Wykorzystanie średnich kroczących do handlu VIX

CBOE Zmienność Index (VIX) mierzy oczekiwania co do zmienności w ciągu kolejnych 30 sesji, z put i opcje call aktywność leżące u jego obliczeń. Podczas gdy VIX koncentruje się na danych S&P 500, traderzy i hedgingowi mogą również zbadać  Nasdaq 100 za pomocą  indeksu zmienności CBOE Nasdaq (VXN) i Dow Jones Industrial Average poprzez indeks zmienności CBOE DJIA (VXD).

Średnie kroczące zastosowane do VIX stanowią podstawę dla szerokiej gamy strategii kupna i sprzedaży w instrumentach o szerokim zasięgu, takich jak SPDR Trust ( SPY ), a także kontrakty futures oparte na zmienności i fundusze giełdowe, które obejmują:

• Kontrakty terminowe na indeks zmienności CBOE (VIX)
• Krótkoterminowe kontrakty terminowe na S&P 500 VIX ETN (VXX)
• ETF krótkoterminowych kontraktów terminowych VIX ( VIXY )
• S&P 500 VIX Mid-term Futures ETN (VXZ)

Jednak najlepiej jest zastosować analizę techniczną bezpośrednio do indeksu, unikając obliczeń kontraktów futures lub funduszy, ponieważ wycena tych instrumentów spada z powodu zwrotu z rolki i contango, które odzwierciedlają zmiany czasowe między cenami przyszłymi i spotowymi. Inteligentni inwestorzy mogą przezwyciężyć to pogorszenie się sytuacji poprzez obracanie kontraktów futures, ale fundusze śledzą ciągłe wykresy, które sprawiają, że nie nadają się do utrzymywania okresów dłuższych niż kilka dni.

Inwestorzy mierzą trendy zmienności za pomocą długo- i krótkoterminowych wykresów VIX, szukając sympatycznej ekspozycji na akcje, opcje i kontrakty terminowe. Rosnący VIX ma tendencję do zwiększania korelacji między indeksami akcji a bazowymi składnikami, dzięki czemu fundusze indeksowe są bardziej atrakcyjne niż pojedyncze papiery wartościowe. Falling VIX odwraca to równanie, wspierając rynek selektora akcji, na którym poszczególne papiery wartościowe oferują lepsze możliwości handlowe niż fundusze indeksowe.

Średnie kroczące VIX w ciągu dnia

Wykres intraday VIX stanowi ważny wewnętrzny miernik zmienności i sentymentu do ryzyka w krótkich ramach czasowych. Informacje zwrotne mogą być wykorzystane jako wiarygodny, ale uzupełniający czynnik uruchamiający wejście dla koszyków transakcyjnych, które sprzyjają podejmowaniu ryzyka (kupowanie instrumentów wzrostu i sprzedaż instrumentów obronnych) lub niechęci do ryzyka (kupowanie instrumentów defensywnych i sprzedaż instrumentów wzrostu).

W tym celu dobrze sprawdza się 15-minutowy przedział czasowy, koncentrując się na odwróceniach, które oznaczają zmiany nastrojów w ciągu dnia handlowego. Jednak dzienne wzorce VIX mogą wyglądać na nierówne, co utrudnia znalezienie wiarygodnych sygnałów. Umieszczenie 10-słupkowego SMA nad ceną wygładza te zwoje, zwiększając sygnał przy jednoczesnej redukcji szumów. Wraz z danymi NYSE TICK i danymi z wyprzedzeniem: spadek, te trzy wskaźniki mogą odczytywać wahania cen i nastrojów z zaskakującą dokładnością.

W tym przykładzie 10-słupkowy SMA w ciągu 15 minut VIX pokazuje pięć obrotów klawiszy w sześciu sesjach, podczas gdy wskaźnik bazowy przesuwa się tam i z powrotem co najmniej kilkanaście razy. Kiedy trend rośnie lub spada, średnia ruchoma wskazuje na znaczące działania na rynku, tak jak miało to miejsce w okresie od 11 do 13 sierpnia. Indeks S&P 500 sprzedał się w tym okresie o więcej niż 50 punktów (A), po czym wzrósł w wyniku odwrócenia w ciągu dnia ( B) z 34-punktowym odzyskiem w ciągu dnia.

Ta krótkoterminowa analiza działa mniej wiarygodnie w cichszych sesjach 14 i 17 sierpnia, przy czym średnia ruchoma eliminuje serię krótkoterminowych wzlotów i upadków. Przechwytuje wczesnego wyprzedaży (C) i popołudniową bounce (D) na 14 th ale nie włącza niższy aż po południu na 17 th (F), godzina po rajdach rynek out of słaby otwarty ( MI). VIX zamyka sesję na zielono pomimo zdrowych wzrostów S&P 500, sygnalizując niewielką niedźwiedzią dywergencję.

Dzienne i tygodniowe średnie kroczące VIX

Średnie kroczące zastosowane do dziennego i tygodniowego wskaźnika VIX mierzą długoterminowe zmiany nastrojów rynkowych, a także zdarzenia szokowe, które wywołują pionowe skoki poza wzorcami bazowymi. Ten nagły wzrost poziomu strachu, czy to w reakcji na destabilizujące dane ekonomiczne, czy klęski żywiołowe, takie jak tsunami w Japonii w 2011 roku, ma natychmiastowy negatywny wpływ na psychologię inwestorów, wywołując emocjonalną presję sprzedażową, która może spowodować znaczny spadek na światowych rynkach.

50- i 200-dniowa EMA dobrze współpracuje na dziennym wykresie VIX. Średnie kroczące krzyże mogą oznaczać znaczące zmiany psychologiczne, przy czym 50-dniowe przekroczenie granicy 200-dniowej sygnalizuje poprawę nastrojów, podczas gdy 50-dniowe przekroczenie granicy 200-dniowej wskazuje na pogorszenie. Na przykład 50-dniowa zwrotnica powyżej 200 dni (A) w październiku 2014 r. Poprzedza 145-punktową wyprzedaż S&P 500. Krzyże rutynowo pojawiają się w wyniku pionowych skoków i późniejszych wyzdrowień, pozwalając spostrzegawczemu technikowi na czasowe przejście między rosnącym strachem a powrotem do samozadowolenia.

20-dniowa Wstęga Bollingera ustawiona na dwa odchylenia standardowe dodaje znaczących informacji do codziennej analizy VIX, przy czym pionowe skoki wypychające o 100% poza górne pasmo sygnalizują pauzę lub odwrócenie, tak jak to miało miejsce w październiku (B) i grudniu (C). Kolejne skoki napotykają na ukryty opór w poziomej górnej paśmie, powodując trzy zwroty w styczniu i lutym (D, E, F).

Tygodniowy wykres VIX śledzi długoterminowe zmiany nastrojów, w tym przejście między rynkami byka i niedźwiedzia. Relacja między VIX a 200-tygodniową EMA jest szczególnie przydatna w tym względzie, co widać patrząc na wykres między 2003 a 2011 rokiem. 200-dniowa EMA stała się oporem, gdy cena spadła do średniej ruchomej w 2003 r., Sygnalizując hossy i udało się ją osiągnąć latem 2007 roku, zaledwie dwa miesiące przed cyklicznym szczytem.

Ten proces analityczny nadal działa dobrze w ciągu najbliższych czterech lat, z ceną rozliczenia poniżej 200-dniowej EMA w połowie 2009 roku, zaledwie kilka miesięcy po bessy dołu. Przebił ten poziom podczas gwałtownego załamania w maju 2010 r., Ale do lata obniżył się, wskazując, że zdarzenie destabilizujące nie wywołało nowej bessy.

Podsumowanie

Średnie kroczące zastosowane do indeksu zmienności CBOE S&P (VIX) wygładzają naturalne wahania wskaźnika, umożliwiając krótkoterminowym inwestorom i długoterminowym zegarmistrzom dostęp do wysoce wiarygodnych danych o sentymentach i zmienności.