Elementy zarządzania kapitałem obrotowym
Co to jest zarządzanie kapitałem obrotowym?
Efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym zapewnia przedsiębiorstwom rentowność i ogólną kondycję finansową. Kapitał obrotowy to gotówka, której firmy używają do prowadzenia i prowadzenia swoich organizacji. Efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym zapewnia, że firma zawsze utrzymuje wystarczające przepływy pieniężne, aby pokryć krótkoterminowe koszty operacyjne i krótkoterminowe zobowiązania dłużne.
Elementy kapitału obrotowego, które inwestorzy i analitycy oceniają w celu oceny firmy, określają przepływy pieniężne firmy. Te elementy to wpływanie pieniędzy, wydawanie pieniędzy i zarządzanie zapasami.
Dekonstrukcja zarządzania kapitałem obrotowym
Efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym wymaga koordynacji kilku zadań, takich jak zarządzanie krótkoterminowymi inwestycjami, udzielanie kredytów klientom i gromadzenie środków na ten kredyt, zarządzanie zapasami i zarządzaniem zobowiązaniami. Efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym wymaga również uzyskiwania wiarygodnych prognoz gotówkowych oraz dokładnych danych o transakcjach i stanach bankowych.
Jeśli firma nie ma wystarczających środków pieniężnych na pokrycie bieżących wydatków, może być zmuszona do ogłoszenia upadłości, przeprowadzenia restrukturyzacji poprzez sprzedaż aktywów, reorganizacji lub likwidacji. I odwrotnie, jeśli firma inwestuje nadmiernie w gotówkę i aktywa płynne, może to oznaczać słabe wykorzystanie zasobów firmy.
Kluczowe wnioski
- Zarządzanie kapitałem obrotowym ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia, że firma utrzymuje wystarczające przepływy pieniężne, aby sprostać krótkoterminowym kosztom operacyjnym i zobowiązaniom.
- Składnikami kapitału obrotowego są wpływy i wychodzenie pieniędzy oraz zarządzanie zapasami.
- Firmy muszą również przygotowywać wiarygodne prognozy gotówkowe i utrzymywać dokładne dane o transakcjach i saldach bankowych.
- Jeśli firma nie może wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań, może stanąć w obliczu bankructwa, a posiadanie nadmiernie płynnych aktywów lub gotówki może nie być najlepszym wykorzystaniem jej zasobów.
Są to trzy główne komponenty związane z zarządzaniem kapitałem obrotowym:
1. Należności
Należności to należne przychody – to, co klienci i dłużnicy są winni firmie z tytułu wcześniejszej sprzedaży. Firma musi terminowo regulować należności, aby móc wykorzystać te środki na pokrycie własnych długów i kosztów operacyjnych. Należności pojawiają się jako aktywa w bilansie firmy, ale nie stają się aktywami, dopóki nie zostaną zebrane. Niespłacona sprzedaż w dniach to miernik używany przez analityków do oceny obsługi należności przez firmę. Wskaźnik pokazuje średnią liczbę dni, w ciągu których firma gromadzi przychody ze sprzedaży.
2. Zobowiązania
Zobowiązania to kwota, którą firma musi zapłacić w krótkim okresie i jest kluczowym elementem zarządzania kapitałem obrotowym. Firmy starają się zbilansować płatności należnościami, aby utrzymać maksymalny przepływ gotówki. Firmy mogą opóźniać płatności tak długo, jak jest to racjonalnie możliwe, w celu utrzymania pozytywnych ocen kredytowych przy jednoczesnym utrzymaniu dobrych relacji z dostawcami i wierzycielami. Idealnie byłoby, gdyby przeciętny czas ściągania należności przez firmę był znacznie krótszy niż przeciętny czas regulowania zobowiązań.
3. Inwentaryzacja
Zapasy to podstawowy składnik aktywów firmy, który przekształca się w przychody ze sprzedaży. Miarą sukcesu jest tempo, w jakim firma sprzedaje i uzupełnia swoje zapasy. Inwestorzy uważają również, że wskaźnik rotacji zapasów jest wskaźnikiem siły sprzedaży oraz efektywności firmy w zakresie zakupów i produkcji. Niskie zapasy oznaczają, że firmie grozi utrata sprzedaży, ale zbyt wysoki poziom zapasów może być oznaką marnotrawstwa kapitału obrotowego.
Zarządzanie kapitałem obrotowym w pigułce
Zarządzanie kapitałem obrotowym reprezentuje związek między krótkoterminowymi aktywami firmy a jej krótkoterminowymi zobowiązaniami. Celem zarządzania kapitałem obrotowym jest zapewnienie firmie środków na bieżące wydatki operacyjne przy jednoczesnym jak najbardziej produktywnym inwestowaniu aktywów firmy. Dobrze zarządzana firma zarządza zadłużeniem krótkoterminowym oraz bieżącymi i przyszłymi kosztami operacyjnymi poprzez zarządzanie kapitałem obrotowym, którego składnikami są zapasy, należności, zobowiązania i gotówka.