Biuro handlowe

Co to jest stanowisko handlowe?

Punkt obrotu to fizyczna lokalizacja, w której odbywają się transakcje kupna i sprzedaży papierów wartościowych. W zależności od rodzaju instytucji finansowej, stanowisko handlowe może być wypełnione przez handlowców handlujących na własny rachunek, brokerów, którzy działają jako agenci dopasowujący kupujących i sprzedających lub mieszankę obu.

Punkty transakcyjne znajdują się w większości firm finansowych, które są zaangażowane w ułatwianie wykonywania transakcji na rynkach, takich jak akcje, papiery wartościowe o stałym dochodzie, kontrakty terminowe, towary i waluty. Instrumenty te mają kluczowe znaczenie dla zapewnienia płynności rynkowej. Punkt handlowy może być również nazywany punktem handlowym.

Zrozumienie Trading Desk

Handlowcy działający na rynkach finansowych zwykle zbiegają się w pomieszczeniu zwanym parkietem lub salą handlową. Parkiet składa się z biurek, które dzielą dużą otwartą przestrzeń. Każde stanowisko, formalnie nazywane działem handlowym, specjalizuje się w typie papieru wartościowego lub segmencie rynku. Pulpity transakcyjne to miejsca, w których kupno i sprzedaż papierów wartościowych odbywa się w ramach instytucji finansowej.

Przed 1970 rokiem wiele banków dzieliło swoją działalność na rynkach kapitałowych na wiele różnych departamentów w kilku regionach. Instytucje te rozpoczęły konsolidację tych działów w latach siedemdziesiątych XX wieku, po uruchomieniu NASDAQ, który wymagał od wszystkich firm inwestycyjnych posiadania punktów obrotu akcjami. Obecnie wielu zarządzających aktywami zleca swoje biura handlowe tym większym instytucjom.

Biura transakcyjne są obsługiwane przez licencjonowanych handlowców, którzy specjalizują się w danym typie inwestycji, takim jak akcje lub towary. Handlowcy ci używają głównie elektronicznych systemów transakcyjnych i animatorów rynku, aby określić najlepsze ceny dla swoich klientów. Personel na stanowiskach handlowych otrzymuje zamówienia klientów z działu sprzedaży, który jest odpowiedzialny za sugerowanie pomysłów handlowych inwestorom instytucjonalnym i inwestorom o dużej wartości netto. Poza działalnością handlową punkty handlowe pomagają również klientom w tworzeniu struktury produktów finansowych, obserwowaniu możliwości lub wspieraniu umów między firmami a inwestorami.

Jak działają stanowiska handlowe

Pulpity handlowe generują dochód, pobierając prowizję od transakcji, które zawierają. Na przykład fundusz hedgingowy może zawierać transakcje za pośrednictwem działu obrotu akcjami w banku inwestycyjnym i płacić niewielką opłatę za każdą transakcję. W niektórych przypadkach brokerzy mogą prowadzić własne biuro handlowe, będąc kontrahentem w transakcjach swoich klientów. Transakcje te mogą nigdy nie dotrzeć na rynek międzybankowy i mogą pozostawać w granicach własnej puli płynności brokera.

Istnieje wiele różnych typów stanowisk transakcyjnych, w zależności od tego, jaki papier wartościowy jest przedmiotem obrotu. Często te biurka są oddzielne i mogą znajdować się w niektórych centralnych centralach.

Rodzaje punktów handlowych

Niektóre typowe stanowiska handlowe obejmują:

• Pulpity handlu akcjami zajmują się wszystkim, od handlu akcjami po egzotyczne transakcje opcjami.
• Biura transakcyjne o stałym dochodzie obsługują obligacje rządowe, obligacje korporacyjne i inne obligacje oraz instrumenty podobne do obligacji, które przynoszą zysk.
• Pulpity handlu walutami ułatwiają handel parami walutowymi, działając jako animatorzy rynku. Mogą również angażować się w działalność handlową na własny rachunek.
• Biura handlu towarami koncentrują się na produktach rolnych, metalach i innych towarach, takich jak ropa naftowa, złoto i kawa.
• Działy handlu instrumentami pochodnymi specjalizują się w instrumentach pochodnych, takich jak opcje, kontrakty futures, forward i swapy.

Każdy z tych sektorów można dalej podzielić. Na przykład stały dochód to bardzo szeroka kategoria i może dotyczyć wszystkiego, od bardzo bezpiecznych amerykańskich obligacji skarbowych po bardzo ryzykowne obligacje spółek o niskiej wartości, znane również jako obligacje śmieciowe. Większe banki inwestycyjne mogą podzielić swoje działy handlowe, aby specjalizować się w węższych kategoriach w ramach tych głównych sektorów.

Wielu brokerów oferuje również swoim klientom platformy transakcyjne, zwłaszcza na rynku walutowym i rynku giełdowego. Dzięki możliwości natychmiastowego wykonywania transakcji brokerzy ci odróżniają się od innych brokerów działających jako pośrednicy. Większość dużych instytucji finansowych posiada własne biura transakcyjne, które pomagają ich wewnętrznym zespołom i klientom zewnętrznym w składaniu zamówień.