Role traderów i inwestorów
Wiele osób używa zamiennie słów „handel” i „inwestowanie”, podczas gdy w rzeczywistości są to dwie bardzo różne czynności. Chociaż zarówno traderzy, jak i inwestorzy uczestniczą w tym samym rynku, wykonują dwa bardzo różne zadania przy użyciu bardzo różnych strategii. Obie te role są jednak niezbędne, aby rynek mógł sprawnie funkcjonować. W tym artykule przyjrzymy się obu stronom i strategiom, których używają, aby osiągnąć zysk na rynku.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy i handlowcy mają różne cele, różne strategie i różne metody podejścia do rynków finansowych.
- Inwestorzy zwykle koncentrują się na perspektywie długoterminowej, starając się lokować pieniądze w papiery wartościowe, które są zarówno rentowne, jak i wydają się reprezentować dobrą wartość.
- Największymi inwestorami są banki inwestycyjne, fundusze inwestycyjne, inwestorzy instytucjonalni i inwestorzy detaliczni.
- Handlowcy są również uczestnikami rynku, ale często mają krótszy horyzont czasowy i szukają wahań cen akcji w stosunku do rynku, zamiast kupować długoterminowe papiery wartościowe.
- Handlowcy kierują się wzorcami cenowymi, podażą i popytem, emocjami rynkowymi i usługami dla klientów.
- Główni handlowcy to banki inwestycyjne, animatorzy rynku, fundusze arbitrażowe oraz firmy i firmy zajmujące się handlem na własność.
Kim jest inwestor?
Inwestor to uczestnik rynku, który ogół społeczeństwa najczęściej kojarzy się z giełdą. Inwestorzy to ci, którzy kupują akcje firmy na długi okres z przekonaniem, że firma ma dobre perspektywy na przyszłość. Inwestorzy zwykle zwracają uwagę na dwie rzeczy:
- Wartość : inwestorzy muszą rozważyć, czy akcje spółki mają dobrą wartość. Na przykład, jeśli dwie podobne firmy handlują przy różnych mnożnikach zysków, niższa może oznaczać lepszą wartość, ponieważ sugeruje, że inwestor będzie musiał zapłacić mniej za 1 dolara zysku podczas inwestowania w Spółkę A w stosunku do tego, co byłoby potrzebne do osiągnięcia ekspozycja na 1 USD zarobków w Firmie B.
- Sukces: inwestorzy muszą mierzyć przyszły sukces firmy, analizując jej siłę finansową i oceniając przyszłe przepływy pieniężne.
Oba te czynniki można określić poprzez analizę sprawozdań finansowych spółki, a także przyjrzenie się trendom branżowym, które mogą określić przyszłe perspektywy wzrostu. Na podstawowym poziomie inwestorzy mogą mierzyć aktualną wartość firmy w stosunku do jej przyszłych możliwości wzrostu, patrząc na wskaźniki, takie jak wskaźnik PEG : to znaczy stosunek P / E (wartość) firmy do wzrostu (sukcesu).
Inwestorzy pokonują inwestorów pod względem wolumenu transakcji i szybkości, z jaką są wykonywane, ale inwestorzy mają przewagę pod względem długoterminowych celów i strategii.
Kim są główni inwestorzy?
Na rynku działa wielu różnych inwestorów. W rzeczywistości zdecydowana większość pieniędzy, które pracują na rynkach, należy do inwestorów (nie mylić z liczbą dolarów wymienianych dziennie, która jest rekordem posiadanym przez traderów ). Główni inwestorzy to:
- Banki inwestycyjne : Banki inwestycyjne to organizacje, które pomagają firmom w wejściu na giełdę i zbieraniu pieniędzy. Często wiąże się to z utrzymywaniem przynajmniej części papierów wartościowych w długim okresie.
- Fundusze inwestycyjne : Wiele osób przechowuje swoje pieniądze w funduszach inwestycyjnych, które dokonują długoterminowych inwestycji w firmy spełniające określone kryteria. Fundusze inwestycyjne są prawnie zobowiązane do działania jako inwestorzy, a nie handlowcy.
- Inwestorzy instytucjonalni : są to duże organizacje lub osoby, które posiadają duże udziały w firmach. Inwestorzy instytucjonalni często obejmują osoby z wewnątrz firm, konkurentów zabezpieczających się i inwestorów korzystających ze specjalnych okazji.
- Inwestorzy indywidualni : Inwestorzy detaliczni to osoby, które inwestują na giełdzie na swoje konta osobiste. Początkowo wpływ handlowców detalicznych może wydawać się niewielki, ale w miarę upływu czasu coraz więcej osób przejmuje kontrolę nad ich portfelami, w wyniku czego wpływ tej grupy rośnie.
Wszystkie te strony starają się utrzymać stanowiska przez dłuższy czas, starając się pozostać przy firmie i nadal odnosić sukcesy. Sukces Warrena Buffetta jest świadectwem wykonalności tej strategii.
Banki inwestycyjne są zarówno aktywnymi traderami, jak i inwestorami, stanowiąc dużą część każdej grupy.
Co to jest handlowiec?
Handlowcy to uczestnicy rynku, którzy kupują udziały w firmie, koncentrując się na samym rynku, a nie na podstawach firmy. Rynki, na których handluje się towarami, dobrze nadają się do handlowców. W końcu bardzo niewielu ludzi kupuje pszenicę ze względu na jej podstawową jakość: robią to, aby wykorzystać niewielkie ruchy cen, które występują w wyniku podaży i popytu. Handlowcy zwykle zajmują się:
- Wzorce cenowe: inwestorzy będą patrzeć na historię cen, próbując przewidzieć przyszłe ruchy cen, co jest znane jako analiza techniczna.
- Podaż i popyt : inwestorzy uważnie obserwują swoje transakcje w ciągu dnia, aby zobaczyć, gdzie przemieszczają się pieniądze i dlaczego.
- Emocje rynkowe : inwestorzy wykorzystują techniki takie jak zanikanie obaw inwestorów, w ramach których po dużym ruchu obstawiają przeciwko tłumowi.
- Obsługa klienta: Animatorzy rynku (jeden z największych typów traderów) są w rzeczywistości zatrudniani przez swoich klientów w celu zapewnienia płynności poprzez szybki handel.
Ostatecznie to traderzy zapewniają płynność inwestorom i zawsze biorą drugi koniec swoich transakcji. Niezależnie od tego, czy dzieje się to poprzez tworzenie rynku, czy zanikanie, handlowcy są niezbędną częścią rynku.
Kim są główni handlowcy?
Jeśli chodzi o wolumen, inwestorzy pokonują inwestorów z daleka. Istnieje wiele różnych typów traderów, którzy mogą handlować nawet co kilka sekund. Do najpopularniejszych typów traderów należą:
- Banki inwestycyjne : Sprzedawane są akcje, które nie są przechowywane na potrzeby inwestycji długoterminowych. Podczas procesu pierwszej oferty publicznej banki inwestycyjne są odpowiedzialne za sprzedaż akcji spółki na otwartym rynku w drodze obrotu.
- Market Makerzy: Są to grupy odpowiedzialne za zapewnienie płynności na rynku. Zysk osiągany jest poprzez spread bid-ask wraz z opłatami pobieranymi od klientów. Docelowo ta grupa zapewnia płynność dla wszystkich rynków.
- Fundusze arbitrażowe : Fundusze arbitrażowe to grupy, które szybko reagują na nieefektywność rynku. Na przykład krótko po ogłoszeniu fuzji akcje zawsze szybko przechodzą do nowej ceny wykupu pomniejszonej o premię za ryzyko. Te transakcje są realizowane przez fundusze arbitrażowe.
- Przedsiębiorcy / firmy na własność: firmy zatrudniają inwestorów na własność, aby zarabiać na handlu krótkoterminowym. Korzystają z zastrzeżonych systemów transakcyjnych i innych technik, próbując zarobić więcej pieniędzy, łącząc krótkoterminowe zyski, niż można osiągnąć dzięki inwestycjom długoterminowym.
Podsumowanie
Oczywiście, zarówno handlowcy, jak i inwestorzy są niezbędni, aby rynek działał prawidłowo. Bez handlowców inwestorzy nie mieliby płynności, dzięki której mogliby kupować i sprzedawać akcje. Bez inwestorów inwestorzy nie mieliby podstaw do kupowania i sprzedawania. Razem te dwie grupy tworzą rynki finansowe, jakie znamy dzisiaj.