Ryzyko niesystematyczne
Co to jest ryzyko niesystematyczne?
Ryzyko niesystematyczne to ryzyko, które jest unikalne dla określonej firmy lub branży. Jest również znane jako ryzyko niesystematyczne, ryzyko szczególne, ryzyko zróżnicowane lub ryzyko szczątkowe. W kontekście portfela inwestycyjnego niesystematyczne ryzyko można zmniejszyć poprzez dywersyfikację, podczas gdy systematyczne ryzyko jest nieodłącznym elementem rynku.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko niesystematyczne lub ryzyko specyficzne dla firmy to ryzyko związane z określoną inwestycją.
- Ryzyko niesystematyczne można złagodzić poprzez dywersyfikację i dlatego jest również znane jako ryzyko dywersyfikacyjne.
- Zdywersyfikowani inwestorzy nadal podlegają ogólnorynkowemu ryzyku systemowemu.
- Ryzyko całkowite to ryzyko niesystematyczne plus ryzyko systemowe.
- Ryzyko systematyczne przypisywane jest szerokim czynnikom rynkowym i jest ryzykiem portfela inwestycyjnego, które nie jest oparte na indywidualnych inwestycjach.
Zrozumienie niesystematycznego ryzyka
Ryzyko niesystematyczne można opisać jako niepewność nieodłącznie związaną z inwestycją przedsiębiorstwa lub branży. wycofanie produktu.
Chociaż inwestorzy mogą być w stanie przewidzieć niektóre źródła niesystematycznego ryzyka, prawie niemożliwe jest uświadomienie sobie wszystkich zagrożeń. Na przykład inwestor w akcje sektora opieki zdrowotnej może być świadomy, że na horyzoncie nadchodzi znacząca zmiana w polityce zdrowotnej, ale może nie w pełni znać szczegóły nowych przepisów oraz sposób, w jaki zareagują firmy i konsumenci.
Inne przykłady niesystematycznego ryzyka mogą obejmować strajki, wyniki postępowań sądowych lub klęski żywiołowe. Ryzyko to jest również znane jako ryzyko dywersyfikacyjne, ponieważ można je wyeliminować poprzez wystarczającą dywersyfikację portfela. Nie ma wzoru na obliczanie niesystematycznego ryzyka; zamiast tego należy ją ekstrapolować, odejmując ryzyko systematyczne od ryzyka całkowitego.
Rodzaje ryzyka niesystematycznego
Ryzyko biznesowe
Ryzyko biznesowe mogą powodować zarówno problemy wewnętrzne, jak i zewnętrzne. Ryzyko wewnętrzne jest powiązane ze skutecznością operacyjną, na przykład niezastosowanie się kierownictwa do uzyskania patentu w celu ochrony nowego produktu byłoby ryzykiem wewnętrznym, ponieważ może skutkować utratą przewagi konkurencyjnej. Food and Drug Administration (FDA) zakazu lek konkretnego że firma sprzedaje jest przykładem zewnętrznego ryzyka biznesowego.
Ryzyko finansowe
Ryzyko finansowe dotyczy struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Firma musi mieć optymalny poziom zadłużenia i kapitału własnego, aby nadal rosnąć i wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych. Słaba struktura kapitału może prowadzić do niespójnych dochodów i przepływów pieniężnych, co może uniemożliwić firmie prowadzenie handlu.
Ryzyko operacyjne
Ryzyko operacyjne może wynikać z nieprzewidzianych lub wynikających z zaniedbań zdarzeń, takich jak awaria w łańcuchu dostaw lub przeoczenie krytycznego błędu w procesie produkcyjnym. Naruszenie bezpieczeństwa może ujawnić przestępcom poufne informacje o klientach lub inne rodzaje kluczowych zastrzeżonych danych.
Ryzyko operacyjne jest powiązane z operacjami i możliwością awarii systemów lub polityk. Są to zagrożenia związane z codziennymi operacjami, które mogą wynikać z awarii procedur wewnętrznych, związanych z systemami lub pracownikami.
Ryzyko strategiczne
Ryzyko strategiczne może wystąpić, jeśli firma utknie w sprzedaży towarów lub usług w ginącej branży bez solidnego planu rozwoju oferty firmy. Firma może również napotkać to ryzyko, zawierając wadliwą współpracę z inną firmą lub konkurentem, która szkodzi jej przyszłym perspektywom wzrostu.
Ryzyko prawne i regulacyjne
Ryzyko prawne i regulacyjne to ryzyko, że zmiana przepisów lub regulacji zaszkodzi firmie. Zmiany te mogą zwiększyć koszty operacyjne lub wprowadzić przeszkody prawne. Bardziej drastyczne zmiany prawne lub regulacyjne mogą nawet całkowicie zatrzymać działalność firmy. Inne rodzaje ryzyka prawnego mogą obejmować błędy w umowach lub naruszenia prawa.
Ryzyko niesystematyczne a ryzyko systemowe
Całkowite ryzyko inwestycji to ryzyko niesystematyczne plus ryzyko systematyczne. Ryzyko niesystematyczne to ryzyko specyficzne dla firmy lub branży, podczas gdy ryzyko systemowe to ryzyko związane z szerszym rynkiem. Ryzyko systematyczne przypisywane jest szerokim czynnikom rynkowym i jest ryzykiem portfela inwestycyjnego, które nie jest oparte na indywidualnych inwestycjach.
Rodzaje systematycznego ryzyka mogą obejmować zmiany stóp procentowych, recesje lub inflację. Ryzyko systematyczne jest często obliczane za pomocą współczynnika beta, który mierzy zmienność akcji lub portfela w stosunku do całego rynku. Tymczasem ryzyko firmy jest nieco trudniejsze do zmierzenia lub obliczenia.
Systematyczne i niesystematyczne ryzyko można częściowo ograniczyć dzięki zarządzaniu ryzykiem. Ryzyko systemowe można zmniejszyć dzięki alokacji aktywów, natomiast ryzyko niesystematyczne można ograniczyć dzięki dywersyfikacji.
Przykład ryzyka niesystematycznego
Posiadanie różnych akcji spółek z różnych branż, a także posiadanie innych rodzajów papierów wartościowych należących do różnych klas aktywów, takich jak papiery skarbowe i komunalne papiery wartościowe, będzie mniej narażać inwestorów na pojedyncze zdarzenia.
Na przykład inwestor, który nie posiadał nic poza akcjami linii lotniczych, stanąłby w obliczu wysokiego poziomu niesystematycznego ryzyka (znanego również jako ryzyko idiosynkratyczne ). Byliby bezbronni, gdyby na przykład pracownicy linii lotniczych rozpoczęli strajk. To wydarzenie może nawet tymczasowo obniżyć ceny akcji linii lotniczych. Już samo oczekiwanie na tę wiadomość może utrudnić ich portfolio.
Dodając do swojego portfela nieskorelowane udziały, takie jak akcje spoza branży transportowej, inwestor ten rozproszyłby obawy związane z podróżami lotniczymi. W tym przypadku niesystematyczne ryzyko dotyczy nie tylko konkretnych linii lotniczych, ale także kilku branż, takich jak duże firmy spożywcze, z którymi wiele linii lotniczych prowadzi interesy. W związku z tym inwestor mógłby całkowicie odejść od publicznych akcji, dodając amerykańskie obligacje skarbowe jako dodatkową ochronę przed wahaniami cen akcji.
Jednak nawet portfel dobrze zdywersyfikowanych aktywów nie może uniknąć wszelkiego ryzyka. Portfel nadal będzie narażony na systematyczne ryzyko, które odnosi się do niepewności, z jaką boryka się rynek jako całość i obejmuje zmiany stóp procentowych, wybory prezydenckie, kryzysy finansowe, wojny i klęski żywiołowe.
Niesystematyczne często zadawane pytania dotyczące ryzyka
Co to jest ryzyko niesystematyczne?
Ryzyko niesystematyczne jest związane z konkretną firmą lub branżą, które często można kontrolować i ograniczać poprzez dywersyfikację. Kluczowe rodzaje niesystematycznego ryzyka to ryzyko biznesowe lub finansowe.
Jaki jest przykład niesystematycznego ryzyka?
Kluczowe przykłady niesystematycznego ryzyka obejmują nieefektywność zarządzania, wadliwe modele biznesowe, problemy z płynnością lub strajki pracowników.
Jaka jest różnica między ryzykiem systematycznym a niesystematycznym?
Ryzyka systemowego nie da się dywersyfikować (tj. Nie można go uniknąć), podczas gdy można na ogół uniknąć niesystematycznego. Ryzyko systematyczne wpływa na znaczną część rynku i może obejmować siłę nabywczą lub ryzyko stopy procentowej.
Jakie są rodzaje niesystematycznego ryzyka?
Istnieje pięć rodzajów ryzyka niesystematycznego – ryzyko biznesowe, finansowe, operacyjne, strategiczne i prawne / regulacyjne.
Jak mierzy się ryzyko niesystematyczne?
Niesystematyczne ryzyko – jeśli chodzi o inwestowanie w akcje – można uznać za niesystematyczną wariancję. Oblicza się to przez odjęcie systematycznej wariancji od całkowitej wariancji.
Podsumowanie
Ryzyko niesystematyczne jest zróżnicowane, co oznacza, że (inwestując) kupując akcje różnych spółek z różnych branż, można je zmniejszyć. Niesystematyczne ryzyka są często związane z konkretną firmą lub branżą i można ich uniknąć.
Ryzyko systematyczne to ryzyko niezdywersyfikowalne lub ryzyko rynkowe. Czynniki te są poza kontrolą firmy lub inwestora, takie jak czynniki ekonomiczne, polityczne lub społeczne. Tymczasem czynniki mikroekonomiczne, które wpływają na firmy, są ryzykami niesystematycznymi.