Jaki jest najlepszy miernik kondycji finansowej firmy?
Podczas oceny akcji inwestorzy zawsze szukają tego złotego klucza, który można uzyskać, przeglądając sprawozdania finansowe spółki. Ale znalezienie firmy, która spełnia wszystkie wymagania, po prostu nie jest takie proste.
Istnieje wiele wskaźników finansowych, które można przejrzeć, aby ocenić ogólną kondycję finansową firmy i ocenić prawdopodobieństwo, że firma będzie nadal rentowna. Oddzielne liczby, takie jak całkowite zadłużenie lub zysk netto, są mniej znaczące niż wskaźniki finansowe, które łączą i porównują różne liczby w bilansie firmy lub rachunku zysków i strat. Ważną kwestią jest również ogólny trend wskaźników finansowych, czy poprawiają się one w czasie.
Aby dokładnie ocenić kondycję finansową i długoterminową stabilność firmy, należy wziąć pod uwagę kilka wskaźników finansowych. Cztery główne obszary kondycji finansowej, które należy zbadać, to płynność, wypłacalność, rentowność i efektywność operacyjna. Jednak z czterech chyba najlepszym miernikiem kondycji firmy jest poziom jej rentowności.
Kluczowe wnioski
- Nie ma jednego doskonałego sposobu na określenie kondycji finansowej firmy, nie mówiąc już o trwałości, pomimo najlepszych starań inwestorów.
- Istnieją jednak cztery krytyczne obszary dobrobytu finansowego, którym można dokładnie przyjrzeć się pod kątem oznak siły lub słabości.
- Płynność, wypłacalność, rentowność i efektywność operacyjna to ważne obszary do rozważenia i wszystkie należy rozpatrywać łącznie.
Płynność
Płynność jest kluczowym czynnikiem oceny podstawowej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Płynność to ilość gotówki i łatwo wymienialnych na gotówkę aktywów, które spółka posiada w celu zarządzania swoimi krótkoterminowymi zobowiązaniami dłużnymi. Zanim firma będzie mogła prosperować w perspektywie długoterminowej, musi najpierw być w stanie przetrwać w perspektywie krótkoterminowej.
Dwie najczęstsze miary stosowane do pomiaru płynności to wskaźnik płynności i wskaźnik płynności.
Z tych dwóch, szybki współczynnik, znany również jako test kwasowości, jest miarą zachowawczą. Dzieje się tak, ponieważ wyłącza zapasy z aktywów, a także wyłącza bieżącą część długu długoterminowego ze zobowiązań. W ten sposób zapewnia bardziej realistyczne lub praktyczne wskazanie zdolności przedsiębiorstwa do zarządzania krótkoterminowymi zobowiązaniami przy posiadaniu gotówki i aktywów. Wskaźnik płynności poniżej 1,0 jest często sygnałem ostrzegawczym, gdyż wskazuje, że bieżące zobowiązania przewyższają aktywa obrotowe.
Dolna linia A spółki marża zysku jest najlepszy pojedynczy wskaźnik jego kondycji finansowej i długoterminowej rentowności.
Wypłacalność
Z płynnością wiąże się pojęcie wypłacalności, czyli zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się ze swoich zobowiązań na bieżąco, a nie tylko w krótkim okresie. Wskaźniki wypłacalności obliczają długoterminowe zadłużenie firmy w stosunku do jej aktywów lub kapitału własnego.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) jest generalnie solidnym wskaźnikiem długoterminowej stabilności przedsiębiorstwa, ponieważ zapewnia pomiar zadłużenia w stosunku do kapitału własnego, a zatem jest również miarą zainteresowania inwestorów i zaufania do kapitału własnego. firma. Niższy wskaźnik C / E oznacza, że więcej operacji firmy jest finansowanych przez akcjonariuszy, a nie przez wierzycieli. To plus dla spółki, ponieważ akcjonariusze nie pobierają odsetek od udzielanego finansowania.
Wskaźniki D / E różnią się znacznie w zależności od branży. Jednak niezależnie od specyfiki prowadzonej działalności, tendencja spadkowa wskaźnika C / E w czasie jest dobrym wskaźnikiem, że firma znajduje się na coraz bardziej solidnych podstawach finansowych.
Efektywność operacyjna
Efektywność operacyjna przedsiębiorstwa jest kluczem do sukcesu finansowego. Marża operacyjna jest jednym z najlepszych wskaźników efektywności. Miara ta uwzględnia podstawową marżę zysku operacyjnego firmy po odjęciu zmiennych kosztów produkcji i marketingu produktów lub usług firmy. Przede wszystkim wskazuje, jak dobrze kierownictwo firmy jest w stanie kontrolować koszty.
Dobre zarządzanie jest niezbędne dla długoterminowej stabilności firmy. Dobre zarządzanie może przezwyciężyć szereg tymczasowych problemów, podczas gdy złe zarządzanie może doprowadzić do upadku nawet najbardziej obiecującego biznesu.
Wskaźniki finansowe mogą służyć do oceny ogólnej kondycji firmy; samodzielne liczby są mniej przydatne niż te, które porównują i porównują konkretne liczby w sprawozdaniu finansowym firmy.
Rentowność
Natomiast płynność, wypłacalność podstawowy i efektywności operacyjnej są ważne czynniki, które należy uwzględnić w ocenie spółki, dolna linia pozostaje firmy dolnej linii : jego rentowność netto. Firmy mogą przetrwać lata bez rentowności, działając na dobrej woli wierzycieli i inwestorów. Jednak aby przetrwać w dłuższej perspektywie, firma musi ostatecznie osiągnąć i utrzymać rentowność.
Dobrym miernikiem do oceny rentowności jest marża netto, stosunek zysku netto do przychodów ogółem. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę wskaźnik marży netto, ponieważ zwykła wartość zysku w dolarach nie jest wystarczająca do oceny kondycji finansowej firmy. Firma może wykazać zysk netto w wysokości kilkuset milionów dolarów, ale jeśli ten dolar reprezentuje marżę netto wynoszącą tylko 1% lub mniej, to nawet najmniejszy wzrost kosztów operacyjnych lub konkurencji na rynku może pogrążyć firmę na minusie.
Większa marża netto, zwłaszcza w porównaniu z innymi firmami z branży, oznacza większy margines bezpieczeństwa finansowego, a także wskazuje, że firma jest w lepszej sytuacji finansowej, aby przeznaczyć kapitał na wzrost i ekspansję.
Podsumowanie
Żaden pojedynczy miernik nie jest w stanie określić ogólnej kondycji finansowej i operacyjnej firmy.
Płynność powie ci o zdolności firmy do przetrwania krótkoterminowych, szorstkich łat, a wypłacalność powie ci o tym, jak łatwo może ona pokryć długoterminowe zadłużenie i zobowiązania. W międzyczasie wydajność i rentowność mówią coś o jego zdolności do przeliczania nakładów na przepływy pieniężne i dochód netto.
Aby uzyskać pełny i całościowy obraz stabilności firmy, należy wziąć pod uwagę wszystkie te czynniki.