Ultra ETF
Co to jest Ultra ETF?
Ultra ETF to klasa funduszy podlegających obrotowi giełdowemu (ETF), które wykorzystują dźwignię finansową w celu zwiększenia zwrotu z ustalonego wzorca. Od czasu pojawienia się na scenie w 2006 r. Ultra ETF rozrosły się i obejmują różne fundusze ETF z bazowymi punktami odniesienia, od szerokich indeksów rynkowych, takich jak S&P 500 i Russell 2000, po określone sektory, takie jak technologia, opieka zdrowotna i materiały podstawowe.
Ultra ETF są również znane jako lewarowane fundusze ETF lub fundusze nastawione.
Kluczowe wnioski
- Ultra ETF to klasa funduszy podlegających obrotowi giełdowemu (ETF), które wykorzystują dźwignię finansową, aby zwiększyć zwrot z ustalonego wzorca.
- Wykorzystują finansowe instrumenty pochodne i zadłużenie, aby zwiększyć wpływ zmian cen, oferując podwojenie, potrojenie lub więcej długich lub krótkich wyników danego indeksu bazowego.
- Ze względu na obarczoną wysokim ryzykiem i kosztowną strukturę ultra ETF, najlepiej nadają się one do szybkich strategii handlowych.
Zrozumienie Ultra ETF
Fundusze ETF to fundusze inwestujące w koszyk papierów wartościowych z indeksu, który śledzą. Generalnie dążą do osiągnięcia takich samych zwrotów jak ich benchmark poprzez replikację swoich udziałów, oferując inwestorom możliwość naśladowania wyników szerszego rynku akcji lub, w innych przypadkach, uzyskania pełnej ekspozycji na określony sektor lub trend.
Tradycyjny fundusz notowany na giełdzie zwykle śledzi papiery wartościowe w swoim indeksie bazowym na zasadzie jeden do jednego, co oznacza, że jeśli na przykład S&P zmieni się o 1 procent, ETF S&P również zmieni się o 1 procent. Alternatywne, często określane jako ultra ETF, starają się być bardziej agresywne. Te zbywalne papiery wartościowe wykorzystują długiego lub krótkiego wyniku danego indeksu bazowego.
Ważny:
Dźwignia finansowa to strategia inwestycyjna polegająca na wykorzystaniu pożyczonych środków do zakupu opcji i kontraktów futures w celu zwiększenia wpływu zmian cen.
Zwiększona dzienna zmienność jest zarówno największą korzyścią, jak i największym zagrożeniem dla ultra ETF. Najlepiej nadają się do krótkoterminowych strategii inwestowania lub szybkiego handlu w celu maksymalizacji danego zakładu na rynku – ze względu na obarczoną wysokim ryzykiem i kosztowną strukturę ultra ETF, rzadko są wykorzystywane jako inwestycje długoterminowe.
Zgodnie z prospektami emisyjnymi tych funduszy fundusze ultra ETF mogą nie osiągnąć podwójnego lub większego zwrotu z benchmarku na rynkach płaskich. Długoterminowe zyski mogą również odbiegać od pożądanego celu dotyczącego wyników. Jedynym celem ultra ETF jest zwiększenie dziennego zwrotu – cel, który udało im się osiągnąć dość dokładnie w krótkim czasie, w jakim można je przeanalizować.
Korzyści z Ultra ETF
Jeśli inwestor jest przekonany, powiedzmy, że indeks S&P 500 wkrótce wzrośnie, prawdopodobnie będzie chciał zbadać sposoby na zarobienie jak największej ilości pieniędzy na tym przekonaniu. Ultra ETF mogą zaspokoić te potrzeby, bez ponoszenia dodatkowych kosztów i stresu obrotu na marginesie – proces, w którym broker pożycza pieniądze klientowi, dzięki czemu może on nabywać akcje lub inne papiery wartościowe z posiadanych papierów wartościowych jako zabezpieczenie dla pożyczka.
Ultra ETF mogą być korzystne dla inwestorów taktycznych, którym brakuje kapitału lub przestrzeni alokacyjnej w ramach zdywersyfikowanego portfela. Na przykład mogą zainwestować 5 procent swojego portfela w ultra ETF i uzyskać bliżej 10 procent ekspozycji dzięki lewarowanym zwrotom.
Ograniczenia Ultra ETF
Dźwignia to miecz obosieczny: może prowadzić do znacznych zysków, a także znacznych strat. Wykorzystanie dźwigni zwiększa nie tylko potencjał zwrotu tych funduszy ETF, ale także odchylenie standardowe, czyniąc te inwestycje bardziej ryzykownymi niż nielewarowane fundusze ETF ukierunkowane na ten sam indeks lub styl inwestowania. Innymi słowy, te pojazdy nie są dla przeciętnego inwestora.
Fundusze ETF Ultra stanowią tylko niewielką część całego wszechświata ETF, stanowiąc około 49 miliardów dolarów, czyli 3,6 procent całego rynku ETF o wartości 1,4 biliona dolarów w styczniu 2021 roku.1
Każdy, kto chce dokonywać długoterminowych inwestycji, kupować i utrzymywać, powinien również unikać ultra ETF. Codziennie zrównoważenie i mieszająca, w połączeniu z dźwigni spowoduje wyników inwestycyjnych odbiegają znacząco w miarę upływu czasu od oczekiwań. Wynika to z szerokiego zróżnicowania wydajności, które powoduje standardowe miary wydajności, takie jak średnia geometryczna ograniczonego użytkowania.
Potencjalne wypłaty mogą być również znacznie obniżone przez opłaty. Ze względu na swoją złożoność i wykorzystanie pożyczonych funduszy, fundusze ultra ETF mają znacznie wyższe wskaźniki kosztów niż standardowefunduszeETF.Średnia opłata za zwykłe fundusze ETF wynosi około 0,5% lub 5,00 USD za każde 1000 USD zainwestowane w styczniu 2021 r. Z drugiej strony, fundusze ETF Ultra mają zwykle wskaźnik kosztów wynoszący 1% lub więcej.
Uwagi specjalne
Ultra ETF umożliwiają również inwestorom zwiększenie zysków w przypadku skracania lub zawierania zakładów na indeks bazowy.
Odwrotne ultra ETF , czyli ultra short, wykorzystują dźwignię, aby zarobić dodatkowe pieniądze, gdy wartość rynku spada. Właściwie stosowane pozwalają wyrafinowanym inwestorom na zabezpieczenie istniejących długich pozycji z krótką ekspozycją.