Vanishing Premium
Co to jest znikająca premia?
Znikająca składka to opłata płacona za polisę ubezpieczeniową do czasu, gdy wartość gotówkowa polisy wzrośnie na tyle, aby pokryć opłatę.
Kluczowe wnioski
- Znikająca składka umożliwia posiadaczowi stałego ubezpieczenia na życie wykorzystanie dywidend uzyskanych z polisy na opłacenie wymaganej składki.
- W ciągu kilku lat wartość gotówkowa polisy rośnie do tego stopnia, że uzyskana dywidenda jest równa należnej składce.
- W tym momencie wypłaty dywidendy są wykorzystywane na pokrycie kosztów premii, w wyniku czego mówi się, że premia „zniknęła”.
- Znikające składki były kontrowersyjne w przeszłości, kiedy firmy ubezpieczeniowe były zbyt optymistycznie nastawione do potencjalnych przyszłych zwrotów z inwestycji i momentu, w którym znikną składki.
- Najczęściej składki nie tyle znikają, co maleją, a dywidendy pokrywają większą część premii w czasie.
Jak działa znikająca premia
Znikająca składka daje posiadaczowi polisy na życie możliwość opłacania składek z gotówki zgromadzonej na polisie, a nie poprzez płatności dokonywane przez ubezpieczonego. Składka znika tylko w tym sensie, że ubezpieczający nie musi już płacić jej z własnej kieszeni po pewnym czasie.
Środki na premie pochodzą po prostu z dywidend wyrzuconych przez środki pieniężne zgromadzone w inwestycji. Pozwala to ubezpieczającemu na przeznaczenie gotówki, która w innym przypadku byłaby potrzebna na składki, do innego, bardziej lukratywnego wykorzystania. Gwarantuje również, że ochrona ubezpieczeniowa nie wygaśnie, ponieważ składki są opłacane automatycznie.
Konsumenci zainteresowani polisami, w których składki znikają, powinni zwrócić szczególną uwagę na matematykę używaną do uzasadnienia daty zniknięcia składek. Aby wyeliminować premie, podstawowe inwestycje w polisę muszą utrzymywać stopy procentowe lub dywidendy wystarczające do dokonywania płatności.
Zbyt optymistyczne założenia i znikające premie
Historycznie rzecz biorąc, znikające składki wiązały się z oszustwami ubezpieczeniowymi, w których ubezpieczyciele używali wprowadzających w błąd ilustracji dotyczących sprzedaży, aby oszukać potencjalnych klientów, aby uwierzyli, że ich składki znikną znacznie wcześniej niż w rzeczywistości.
Nierealistyczne założenia dotyczące stóp procentowych i zwrotów z inwestycji mogą mieć duże znaczenie, gdy inwestor usiłuje zgromadzić wystarczającą ilość kapitału, aby odrzucić dywidendy przy określonym progu, co zasadniczo opisuje przypadek znikającej premii.
Znikający przykład premium
Na przykład rozważmy polisę ubezpieczeniową na całe życie ze składką w wysokości 5000 USD. Aby składka zniknęła, zgromadzona wartość pieniężna polisy musi odrzucić roczną dywidendę w wysokości 5000 USD. Przy stopie procentowej wynoszącej 5 procent wartość gotówkowa polisy musiałaby osiągnąć 100 000 USD, aby pozbyć się składki.
Uwagi specjalne
Polisy na całe życie zazwyczaj zapewniają minimalną roczną liczbę wzrostu wraz z oczekiwaną liczbą wzrostu, która zależy od wyników portfela inwestycyjnego firmy ubezpieczeniowej. Minimalna stopa wzrostu mogłaby wymagać znacznie więcej czasu, aby osiągnąć próg potrzebny do zniknięcia składek, a to zadziałałoby tylko wtedy, gdyby stopa procentowa pozostała wystarczająco wysoka, aby utrzymać próg kwoty głównej na miejscu.
Biorąc pod uwagę, że składki nie znikają tak bardzo, że zmniejszają wypłaty dywidend, doświadczeni inwestorzy obliczą całkowity koszt inwestycji na całe życie ze znikającymi składkami i zestawią go z tańszymi opcjami, takimi jak okres obowiązywania, obliczając potencjalne korzyści wynikające z zainwestowania różnicy między tymi składkami. dwie ceny premium w innym instrumencie inwestycyjnym.