Block Trading Facility (BTF)

Co to jest platforma handlu blokowego (BTF)?

Funkcja handlu pakietowego, powszechnie oferowana przez giełdy futures, umożliwia stronom dwustronne angażowanie się (kupno / sprzedaż) w duże transakcje z dala od giełd w celu uniknięcia skrajnego punktu cenowego, który mógłby tymczasowo wpłynąć na cenę tego papieru wartościowego.

Zrozumienie funkcji handlu blokowego (BTF)

Transakcje zawierane na platformie handlu pakietowego są zazwyczaj przeprowadzane między dwiema stronami, ceny są ustalane z pewnością, a realizacja odbywa się bez opóźnień. Inwestorzy instytucjonalni korzystają z możliwości obrotu pakietowego przy transakcjach obejmujących dużą liczbę akcji.

Kiedy akcje są przedmiotem obrotu w systemie handlu pakietowego, są one przedmiotem transakcji w dużych partiach. Wielkość partii może się różnić, ale inwestorom generalnie nie zezwala się na łączenie wielu oddzielnych zleceń w celu spełnienia wymagań dotyczących minimalnego wolumenu. Papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu w systemie handlu pakietowego nie podlegają wahaniom rynkowym, ponieważ nie są one publicznie widoczne, co sprawia, że ​​ten rodzaj handlu bardziej przypomina prywatną umowę między dwiema stronami. Jednak ze względu na charakter transakcji pakietowych działalność związana z transakcjami pakietowymi może mieć znaczący wpływ na rynki finansowe.

Handel pakietowy jest zwykle rodzajem firmy maklerskiej lub wyspecjalizowanego działu firmy brokerskiej, który zajmuje się głównie dużymi transakcjami, z klientami, od korporacji i banków po firmy ubezpieczeniowe i fundusze akademickie. Niektórzy inwestorzy i analitycy próbują podążać za pieniędzmi lub wyprzedzać trendy rynkowe, obserwując aktywność transakcji blokowych.

Przykład transakcji blokowej (BTF)

Obiekty handlu blokowego utrzymują handlowców wśród pracowników, którzy są dobrze zorientowani w zarządzaniu transakcjami tej wielkości. Pracownicy zapewniają placówkę handlu blokowego ze specjalnym dostępem do innych handlowców i innych firm, które pozwalają firmie na łatwiejszy handel tak dużymi kwotami. Tak więc, gdy duża instytucja zdecyduje się zainicjować transakcję pakietową, skontaktuje się z personelem placówki handlu pakietowego, ufając, że wspólnie pomogą w uzyskaniu najlepszej transakcji. Po złożeniu zamówienia brokerzy w placówce handlu blokowego kontaktują się z innymi brokerami specjalizującymi się w określonych typach papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu, którzy następnie wypełniają duże zamówienie za pośrednictwem kilku sprzedawców.

Jeśli na przykład Bank of America chce zainicjować transakcję pakietową na 1 000 000 akcji po 10 USD za akcję, skontaktuje się z placówką handlu pakietowego w celu uzyskania pomocy. Pracownicy w bloku dzielą duży handel na łatwe do zarządzania części, w tym przypadku może to skutkować powstaniem 100 mniejszych bloków po 10 000 akcji, po 10 USD za akcję. Każdy z bloków zostanie zainicjowany przez oddzielnego brokera, dzięki czemu zmienność rynku będzie niska.