Wolumen handlu

Kluczowe wnioski

• Wolumen obrotu odnosi się do całkowitej liczby akcji lub kontraktów wymienianych pomiędzy kupującymi a sprzedającymi papier wartościowy w godzinach handlowych danego dnia.
• Wolumen obrotu jest miarą aktywności rynku i płynności w określonym przedziale czasu.
• Wyższe wolumeny transakcji są uważane za bardziej pozytywne niż niższe wolumeny, ponieważ oznaczają większą płynność i lepszą realizację zleceń.

Wolumen jest zwykle najwyższy w okolicach otwarcia i zamknięcia rynku oraz początku tygodnia i ostatniego dnia tygodnia.

Jak działa wielkość handlu

Każda giełda rynkowa śledzi swój wolumen obrotu i dostarcza dane o wolumenie. Wolumeny transakcji są raportowane nawet raz na godzinę w ciągu bieżącego dnia handlowego. Te godzinowe wielkości transakcji są szacunkami. Wolumen transakcji podany na koniec dnia jest również szacunkiem. Ostateczne rzeczywiste dane podano następnego dnia.

Inwestorzy mogą również śledzić wolumen tikowania papieru wartościowego lub liczbę zmian ceny kontraktu jako substytut wolumenu transakcji, ponieważ ceny mają tendencję do częstszych zmian przy wyższym wolumenie transakcji.

Wolumen informuje inwestorów o aktywności i płynności rynku. Wyższe wolumeny transakcji dla określonego papieru wartościowego oznaczają wyższą płynność, lepszą realizację zleceń i bardziej aktywny rynek łączenia kupującego i sprzedającego. Kiedy inwestorzy wahają się co do kierunku rynku akcji, wolumen obrotu kontraktami futures ma tendencję do wzrostu, co często powoduje, że opcje i kontrakty futures na określone papiery wartościowe są bardziej aktywne. Ogólny wolumen jest zwykle wyższy w pobliżu godzin otwarcia i zamknięcia rynku oraz w poniedziałki i piątki. Zwykle jest niższy w porze lunchu i przed świętami.

Uwagi specjalne

W ostatnim czasie inwestorzy o wysokiej częstotliwości i fundusze indeksowe stali się głównym uczestnikiem statystyk dotyczących wolumenu obrotów na rynkach amerykańskich. Według badania JPMorgan z 2017 r. Inwestorzy pasywni, tacy jak fundusze ETF i ilościowe rachunki inwestycyjne, które wykorzystują handel algorytmiczny o wysokiej częstotliwości, byli odpowiedzialni za 60% całkowitego wolumenu obrotu, podczas gdy „inwestorzy uznaniowi za przed dokonaniem inwestycji) stanowiły tylko 10% wartości ogólnych.

Handlowcy i wielkość handlu

Handlowcy wykorzystują różne czynniki handlowe w analizie technicznej. Wolumen transakcji jest jednym z najprostszych czynników technicznych analizowanych przez traderów przy rozważaniu transakcji rynkowych. Wolumen handlu podczas dużego wzrostu lub spadku ceny jest często ważny dla handlowców, ponieważ duże wolumeny wraz ze zmianami cen mogą wskazywać na określone katalizatory handlowe. Wysokie wolumeny związane z kierunkowymi zmianami ceny mogą również pomóc we wzmocnieniu wsparcia dla wartości papieru wartościowego.

Poziomy wolumenu mogą również pomóc traderom w podjęciu decyzji o określonych godzinach transakcji. Handlowcy podążają za średnim dziennym wolumenem obrotu papierem wartościowym w okresach krótkoterminowych i długoterminowych podczas podejmowania decyzji dotyczących czasu handlu. Handlowcy mogą również korzystać z kilku wskaźników analizy technicznej, które obejmują wolumen. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje sprzedaż papierów wartościowych przez handlowców. Zgodnie z zasadą 144 sprzedający nie mogą sprzedawać papierów wartościowych przekraczających 1% wyemitowanych akcji tej samej klasy, które są sprzedawane.

Przykład wielkości handlu

Załóżmy, że rynek składa się z dwóch handlowców, handlowca 1 i handlowca 2. Pierwszy handlowiec kupuje 500 udziałów ABC i sprzedaje 250 udziałów XYZ. Drugi przedsiębiorca kupuje 500 akcji i sprzedaje 250 akcji DEF pierwszemu handlowcowi. Całkowity wolumen obrotu na rynku wynosi 1000 (500 akcji ABC + 250 akcji XYZ + 250 akcji DEF). Dzieje się tak, ponieważ nie liczymy podwójnie wolumenu – kiedy trader 1 kupuje 500 akcji ABC od tradera 2, liczy się tylko 500 akcji. Podobnie, tylko 250 akcji XYZ i DEF zostało odnotowanych w wolumenie.