Refinansowanie korporacyjne

Co to jest refinansowanie przedsiębiorstwa?

Refinansowanie przedsiębiorstw to proces, w którym firma reorganizuje swoje zobowiązania finansowe, zastępując lub restrukturyzując istniejące zadłużenie. Refinansowanie przedsiębiorstw często ma na celu poprawę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. Dzięki refinansowaniu firma może uzyskać korzystniejsze stopy procentowe, poprawić jakość kredytu i zabezpieczyć korzystniejsze opcje finansowania. Można to również zrobić, gdy przedsiębiorstwo znajduje się w trudnej sytuacji, przy pomocy restrukturyzacji zadłużenia.

Generalnie efektem refinansowania przedsiębiorstw są mniejsze miesięczne spłaty odsetek, korzystniejsze warunki kredytu, redukcja ryzyka oraz dostęp do większej ilości gotówki na operacje i inwestycje kapitałowe.

Zrozumienie refinansowania korporacyjnego

Jednym z największych czynników wpływających na refinansowanie przedsiębiorstw jest dominująca stopa procentowa. Firmy mogą znacznie zaoszczędzić, refinansując swoje istniejące zadłużenie długiem o niższym oprocentowaniu. Takie posunięcie może uwolnić gotówkę na operacje i dalsze inwestycje, które ostatecznie pobudzą wzrost.

Kiedy firma wyemituje nowy dług w celu umorzenia istniejącego zadłużenia, najprawdopodobniej zmniejszy swoje płatności kuponowe, które odzwierciedlają bieżącą rynkową stopę procentową i ocenę kredytową firmy. Rezultatem refinansowania przedsiębiorstwa jest ogólnie poprawa jego elastyczności operacyjnej, więcej czasu i środków pieniężnych na realizację strategii biznesowej oraz bardziej korzystna ogólna sytuacja finansowa. Jednym ze sposobów, w jaki firma może to osiągnąć, jest wezwanie do wykupywalnych lub płatnych obligacji, a następnie ponowne ich wyemitowanie z niższą stopą procentową.

Innym czynnikiem, który może wpływać na czas refinansowania przedsiębiorstwa, jest to, czy firma spodziewa się wpływać środków pieniężnych od klienta lub innego źródła. Znaczący napływ może poprawić zdolność kredytową firmy i obniżyć koszt emisji długu (im lepsza zdolność kredytowa, tym niższy kupon będzie musiał zapłacić). Firmy w trudnej sytuacji finansowej mogą refinansować w ramach renegocjacji warunków swoich zobowiązań dłużnych.

Mniej popularna strategia refinansowania przedsiębiorstw polega na wydzieleniu wolnej od zadłużenia części firmy i finansowaniu jej. Spółka zależna jest następnie wykorzystywana do zakupu części jednostki dominującej w ramach rabatu. Ta strategia może zniechęcić potencjalnych nabywców.

Spółki mogą również emitować kapitał w celu umorzenia długów. Może to być dobra strategia, jeśli notowania akcji są zbliżone do rekordowych poziomów, a emisja długu byłaby stosunkowo droga z powodu słabej oceny kredytowej firmy lub wysokich stóp procentowych. Sprzedaż kapitału w celu zmniejszenia zadłużenia skutkuje poprawą wskaźnika zadłużenia spółki, co poprawia jej perspektywy finansowania w przyszłości.

Uwagi specjalne

Niezależnie od tego, czy firma jest duża, czy mała, proces refinansowania wiąże się ze znacznymi kosztami. Duże firmy, które mogą emitować dług i kapitał, muszą skorzystać z pomocy zespołu bankierów i prawników, aby zakończyć udany proces finansowania. W przypadku małych firm obowiązują opłaty bankowe i opłaty za tytuł własności oraz płatności na rzecz bankierów, rzeczoznawców i prawników za różne usługi.