Pogoda Future

Jaka jest przyszłość pogody?

Przyszłość pogodowa to rodzaj pochodnej pogody, w której wypłaty są oparte na zagregowanej różnicy mierzonej zmiennej pogodowej, zwykle zarejestrowanej temperatury, w ustalonym okresie.

Zrozumienie prognoz pogody

Prognozy pogodowe umożliwiają firmom ochronę przed stratami spowodowanymi nieoczekiwanymi zmianami warunków pogodowych. Chociaż firmy mogą mieć polisy ubezpieczeniowe od następstw nieszczęśliwych wypadków, które obejmują szkody fizyczne spowodowane stosunkowo rzadkimi zdarzeniami pogodowymi, takimi jak wichura lub grad, te polisy ubezpieczeniowe nie pokryją strat ekonomicznych, jeśli klienci nie będą w stanie pojawić się z powodu ulewnego deszczu lub jeśli uprawy nie będą dobrze prosperować w czasie upałów. Terminowe kontrakty terminowe na pogodę pojawiły się na początku lat 90. jako sposób dla firm na zabezpieczenie się przed wpływem warunków atmosferycznych w oparciu o zmiany wskaźników mierzących zmiany średnich dziennych temperatur.

Zasadniczo pogoda w przyszłości zobowiązuje kupującego do zakupu wartości gotówkowej bazowego indeksu pogodowego. Najpowszechniejsza umowa typu future dotycząca pogody dotyczy zarejestrowanej temperatury mierzonej w stopniodniach ogrzewania ( HDD ) lub stopniodniach chłodzenia ( CDD ) w przyszłości. Cena rozliczeniowa bazowego indeksu pogodowego jest zwykle równa wartości HDD / CDD z danego miesiąca pomnożonej przez 20 USD.

Dysk twardy jest definiowany jako liczba stopni, przy których średnia dzienna temperatura jest niższa niż 65 o Fahrenheita (18 o Celsjusza). Odwrotnie, CDD jest liczbą stopni, jeden dzień średnia temperatura wynosi powyżej 65 ° Celsjusza (18 o Celsjusza). 65 0 został wybrany jako punkt odniesienia przez sektor energetyczny do określenia temperatury, przy której w budynkach biurowych występuje minimalne ogrzewanie lub chłodzenie. Wypłata zależy od skumulowanej różnicy temperatur dziennych w stosunku do wartości odniesienia (65 0 ) w ustalonym okresie.

Nabywca pogodowego kontraktu futures na HDD może zyskać, jeśli skumulowana temperatura spadnie poniżej określonego poziomu, ponieważ ogrzewanie następuje przy niższych temperaturach. Odwrotna sytuacja miałaby miejsce w przypadku nabywcy kontraktów terminowych typu futures na warunki pogodowe CDD, na których zyskają, jeśli skumulowana temperatura przekroczy określony poziom, ponieważ chłodzenie występuje, gdy temperatury są wyższe.

Popularność prognoz pogodowych szybko rośnie i staje się coraz powszechniejszą metodą zabezpieczania się firm energetycznych lub producentów rolnych przed zmianami popytu spowodowanymi zmianami temperatury. Na przykład, jeśli październik jest cieplejszy niż oczekiwano, klienci nie będą zużywać tak dużo ciepła. Spowoduje to stratę dla przedsiębiorstwa energetycznego. Jeśli jednak koncern energetyczny sprzedał prognozę pogodową na październik, otrzyma wartość październikowego HDD, zapewniającą rekompensatę za jego straty.

Szacuje się, że około 20% amerykańskiej gospodarki jest podatnych na bezpośredni wpływ pogody i że rentowność praktycznie każdego sektora przemysłu, np. Rolnictwa, energetyki, podróży i rozrywki oraz budownictwa, to tylko kilka z nich. —Zależne od wahań temperatury, wiatru i opadów. Podczas składania przysięgi w Kongresie w 1998 r. Były sekretarz handlu William Daley zasugerował: „Pogoda to nie tylko kwestia środowiska, to główny czynnik ekonomiczny. Przynajmniej 1 bilion dolarów naszej gospodarki jest wrażliwy na pogodę”.

Pogoda Futures i CME

W 1999 roku Chicago Mercantile Exchange (CME) po raz pierwszy wprowadziła giełdowe kontrakty terminowe typu futures, a także opcje na te kontrakty terminowe. Wcześniej ponad-the-counter (OTC) derywaty pogodowe były prywatnie negocjowane, zindywidualizowanych umów zawartych między dwiema stronami.

Futures pogodowe CME i opcje na futures to ustandaryzowane kontrakty będące przedmiotem publicznego obrotu na otwartym rynku w środowisku aukcji elektronicznej, z ciągłymi negocjacjami cen i pełną przejrzystością cen, mierzoną w stopniodniach ogrzewania (HDD) lub stopniodniach chłodzenia (CDD).

Kontrakty terminowe na pogodę notowane na CME wykorzystują takie indeksy do odzwierciedlenia średnich miesięcznych i sezonowych temperatur dla 15 amerykańskich i pięciu europejskich miast i są to kontrakty terminowe rozliczane gotówkowo. Ceny rozliczeniowe tych kontraktów są określane na podstawie końcowej miesięcznej lub sezonowej wartości indeksu obliczonej przez Earth Satellite (EarthSat) Corp, globalną korporację specjalizującą się w systemach informacji geograficznej (GIS). Inne firmy określą wartości dla kontraktów futures nie będących przedmiotem obrotu na rynku CME.