Czym różni się początkowy depozyt zabezpieczający od depozytu zabezpieczającego?
Zrozumienie różnic między początkowym depozytem zabezpieczającym a depozytem zabezpieczającym jest kluczowym pojęciem dla każdego, kto decyduje się na handel z depozytem zabezpieczającym. Handel na marży nie jest powszechnie stosowany w obrocie akcjami, z wyjątkiem inwestorów profesjonalnych i inwestorów instytucjonalnych. Jednak handel z depozytem zabezpieczającym jest standardową praktyką na rynkach kontraktów terminowych i na rynku Forex (FX). Możliwość handlu na stosunkowo niskim marginesie, z wysoką dźwignią, jest częścią tego, co przyciąga wielu spekulantów do handlu kontraktami futures i forex.
Kluczowe wnioski
- Handel na marży jest powszechny dla handlowców kontraktów futures i forex i odnosi się do praktyki płacenia tylko części ceny inwestycji, która jest nazywana marżą.
- W przypadku kontraktów terminowych wymagane depozyty zabezpieczające mogą wynosić od 3% do 12% wartości kontraktu będącego przedmiotem obrotu.
- Początkowy depozyt zabezpieczający to kwota, którą przedsiębiorca musi zdeponować u swojego brokera, aby zainicjować pozycję handlową.
- Depozyt zabezpieczający to kwota pieniędzy, jaką przedsiębiorca musi mieć zdeponowane na swoim koncie, aby kontynuować utrzymywanie pozycji, która zwykle wynosi od 50% do 75% początkowego depozytu zabezpieczającego.
- W handlu kontraktami futures, jeśli środki na rachunku depozytu zabezpieczającego spadną poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego, przedsiębiorca otrzyma wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wymagające natychmiastowego dodania większej ilości środków w celu podniesienia konta z powrotem do początkowego poziomu depozytu zabezpieczającego.
Handel na marży
Kiedy inwestorzy papierów wartościowych kupują z użyciem depozytu zabezpieczającego, płacą tylko część ceny akcji, która jest nazywana marżą. Pożyczają resztę ceny akcji od maklera giełdowego. Akcje zakupione przez przedsiębiorcę służą następnie jako zabezpieczenie pożyczki. Inwestor, który kupuje akcje z depozytem zabezpieczającym, musi założyć rachunek depozytu zabezpieczającego u swojego brokera, który umożliwia mu pożyczenie środków od brokera bez płacenia pełnej wartości za każdą transakcję.
W krótkiej sprzedaży najczęściej handluje się akcjami z marżą. Zgodnie z rozporządzeniem T Rady Rezerwy Federalnej, wymóg wstępnego depozytu zabezpieczającego pozwala inwestorom pożyczać do 50% ceny zakupu kapitałowych papierów wartościowych zakupionych na marżę. Rzeczywista kwota będzie zależeć od wymagań brokera, a niektórzy brokerzy mogą wymagać od tradera posiadania ponad 50% depozytu.
W przypadku kontraktów futures i forex wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są znacznie niższe – od 1% do 5% wartości kontraktu będącego przedmiotem obrotu. Marginesy na kontraktach terminowych wynoszą zwykle od 3% do 12% na kontrakt. Depozyt wniesiony przez tradera stanowi depozyt w dobrej wierze, który przedsiębiorca musi mieć pod ręką u brokera. Daje to inwestorowi wysoki poziom dźwigni, aby znacznie wzmocnić efekt zmian cen pod względem kwoty zysku lub straty w dolarach na koncie tradera.
Jeśli rynek porusza się na korzyść przedsiębiorcy, ta dźwignia umożliwia mu osiągnięcie znacznych zysków nawet przy niewielkich zmianach cen. Jeśli jednak rynek porusza się wbrew pozycji tradera, umiarkowane przesunięcie ceny wzmocnione przez zastosowaną dźwignię może prowadzić do strat większych niż depozyt zabezpieczający tradera.
Handlując z marżą, inwestor powinien również wziąć pod uwagę odsetki lub inne opłaty pobierane przez swojego brokera w celu obliczenia prawdziwego kosztu transakcji oraz potencjalnego zysku lub straty.
Wymagania dotyczące początkowego depozytu zabezpieczającego
Początkowy margines wymogiem jest kwota przedsiębiorca musi wpłacić do zainicjowania pozycji handlowej. W przypadku kontraktów terminowych izba rozliczeniowa ustala początkową kwotę depozytu zabezpieczającego. Brokerzy mogą jednak wymagać od handlowców wpłacenia dodatkowych środków poza wymagany depozyt początkowy w celu założenia i utrzymania konta.
Po ustaleniu pozycji handlowej na kontraktach futures, trader musi utrzymywać określone saldo ustalone przez brokera – zazwyczaj 50% do 75% początkowego depozytu zabezpieczającego – aby nadal utrzymywać pozycję.
Margines na utrzymanie
W handlu kontraktami futures, jeśli stan konta spadnie poniżej określonego poziomu depozytu zabezpieczającego, broker wysyła inwestorowi wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Informuje to przedsiębiorcę, że musi natychmiast zdeponować wystarczające środki, aby przywrócić konto do początkowego poziomu depozytu zabezpieczającego. Jeśli trader nie zrobi tego szybko, broker zamknie pozycję rynkową tradera.
Przykład depozytu początkowego i depozytu zabezpieczającego
Jeśli wymagany początkowy depozyt zabezpieczający dla handlu jednym kontraktem futures na złoto wynosi 1000 USD, a wymagany depozyt zabezpieczający wynosi 750 USD, to jeśli saldo na koncie tradera spadnie do 725 USD, przedsiębiorca musi zdeponować dodatkowe 275 USD, aby przywrócić konto do początkowego poziomu depozytu zabezpieczającego.
Inną alternatywą jest sprzedaż przez przedsiębiorcę innych inwestycji w portfelu, aby zebrać fundusze potrzebne do przywrócenia rachunku z powrotem do początkowego poziomu depozytu zabezpieczającego. Jeśli trader nie odpowie na wezwanie do uzupełnienia depozytu w odpowiednim czasie lub nie ma pieniędzy na przywrócenie konta do początkowego depozytu zabezpieczającego, broker może następnie zlikwidować pozycję. Niektórzy brokerzy mogą automatycznie zlikwidować pozycję, gdy spadnie ona poniżej poziomu depozytu zabezpieczającego.