Jakie są koszty kapitału obrotowego?

Koszty kapitału obrotowego (WCC) odnoszą się do kosztów utrzymania codziennych operacji w organizacji. Koszty te uwzględniają dwa różne czynniki: krótkoterminowe zadłużenie przedsiębiorstwa oraz bieżącą część zadłużenia długoterminowego, która generalnie stanowi część zadłużenia wymagalnego w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Oba rodzaje kosztów można znaleźć w bilansie spółki w sekcji zobowiązań bieżących.

Jakie pozycje są uwzględnione w kosztach kapitału obrotowego?

Większość firm ma co najmniej dwa rodzaje rachunków w sekcji zobowiązań bieżących w swoich bilansach: zobowiązania i pensje do zapłacenia. Poza tym konkretne pozycje klasyfikowane jako zobowiązania krótkoterminowe różnią się w zależności od przedsiębiorstw i sektorów, ponieważ są bardziej zależne od tego, która codzienna działalność jest kluczowa dla działalności.

Na przykład w sektorze produkcyjnym WCC jest często opisywane jako koszty związane z przetwarzaniem surowców na produkt gotowy. Znaczną część budżetu operacyjnego producenta można przeznaczyć na zakup i magazynowanie surowców. Z drugiej strony, firma produkująca oprogramowanie może mieć większą część swoich bieżących zobowiązań zdominowaną przez koszty badań i rozwoju (B + R) oraz marketing.

Pomiar kapitału obrotowego na potrzeby płynności

Kapitał obrotowy (WC) mierzy zdolność firmy do finansowania codziennych operacji z jej najbardziej płynnych aktywów. Obliczany jako różnica między aktywami bieżącymi firmy a jej bieżącymi zobowiązaniami, WC jest jednym z najczęściej używanych wskaźników finansowych do rozszyfrowania, czy firma ma wystarczającą płynność, aby spełnić krótkoterminowe wymagania.

O firmach, których aktywa obrotowe przewyższają ich bieżące zobowiązania, mówi się, że mają dodatnie WK, podczas gdy te, których bieżące zobowiązania przewyższają ich aktywa obrotowe, mają ujemne WC.

Znaczenie zarządzania kapitałem obrotowym

Kapitał obrotowy jest codzienną koniecznością dla firm, które potrzebują regularnej gotówki na rutynowe płatności, pokrycie nieprzewidzianych kosztów oraz zakup podstawowych materiałów do produkcji towarów.

Gdy firma nie ma wystarczającego kapitału obrotowego na pokrycie swoich zobowiązań, niewypłacalność finansowa   może skutkować problemami prawnymi, likwidacją majątku i potencjalnym  upadłością. Dlatego też dla wszystkich przedsiębiorstw niezbędne jest odpowiednie zarządzanie kapitałem obrotowym.

Zarządzanie kapitałem obrotowym jest zasadniczo strategią księgową, która koncentruje się na utrzymaniu wystarczającej równowagi między aktywami bieżącymi i pasywami przedsiębiorstwa. Skuteczny system zarządzania kapitałem obrotowym pomaga firmom nie tylko pokrywać zobowiązania finansowe, ale także zwiększać dochody.

Zarządzanie kapitałem obrotowym oznacza zarządzanie zapasami, gotówką, zobowiązaniami i należnościami. Wydajny system zarządzania kapitałem obrotowym często wykorzystuje kluczowe wskaźniki wydajności, takie jak wskaźnik kapitału obrotowego, wskaźnik rotacji zapasów  i wskaźnik ściągalności, aby pomóc zidentyfikować obszary, które wymagają uwagi, aby zachować płynność i rentowność.

Przykład kapitału obrotowego: Coca-Cola

Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2017 r. Aktywa bieżące The Coca-Cola Company (KO) wyceniono na 36,54 mld USD. Obejmowały one środki pieniężne i ich ekwiwalenty, inwestycje krótkoterminowe,  zbywalne papiery wartościowe, należności, zapasy,  rozliczenia międzyokresowe czynne oraz aktywa przeznaczone do sprzedaży.

Coca-Cola miała bieżące zobowiązania za rok obrotowy kończący się w grudniu 2017 r. W wysokości 27,19 mld USD. Zobowiązania krótkoterminowe obejmowały zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe bierne, pożyczki i weksle do zapłacenia,  bieżące terminy zapadalności zadłużenia długoterminowego, naliczony  podatek dochodowy i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży.

Zgodnie z powyższymi informacjami, wskaźnik bieżącej płynności spółki wynosi 1,34:

• 36,54 miliarda USD ÷ 27,19 miliarda USD = 1,34