Na co można wykorzystać kapitał obrotowy?
Kapitał obrotowy to pieniądze wykorzystywane do pokrycia wszystkich krótkoterminowych wydatków firmy, w tym zapasów, płatności z tytułu krótkoterminowego zadłużenia i bieżących wydatków – zwanych kosztami operacyjnymi. Kapitał obrotowy ma kluczowe znaczenie, ponieważ jest wykorzystywany do utrzymania sprawnego działania firmy i wywiązania się ze wszystkich zobowiązań finansowych w nadchodzącym roku.
Kluczowe wnioski
- Kapitał obrotowy to pieniądze wykorzystywane na pokrycie wszystkich krótkoterminowych wydatków firmy, których termin płatności przypada w ciągu jednego roku.
- Kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi firmy a zobowiązaniami bieżącymi.
- Kapitał obrotowy służy do zakupu zapasów, spłaty krótkoterminowego zadłużenia i bieżących kosztów operacyjnych.
- Kapitał obrotowy ma kluczowe znaczenie, ponieważ jest potrzebny do sprawnego funkcjonowania firmy.
Zrozumienie, w jaki sposób wykorzystywany jest kapitał obrotowy
Kapitał obrotowy – zwany także kapitałem obrotowym netto – odzwierciedla ilość pieniędzy, które firma ma do dyspozycji na pokrycie bezpośrednich wydatków. Oczywiście im więcej kapitału obrotowego, tym lepiej dla sytuacji finansowej firmy. Wysokość kapitału obrotowego potrzebnego firmie do sprawnego funkcjonowania może się znacznie różnić. Niektóre firmy potrzebują zwiększonych ilości kapitału obrotowego, aby poradzić sobie z sezonowymi odpływami i odpływami.
Na przykład firmy detaliczne często doświadczają gwałtownego wzrostu sprzedaży w określonych porach roku, takich jak okres świąteczny. Sprzedawcy detaliczni potrzebują zwiększonej kwoty kapitału obrotowego, aby opłacić dodatkowe zapasy i personel, który będzie potrzebny w sezonie o wysokim popycie. W rezultacie sprzedawca prawdopodobnie odnotuje wyższe wydatki poza sezonem w porównaniu z przychodami przed świętami.
I odwrotnie, gdy sprzedaż spada poza sezonem, firma nadal musiałaby płacić za swoje normalne zatrudnienie pomimo niższych przychodów ze sprzedaży. Kapitał obrotowy pomaga firmom zniwelować luki w przychodach w okresach roku, kiedy sprzedaż jest niska.
Często banki udzielają pożyczek firmom zapewniającym linię kredytową na kapitał obrotowy, która umożliwia firmom korzystanie z niej poza sezonem szczytowym, kiedy występuje niedobór kapitału. W rezultacie kadra zarządzająca firm, a także banki, które udzielają pożyczek firmom, bardzo dokładnie monitorują kapitał obrotowy. Aby zrozumieć potrzeby firmy w zakresie kapitału obrotowego, ważne jest, aby znać konkretne elementy, które mogą prowadzić do wzrostu lub spadku kapitału obrotowego.
Czynniki napędzające kapitał obrotowy
Firmy mają zarówno krótkoterminowe aktywa, jak i pasywa. Krótkoterminowe aktywa firmy nazywane są aktywami obrotowymi, a zobowiązania krótkoterminowe – zobowiązaniami bieżącymi. Kapitał obrotowy spółki to różnica między wartością aktywów obrotowych a jej bieżącymi zobowiązaniami za dany okres.
Bieżące aktywa
Prąd atutem jest atutem, który jest dostępny do użytku w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Aktywa obrotowe to krótkoterminowe aktywa firmy, które można łatwo zlikwidować – lub zamienić na gotówkę – i wykorzystać na spłatę długów w ciągu następnego roku.
Aktywa obrotowe zazwyczaj obejmują:
- Środki pieniężne i ich ekwiwalenty – w tym gotówka, np. Środki na rachunkach czekowych lub oszczędnościowych, podczas gdy ekwiwalenty gotówki to aktywa o dużej płynności, takie jak fundusze rynku pieniężnego i bony skarbowe
- Zbywalne papiery wartościowe – takie jak akcje, udziały w funduszach wspólnego inwestowania i niektóre rodzaje obligacji
- Zapasy – towary, które można szybko sprzedać lub zlikwidować w mniej niż rok
- Należności lub pieniądze należne firmie od jej klientów lub innych dłużników za sprzedane produkty i usługi
Bieżące zobowiązania
Prąd odpowiedzialność to wydatek krótkoterminowy, że firma zawdzięcza i musi zapłacić w ciągu 12 miesięcy. Zobowiązania krótkoterminowe mogą obejmować:
- Krótkoterminowe spłaty zadłużenia, które mogą obejmować płatności za kredyty bankowe lub papiery komercyjne wyemitowane w celu finansowania operacji
- Dostawcy i dostawcy są winni za zapasy, surowce i usługi, takie jak wsparcie technologiczne
- Zobowiązania, czyli należności krótkoterminowe
- Płatności odsetkowe należne obligatariuszom i bankom, które mogą obejmować odsetki należne od zadłużenia krótkoterminowego, a także bieżące płatności odsetkowe należne od długu długoterminowego
- Należne podatki, takie jak podatki dochodowe i od wynagrodzeń należne w następnym roku
Całkowita kwota bieżących zobowiązań firmy zmienia się w czasie – podobnie jak aktywa bieżące – ponieważ jest oparta na kroczącym okresie 12 miesięcy.
Interpretacja i dostosowanie kapitału obrotowego
Ponieważ kapitał obrotowy jest równy różnicy między aktywami bieżącymi a zobowiązaniami bieżącymi, może to być liczba dodatnia lub ujemna. Oczywiście dodatni kapitał obrotowy jest zawsze preferowany, ponieważ oznacza, że firma ma wystarczającą ilość na pokrycie kosztów operacyjnych. Jednak wartość kapitału obrotowego netto może zmieniać się w czasie, powodując okresy ujemnego kapitału obrotowego z powodu nieoczekiwanych wydatków krótkoterminowych.
I odwrotnie, firma, która stale dysponuje nadmiernym kapitałem obrotowym, może nie wykorzystywać swoich aktywów w pełni. Chociaż dodatni kapitał obrotowy jest dobry, zbyt duża ilość gotówki w stanie bezczynności może zaszkodzić firmie. Te niewykorzystane fundusze mogłyby zostać wykorzystane do spłaty zadłużenia lub inwestowania w długoterminową przyszłość firmy poprzez zakup aktywów długoterminowych, takich jak technologia.
Firmy monitorują swoje należności, aby określić, kiedy oczekuje się, że otrzymają płatność od swoich klientów. Z drugiej strony firmy monitorują również swoje zobowiązania w celu określenia terminów płatności na rzecz dostawców. Jeżeli zobowiązania z tytułu rachunków stają się wymagalne wcześniej niż kwoty należne z tytułu należności, firma może doświadczyć niedoboru kapitału obrotowego.
W efekcie firmy mogą oferować swoim klientom zachęty do wcześniejszego ściągania należności. I odwrotnie, firma może również poprosić swojego dostawcę o lepsze warunki, co pozwoli firmie zapłacić w późniejszym terminie. Monitorowanie i analizowanie kapitału obrotowego pomaga firmom zarządzać swoimi potrzebami w zakresie przepływów pieniężnych, tak aby mogły pokryć koszty operacyjne w nadchodzących miesiącach.