Kapitał własny akcjonariuszy
Co to jest kapitał własny?
Kapitał własny, zwany również kapitałem własnym udziałowców lub właścicieli, to pozostała kwota aktywów dostępnych dla akcjonariuszy akcje własne. Kapitał własny akcjonariuszy może obejmować akcje zwykłe, kapitał wpłacony, zyski zatrzymane i akcje własne.
Z koncepcyjnego punktu widzenia kapitał własny akcjonariuszy jest przydatny jako środek oceny środków zatrzymanych w przedsiębiorstwie. Jeśli ta liczba jest ujemna, może to wskazywać na zbliżające się bankructwo tej firmy, zwłaszcza jeśli istnieje również duże zadłużenie.
Kluczowe wnioski
- Kapitał własny akcjonariuszy odnosi się do aktywów pozostających w przedsiębiorstwie po uregulowaniu wszystkich zobowiązań.
- Liczbę tę oblicza się, odejmując zobowiązania ogółem od aktywów ogółem; alternatywnie można go obliczyć, biorąc sumę kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych pomniejszoną o akcje własne.
- Ten wskaźnik jest często używany przez analityków i inwestorów do określania ogólnej kondycji finansowej firmy.
- Jeśli kapitał własny jest dodatni, spółka ma wystarczające aktywa, aby pokryć swoje zobowiązania.
- Ujemny kapitał własny akcjonariuszy może wskazywać na zbliżającą się upadłość.
Zrozumienie kapitału akcjonariuszy
Kapitał własny jest często określany jako wartość księgowa przedsiębiorstwa i pochodzi z dwóch głównych źródeł. Pierwszym źródłem są pieniądze pierwotnie, a następnie zainwestowane w spółkę w drodze ofert akcji. Drugie źródło obejmuje zyski zatrzymane (RE), które firma gromadzi w czasie w ramach swojej działalności. W większości przypadków, zwłaszcza w przypadku firm, które działają na rynku od wielu lat, zyski zatrzymane stanowią największy składnik.
Kapitał własny akcjonariusza może być ujemny lub dodatni. Jeśli wartość dodatnia, firma ma wystarczające aktywa, aby pokryć swoje zobowiązania. Jeśli wartość ujemna, zobowiązania spółki przewyższają jej aktywa. W przypadku przedłużenia jest to uważane za niewypłacalność bilansową.
Z tego powodu wielu inwestorów postrzega spółki z ujemnym kapitałem własnym jako inwestycje ryzykowne lub niebezpieczne. Sam kapitał własny nie jest ostatecznym wskaźnikiem kondycji finansowej przedsiębiorstwa. W połączeniu z innymi narzędziami i miernikami inwestor może dokładnie przeanalizować stan organizacji.
Kapitał własny, zwany również kapitałem własnym lub udziałowcem, jest pozostałym roszczeniem właścicieli korporacji do aktywów po spłacie długów.
Jak obliczyć kapitał własny akcjonariuszy
Wzór na obliczenie kapitału własnego jest następujący:
Znajdowanie odpowiednich danych
Wszystkie informacje wymagane do obliczenia kapitału własnego są dostępne w bilansie spółki. Aktywa ogółem obejmują aktywa obrotowe i trwałe. Aktywa obrotowe to aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu roku (np. Gotówka, należności, zapasy). Aktywa długoterminowe to aktywa, których nie można zamienić na gotówkę ani zużyć w ciągu roku (np. Inwestycje, rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne, takie jak patenty).
Zobowiązania ogółem obejmują zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Zobowiązania krótkoterminowe to długi, które są zazwyczaj wymagalne do spłaty w ciągu jednego roku (np. Zobowiązania i podatki). Zobowiązania długoterminowe to zobowiązania wymagalne do spłaty w okresach dłuższych niż jeden rok (np. Obligacje płatne, umowy leasingu, zobowiązania emerytalne). Po wyliczeniu aktywów i pasywów ogółem można określić kapitał własny.
Przykład kapitału własnego
Poniżej znajduje się bilans Apple Inc. (AAPL) na wrzesień 2020 r. Za ten okres:
- Aktywa ogółem (na zielono) wyniosły 323,888 miliardów dolarów
- Łączne zobowiązania (na czerwono) wyniosły 258,549 miliardów dolarów
Kapitał własny akcjonariuszy wynosił zatem 65,339 mld USD (323,888 USD – 258,549 USD).
Patrząc na ten sam okres rok wcześniej, widzimy, że zmiana kapitału własnego w ujęciu rok do roku była spadkiem o 25,15 mld USD. Bilans pokazuje, że spadek ten jest spowodowany zarówno spadkiem aktywów, jak i wzrostem sumy pasywów.
Wartość 65,339 miliardów dolarów w kapitale własnym reprezentuje kwotę pozostałą dla akcjonariuszy, gdyby Apple zlikwidował wszystkie swoje aktywa i spłacił wszystkie swoje zobowiązania.
Alternatywnym sposobem wyliczenia kapitału własnego spółki jest wartość kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych pomniejszona o wartość akcji własnych.
Kapitał własny jest skuteczną miarą określania wartości netto przedsiębiorstwa, ale powinien być stosowany w połączeniu z analizą wszystkich sprawozdań finansowych, w tym bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.
Kapitał wpłacony i kapitał własny
Firmy finansują swoje zakupy kapitałowe z kapitału własnego i pożyczonego. Kapitał własny / kapitał własny akcjonariuszy można również postrzegać jako aktywa netto przedsiębiorstwa (aktywa ogółem minus pasywa ogółem ). Inwestorzy wnoszą swój udział w (wpłaconym) kapitale jako akcjonariusze, który jest podstawowym źródłem całkowitego kapitału akcjonariuszy. Wielkość wpłaconego kapitału od inwestora jest czynnikiem determinującym jego procent własności.
Rola zysków zatrzymanych w tworzeniu większego kapitału akcjonariuszy
Zyski zatrzymane (RE) to dochód netto spółki z działalności operacyjnej i innej działalności gospodarczej zatrzymany przez spółkę jako dodatkowy kapitał własny. Zyski zatrzymane stanowią zatem część kapitału własnego. Reprezentują zwrot z całkowitego kapitału udziałowców ponownie zainwestowanego w spółkę.
Zyski zatrzymane kumulują się i rosną w czasie. W pewnym momencie skumulowane zyski zatrzymane mogą przekroczyć kwotę wniesionego kapitału własnego i ostatecznie mogą stać się głównym źródłem kapitału własnego akcjonariuszy.
Wpływ akcji własnych na kapitał własny
Spółki mogą zwrócić część kapitału udziałowca z powrotem akcjonariuszom, jeśli nie są w stanie odpowiednio alokować kapitału własnego w sposób, który przyniesie pożądane zyski. Ta odwrotna wymiana kapitału między firmą a jej akcjonariuszami jest znana jako wykup akcji. Akcje odkupione przez spółki stają się rachunku kontowym akcji własnych.
Akcje własne nadal są liczone jako akcje wyemitowane, ale nie są uważane za wyemitowane, a zatem nie są uwzględniane w dywidendach ani przy obliczaniu zysku na akcję (EPS). Akcje własne zawsze mogą zostać ponownie wyemitowane z powrotem do akcjonariuszy w celu zakupu, gdy firmy będą musiały pozyskać większy kapitał. Jeśli firma nie chce zatrzymać udziałów w celu przyszłego finansowania, może zdecydować o ich umorzeniu.
Często zadawane pytania dotyczące kapitału akcjonariuszy
Co obejmuje kapitał własny?
Całkowity kapitał własny faktycznie odzwierciedla, ile firma pozostałaby w aktywach, gdyby natychmiast zakończyła działalność
Jakie są przykłady kapitału akcjonariuszy?
Każda firma ma pozycję kapitałową opartą na różnicy między wartością jej aktywów i zobowiązań. Dodatni kapitał oznacza, że firma ma dodatnią wartość. Cena akcji firmy jest często uważana za odzwierciedlenie pozycji kapitałowej firmy.
Jak obliczasz kapitał własny?
Kapitał własny jest równy sumie aktywów firmy pomniejszonej o jej łączne zobowiązania. Wszystkie te liczby można znaleźć w bilansie firmy.
Czy kapitał własny akcjonariuszy jest równy gotówce w kasie?
Nie. Ponieważ aktywa i zobowiązania ogółem obejmują kapitał własny, środki pieniężne i ich ekwiwalenty reprezentowałyby jedynie niewielki fragment obrazu finansowego przedsiębiorstwa.