Portfel zagraniczny a bezpośrednie inwestycje zagraniczne: jaka jest różnica?
Portfel zagraniczny a bezpośrednie inwestycje zagraniczne: przegląd
Inwestycje zagraniczne to po prostu inwestowanie w kraju innym niż twój ojczysty. Obejmuje kapitał przepływający z jednego kraju do drugiego oraz obcokrajowcy, którzy mają udział we własności lub mają prawo głosu w biznesie. Inwestycje zagraniczne są ogólnie postrzegane jako katalizator wzrostu gospodarczego i mogą być podejmowane przez instytucje, korporacje i osoby fizyczne.
Inwestorzy zainteresowani inwestycjami zagranicznymi na ogół wybierają jedną z dwóch ścieżek: zagraniczne inwestycje portfelowe lub bezpośrednie inwestycje zagraniczne. Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) odnoszą się do zakupu papierów wartościowych i innych aktywów finansowych przez inwestorów z innego kraju. Przykłady zagranicznych inwestycji portfelowych obejmują akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne, fundusze giełdowe, amerykańskie kwity depozytowe (ADR) i globalne kwity depozytowe (GDR).
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) to inwestycje dokonywane przez osobę fizyczną lub firmę w jednym kraju w firmę zlokalizowaną w innym kraju. Inwestorzy mogą dokonywać bezpośrednich inwestycji zagranicznych na wiele sposobów. Niektóre z nich to między innymi utworzenie spółki zależnej w innym kraju, przejęcie lub połączenie z istniejącą zagraniczną firmą lub rozpoczęcie współpracy joint venture z zagraniczną firmą.
Kluczowe wnioski
- Zagraniczne inwestycje portfelowe to zakup zagranicznych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, na giełdzie.
- Bezpośrednie inwestycje zagraniczne polegają na budowie lub zakupie przedsiębiorstw i związanej z nimi infrastruktury w obcym kraju.
- Inwestycje bezpośrednie są postrzegane jako długoterminowa inwestycja w gospodarkę kraju, podczas gdy inwestycje portfelowe można postrzegać jako krótkoterminowe posunięcie w celu zarobienia pieniędzy.
- Inwestycje bezpośrednie są prawdopodobnie odpowiednie tylko dla dużych korporacji, instytucji i inwestorów private equity.
Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI)
Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) odnoszą się do inwestowania w aktywa finansowe zagranicy, takie jak akcje lub obligacje dostępne na giełdzie. Ten rodzaj inwestycji jest czasami postrzegany mniej przychylnie niż inwestycje bezpośrednie, ponieważ inwestycje portfelowe mogą zostać szybko sprzedane i są czasami postrzegane jako krótkoterminowe próby zarobienia pieniędzy, a nie długoterminowa inwestycja w gospodarkę.
Inwestycje portfelowe mają zazwyczaj krótsze ramy czasowe zwrotu z inwestycji niż inwestycje bezpośrednie. Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji kapitałowej, zagraniczni inwestorzy portfelowi zwykle oczekują szybkiego osiągnięcia zysku z inwestycji.
Ponieważ papiery wartościowe są łatwe w obrocie, płynność inwestycji portfelowych sprawia, że są one znacznie łatwiejsze do sprzedania niż inwestycje bezpośrednie. Inwestycje portfelowe są bardziej dostępne dla przeciętnego inwestora niż inwestycje bezpośrednie, ponieważ wymagają znacznie mniej kapitału inwestycyjnego i badań.
Inaczej niż w przypadku inwestycji bezpośrednich, inwestycje portfelowe nie dają inwestorowi kontroli nad podmiotem gospodarczym, w którym dokonywana jest inwestycja.
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ)
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) obejmują ustanowienie bezpośredniego interesu biznesowego w obcym kraju, takiego jak zakup lub założenie firmy produkcyjnej, budowa magazynów lub zakup budynków.
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne zwykle wiążą się z budowaniem bardziej znaczącego, długoterminowego zainteresowania gospodarką obcego kraju. Ze względu na znacznie wyższy poziom wymaganych inwestycji, bezpośrednie inwestycje zagraniczne są zwykle podejmowane przez międzynarodowe firmy, duże instytucje lub firmy venture capital. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne są postrzegane bardziej przychylnie, ponieważ uważa się je za inwestycje długoterminowe, a także inwestycje na rzecz dobrobytu samego kraju.
Jednocześnie charakter inwestycji bezpośredniej, takiej jak utworzenie lub nabycie zakładu produkcyjnego, znacznie utrudnia likwidację lub wycofanie się z inwestycji. Z tego powodu inwestycje bezpośrednie są zwykle podejmowane z zasadniczo takim samym podejściem, jak zakładanie firmy we własnym kraju – z zamiarem uczynienia go rentownym i kontynuowania jego działalności w nieskończoność. Inwestycja bezpośrednia oznacza dla inwestora kontrolę nad przedsiębiorstwem, w które zainwestowano i możliwość bezpośredniego zarządzania nim. Wiąże się również z większym ryzykiem, pracą i zaangażowaniem w porównaniu z zagranicznymi inwestycjami portfelowymi.
Uwagi specjalne
Dokonując inwestycji zagranicznych, inwestorzy muszą brać pod uwagę czynniki ekonomiczne, a także inne czynniki ryzyka, takie jak niestabilność polityczna i ryzyko walutowe. Jedną z bardziej ryzykownych form bezpośrednich inwestycji zagranicznych jest inwestowanie od podstaw. Wielonarodowe korporacje wykorzystają inwestycje typu green-field do stworzenia nowej spółki zależnej w obcym kraju, często na wschodzącym rynku. Termin green-field jest używany, ponieważ firma macierzysta buduje spółkę zależną od podstaw (podobnie jak rolnik przygotowujący pole do sadzenia).
Wadą inwestowania od podstaw jest ogromna kwota pieniędzy, jaką spółka macierzysta może potrzebować, aby uruchomić swoją spółkę zależną. Może to obejmować zakup ziemi, budowę obiektów produkcyjnych i szkolenie lokalnej siły roboczej. Inne bariery wejścia mogą obejmować przestrzeganie lokalnych ograniczeń dla zagranicznych przedsiębiorstw, płacenie wymaganych podatków i opłat za pozwolenia oraz wymagania dotyczące stosowania komponentów wyprodukowanych w kraju.