Raport roczny a 10-K: Jaka jest różnica?
Raport roczny a 10-K: przegląd
Spółki notowane na giełdzie w USA są zobowiązane do składania wielu dokumentów w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Obejmuje to ujawnianie informacji o ich finansach i planach na przyszłość.
Dwa najważniejsze dla inwestorów to raport roczny i 10-K. Podobnie pod wieloma względami, dokumenty te mają na celu pomóc potencjalnym inwestorom lub obecnym akcjonariuszom w informowaniu o wynikach spółki.
Kluczowe wnioski
- 10-K jest generalnie bardziej szczegółowy niż raport roczny, ale brakuje mu zdjęć i grafiki.
- Spółki notowane na giełdzie będą wypełniać zarówno raport roczny, jak i roczny 10-tysięczny.
- Oba powinny zawierać informacje o firmie i wynikach finansowych za ostatni rok.
- 10-K można znaleźć na stronie internetowej SEC, natomiast raport roczny powinien być łatwo dostępny na stronie internetowej firmy.
Roczny raport
Raport roczny korporacji to zazwyczaj kolorowy, profesjonalnie przedstawiony i zbywalny dokument przeznaczony dla akcjonariuszy. Zwykle zawiera list od dyrektora generalnego (CEO) i przewodniczącego rady dyrektorów, przegląd historii firmy i krótkie omówienie głównych działań firmy.
Chociaż można go uznać za krótszą wersję raportu 10-K, projekt i cel raportu rocznego są wyraźnie oddzielone od raportu 10-K. To powiedziawszy, inwestor lub analityk nadal bilans i rachunek zysków i strat, a także inne przydatne informacje finansowe.
10-K
Raport 10-K jest przesyłany do SEC w standardowym formacie, bez zdjęć i wykresów. SEC ma bardzo ścisłe wytyczne dotyczące tego, jakie informacje muszą być zawarte i jak należy je zorganizować. Nie jest przeznaczony do łatwej konsumpcji dla inwestorów. 10-Ks są zazwyczaj bardzo długie i trudniejsze do przyswojenia niż raporty roczne.
Ostatecznie raport 10-K to pełny opis działalności finansowej firmy w danym roku obrotowym oraz pełne zestawienie ryzyk, przepisów prawnych, umów korporacyjnych i wyników rynkowych. Ponadto raporty 10-K zapewniają pełną analizę danej branży, rynku jako całości oraz poszczególnych operacji biznesowych.
10-K nie powinno być mylone z 10-Q, które jest kwartalnym zgłoszeniem do SEC, które zawiera informacje finansowe firmy. 10-Q nie zawiera wszystkich szczegółowych informacji, takich jak tło i szczegóły operacji, które zawiera 10-K. Nie ma rocznego raportu odpowiadającego 10-Q.
Oba dokumenty są ważne przy analizie firmy, chociaż analitycy powinni preferować 10-K, ze względu na jej bardziej kompleksowy charakter.
Kluczowe różnice
Raport roczny jest przesyłany akcjonariuszom każdego roku przed corocznym zgromadzeniem akcjonariuszy i głosowaniem w zarządzie. Termin na złożenie 10-K wynosi od 60 do 90 dni po zakończeniu roku obrotowego firmy, w zależności od wielkości firmy.
Generalnie 10-Ks znajdują się na stronie SEC, natomiast raport roczny powinien być dostępny na stronie internetowej spółki – zwykle w sekcji relacji inwestorskich. Tam, gdzie raport roczny może zawierać informacje o firmie, dane finansowe i list od dyrektora generalnego, raport 10-K będzie zawierał różne rodzaje ryzyka i szczegółowe omówienie operacji.