Wielkość pozycji w inwestycjach
Co to jest rozmiar pozycji?
Wielkość pozycji odnosi się do liczby jednostek zainwestowanych w określony papier wartościowy przez inwestora lub handlowca. Przy określaniu odpowiedniej wielkości pozycji należy wziąć pod uwagę wielkość rachunku inwestora i tolerancję ryzyka.
Zrozumienie rozmiaru pozycji
Wielkość pozycji odnosi się do wielkości pozycji w ramach określonego portfela lub kwoty w dolarach, którą inwestor zamierza handlować. Inwestorzy używają rozmiaru pozycji, aby pomóc określić, ile jednostek bezpieczeństwa mogą kupić, co pomaga im kontrolować ryzyko i maksymalizować zwroty.
Chociaż wielkość pozycji jest ważną koncepcją w większości typów inwestycji, termin ten jest najbardziej związany z handlem dziennym i handlem walutami ( forex ).
Kluczowe wnioski
- Wielkość pozycji odnosi się do liczby jednostek, które inwestor lub handlowiec inwestuje w określony papier wartościowy.
- Określenie odpowiedniej wielkości pozycji wymaga od inwestora rozważenia ich tolerancji na ryzyko oraz wielkości rachunku.
- Chociaż wielkość pozycji jest ważną koncepcją w większości każdego rodzaju inwestycji, termin ten jest najbardziej kojarzony z szybciej zmieniającymi się inwestorami, takimi jak inwestorzy jednodniowi i handlujący walutami.
- Nawet przy prawidłowej wielkości pozycji inwestorzy mogą stracić więcej niż określone limity ryzyka, jeśli cena akcji spadnie poniżej ich zlecenia stop-loss.
Przykład rozmiaru pozycji
Korzystanie z prawidłowego rozmiaru pozycji wymaga rozważenia trzech różnych czynników w celu określenia najlepszego sposobu postępowania:
Ryzyko związane z kontem
Zanim inwestor będzie mógł użyć odpowiedniego rozmiaru pozycji dla określonej transakcji, musi określić ryzyko swojego konta. Zwykle jest to wyrażone jako procent kapitału inwestora. Z reguły większość inwestorów detalicznych ryzykuje nie więcej niż 2% swojego kapitału inwestycyjnego w jednej transakcji; zarządzający funduszami zwykle ryzykują mniej niż ta kwota.
Na przykład, jeśli inwestor ma konto 25 000 USD i zdecyduje się ustawić maksymalne ryzyko konta na 2%, nie może ryzykować więcej niż 500 USD na transakcję (2% x 25 000 USD). Nawet jeśli inwestor straci 10 kolejnych transakcji z rzędu, stracił tylko 20% swojego kapitału inwestycyjnego.
Ryzyko handlowe
Inwestor musi następnie określić, gdzie złożyć zlecenie stop-loss dla określonej transakcji. Jeśli inwestor handluje akcjami, ryzyko handlowe to odległość w dolarach między zamierzoną ceną wejścia a ceną stop-loss. Na przykład, jeśli inwestor zamierza kupić Apple Inc. za 160 USD i złożyć zlecenie stop-loss za 140 USD, ryzyko transakcji wynosi 20 USD na akcję.
Właściwy rozmiar pozycji
Inwestor wie teraz, że może zaryzykować 500 USD na transakcję i 20 USD na akcję. Aby obliczyć prawidłową wielkość pozycji na podstawie tych informacji, inwestor musi po prostu podzielić ryzyko konta, które wynosi 500 USD, przez ryzyko handlowe, które wynosi 20 USD. Oznacza to, że można kupić 25 akcji (500 USD / 20 USD).
Rozmiary pozycji i ryzyko luki
Inwestorzy powinni mieć świadomość, że nawet jeśli używają prawidłowego rozmiaru pozycji, mogą one stracić więcej niż ich określonym limicie ryzyka konto jeśli zapas luki poniżej ich zlecenie stop-loss.
Jeśli spodziewana jest zwiększona zmienność, na przykład przed ogłoszeniem wyników spółek, inwestorzy mogą chcieć zmniejszyć o połowę wielkość swojej pozycji, aby zmniejszyć ryzyko wystąpienia luki.