Handel z analizą etapów

Stan Weinstein nakreślił zasady analizy scenicznej w swojej książceStana Weinsteina Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets z 1988 roku. Ten klasyczny tekst otworzył drzwi dla wielu  amatorów do zawarcia pierwszych krótkich pozycji sprzedaży, ponieważ jego szczegółowy opis najkorzystniejszych momentów dla tej strategii przezwyciężył naturalny dyskomfort związany ze sprzedażą jako pierwszą i kupowaniem jako drugą.

Ale jego ponadczasowe koncepcje znacznie wykraczają poza kilka zasad krótkiej sprzedaży. Książka organizuje działania na rynku na segmenty, które oceniają dynamikę cen w ciągłym cyklu Doły, wyprysków, uptrends, blaty, awarie  i downtrends. Każdy z tych etapów generuje różnorodne możliwości handlowe i inwestycyjne, które wykorzystują aktualne warunki.

Opinia publiczna ma tendencję do skupiania się wyłącznie na etapie 2 lub etapie trendu wzrostowego, chcąc kupować drogo i sprzedawać drożej. Ludzie są zdezorientowani, gdy zmieniają się warunki, i nie faworyzują już długoterminowych strategii, które zaadaptowali z popularnych książek lub stron internetowych. Krótka edukacja na temat zasady Weinsteina obniża ryzyko związane z tą krótkowzrocznością, umożliwiając traderom podejmowanie świadomych decyzji, gdy rynki obracają się przeciwko ich pozycjom, tak jak robią to podczas zakresów, korekt  i trendów spadkowych.

Przeanalizujmy etapy, określając atrybuty i określając typy pozycji, które najlepiej sprawdzają się w każdej fazie rynku. Należy pamiętać, że koncepcje te są niezależne od ram czasowych, co oznacza, że ​​działają równie dobrze na  wykresach z przedziałami czasowymi w ciągu dnia, dnia, tygodnia i miesiąca, co czyni je doskonałymi narzędziami pomocniczymi dla inwestorów, zegarów rynkowych i inwestorów długoterminowych.

Etap 1: Dół

Pierwszy etap rozpoczyna się pod koniec trendu spadkowego, kiedy zabezpieczenie wchodzi w proces budowy bazy. Te dna mogą być proste lub złożone, ale łączy je jedno: nowi akcjonariusze zastępują starą gwardię, zastępując z kolei strach nadzieją, która ostatecznie przerodzi się w chciwość. Kupowanie na wczesnym etapie jego konstrukcji nie działa dobrze, ponieważ dynamika zastępowania tłumu może wywołać złożone testy i nowe spadki, zanim wsparcie zostanie ustanowione.

Akumulacja ma tendencję do przyspieszania pod koniec formacji, wywołując zestaw wyższych niż przeciętne skoków wolumenu,  które wykazują entuzjastyczne zainteresowanie kupowaniem. Wolumen bilansowy  (OBV) i inne narzędzia do dystrybucji akumulacji osiągają najniższy poziom wraz z ceną i stają się wyższe, odzwierciedlając nowo zwyżkową perspektywę techniczną. Obserwuj uważnie, kiedy te wskaźniki pokazują większy wzrost niż akcja cenowa w bazie, ponieważ może to sygnalizować zbliżające się wybicie, które rozpoczyna Etap 2.

Wybicia bazowe często powodują duże luki w przypadku dużych wolumenów, które pozostają niewypełnione przez długi czas, zmuszając pozycje długie do wejścia na pozycje w ramach wysokiej konsolidacji, a nie cofnięcia, które testuje nowe wsparcie. Kiedy tak się dzieje, handel pullback oferuje wyjątkową nagrodę: ryzyko, ponieważ przejście do drugiego etapu ma tendencję do pracy z niezawodnością, z kilkoma nieudanymi wybiciami, co pozwala na ciasne zatrzymanie.

Etap 2: Uptrends

Trend wzrostowy sygnalizuje początek drugiego etapu, okresu, w którym uczestnicy rynku mogą kupować agresywnie, zwłaszcza we wczesnych fazach. Nowe trendy wzrostowe zazwyczaj przyciągają niewielką grupę zaangażowanych nabywców na początku i dużą grupę słabych graczy i zwolenników bliżej końca. Z kolei wczesna faza trendu wzrostowego ma tendencję do wywoływania dobrze zorganizowanej akcji cenowej  z wdzięczną serią wyższych szczytów i wyższych dołków, podczas gdy trend wzrostowy na późnym etapie ma tendencję do wyrzucania różnego rodzaju pułapek, stop-biegania i wahań po niepowodzeniach. Dzieje się tak, ponieważ znawcy rynku zwracają uwagę na rozwijający się trend wzrostowy i wykorzystują swoje specjalne umiejętności, aby pozbyć się słabych rąk i późnych adaptatorów.

Środek etapu 2 często drukuje dużą lukę kontynuacyjną, która wyznacza półmetek trendu wzrostowego. Ten wzrost w górę sygnalizuje również formalne wprowadzenie słabszych rąk do handlu. Wczesne adaptacje powinny zacieśnić stopery, gdy trendy wzrostowe wykazują tę emocjonalną intensywność, ponieważ akcja cenowa prawdopodobnie stanie się bardziej niekonsekwentna, chociaż trendy wzrostowe na późnym etapie mogą generować najbardziej pionową akcję cenową i szybkie budowanie zysku z dowolnego segmentu w drugim etapie.

Etap 3: topy

Przejście z etapu 2 do etapu 3 nie ma miejsca na pojedynczym słupku cenowym, ponieważ pierwsza faza formacji szczytowej obejmuje ostatnią fazę trendu wzrostowego, przy czym szczyt rajdowy wyznacza pierwszy poziom oporu w ewoluującym zakresie. Ponadto konsolidacje w ramach trendów wzrostowych mogą skutkować jeszcze wyższymi cenami, więc wzór szczytów nie może zostać potwierdzony przed rozpoczęciem etapu 4. Mimo to szczyty mają podobne cechy, które pozwalają traderom i zegarmistrzom na dokonywanie świadomych ocen dotyczących kierunku zabezpieczenia.

Legalne schematy toppingu pokazują aktywną dystrybucję, ponieważ silne ręce przejmują zyski i wracają na boczny tor. Podobnie jak w przypadku dna, OBV i inne narzędzia do dystrybucji akumulacji mierzą ten proces z dużą dokładnością, zwłaszcza gdy niedźwiedzi wolumen prowadzi do spadku ceny. Jednak nie ma idealnych ram czasowych na ukończenie szczytu, co sprawia, że ​​łatwo dać się złapać w kiepskie scenariusze ryzyka zysku, zwłaszcza w przypadku krótkich sprzedaży, które chcą zarobić na awarii.

Dojrzały szczyt ma tendencję do utraty elastyczności, a słupki cenowe nie osiągają górnej połowy zakresu. Ta bezwładna akcja cenowa ujawnia malejące zainteresowanie nielicznych entuzjastycznych nabywców pozostałych w systemie, co z kolei pozwala grawitacji przejąć kontrolę. Pośrednie średnie kroczące zaczynają wyrównywać się z kluczowymi poziomami wsparcia, dodając energię do późniejszego załamania, co uruchamia dodatnią pętlę sprzężenia zwrotnego. Techniczne domino spadają jeden po drugim, a uwięzieni akcjonariusze zmuszeni są do kapitulacji.

Etap 4: Trendy spadkowe

Załamanie to oznacza początek trendu spadkowego na etapie 4, kiedy sprzedający kontrolują ruchy cenowe, często obniżając papiery wartościowe do niższych poziomów, których nie przewidywały optymistyczne byki. Rozczarowanie i utrata wiary charakteryzują ten niewygodny okres, który może zająć dużo czasu, zanim system przejdzie. Etap często zaczyna się przy dużej zmienności, ale kończy się na niskiej zmienności, ponieważ apatia i brak zainteresowania odbiły się na tym, obniżając wolumen papierów wartościowych do cyklicznych minimów.

Krótkie pozycje zajmowane na początku trendu spadkowego wiążą się z wyższym ryzykiem i wyższym zyskiem niż późne spadki. Nastroje zwyżkowe są żywe i dobrze się rozwijają na początku etapu 4, zachęcając kupujących do wchodzenia w transakcje, podczas gdy drapieżne algorytmy uruchamiają pionowe ściśnięcia, ponieważ awaria przyciąga amatorów ze słabymi umiejętnościami krótkiej sprzedaży. Jednak wysoka zmienność zmusza również papiery wartościowe do znacznie szybszego spadku niż wzrostu, umożliwiając idealnie zaplanowane w czasie krótkie pozycje na zaksięgowanie nieoczekiwanych zysków.

Trendy spadkowe na późnym etapie mogą przekształcić się w wojny na wyczerpanie, w których uczestnicy przechodzą do innych możliwości. Jak na ironię, krótka sprzedaż w tym czasie wykazuje doskonałą niezawodność, ponieważ bezpieczeństwo spada z własnego ciężaru, a ta strona rynku nie jest już zatłoczona przez amatorów. Jednak problemy te wykazują również większą podatność na pozytywne wstrząsy informacyjne, które budzą zapał do byczego wzrostu i pozwalają na rozpoczęcie procesu budowania bazy od nowa.

Podsumowanie

Analiza etapowa Stana Weinsteina oferuje uczestnikom rynku potężne narzędzie do identyfikowania aktualnych warunków rynkowych i szybkiego dostosowywania strategii i praktyk zarządzania ryzykiem.