Data handlu
Jaka jest data transakcji?
Data transakcji to miesiąc, dzień i rok realizacji zlecenia na rynku. Data transakcji to zatem data realizacji zlecenia kupna, sprzedaży lub innej transakcji na papierze wartościowym. Data transakcji jest określana dla wszystkich typów transakcji inwestycyjnych na rynku.
Po datach transakcji następuje data rozliczenia, która następuje po pewnym opóźnieniu. Data rozliczenia to data legalnej zmiany właściciela papierów wartościowych. Przy określaniu czasu pomiędzy datą transakcji a datą rozliczenia, powszechną praktyką jest oznaczanie opóźnienia T + dni (np. T + 1, T + 2, T + 3 ), gdzie „T” oznacza datę transakcji.
Kluczowe wnioski
- Data transakcji to dokładny dzień, w którym zlecenie jest realizowane.
- Jeśli transakcja zostanie zrealizowana po zwykłych godzinach handlu, może zostać zaksięgowana z datą transakcji w następnym dniu roboczym.
- Data rozliczenia oznacza datę i godzinę prawnego przeniesienia papierów wartościowych pomiędzy kupującym a sprzedającym.
- Opóźnienie między datą transakcji a datą rozliczenia różni się w zależności od papieru wartościowego.
Zrozumienie daty transakcji
Data transakcji może dotyczyć zakupu, sprzedaży lub przeniesienia dowolnego rodzaju papieru wartościowego, w tym obligacji, akcji, instrumentów walutowych, towarów i kontraktów terminowych. Dokładny czas zawarcia transakcji wpływa na datę zawarcia transakcji.
Większość transakcji odbywa się w zwykłych godzinach handlu i są rejestrowane z datą transakcji z danego dnia. Transakcje odbywające się poza standardowymi godzinami rynkowymi mogą mieć alternatywne raportowanie transakcji. Transakcje zawierane po zamknięciu rynku są zazwyczaj rejestrowane z datą zawarcia transakcji następnego dnia.
Data transakcji a data rozliczenia
Data transakcji to jedna z dwóch ważnych dat związanych z transakcją. Data transakcji rejestruje i inicjuje transakcję. Data rozliczenia to kolejny krok w transakcji. Data rozliczenia zwykle różni się od daty transakcji. Datą rozliczenia jest dzień, w którym zostanie zrealizowany przelew między dwiema stronami. Warto zauważyć, że faktyczna własność prawna przenoszona jest w dniu rozliczenia, a nie w dniu zawarcia transakcji.
Czas, który upływa między datą zawarcia transakcji a datą rozliczenia różni się w zależności od instrumentu handlowego i jest nazywany okresem rozliczeniowym. Ramy czasowe rozliczenia są zapisywane jako T + liczba dni do rozliczenia. Niektóre instrumenty, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), mają daty rozliczenia takie same jak data transakcji. Fundusze inwestycyjne mogą się rozliczyć w jeden dzień po dacie zawarcia transakcji. We wrześniu 2017 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd uchwaliła rozliczenie T + 2 dla większości papierów wartościowych. Rozliczenie T + 2 dotyczy akcji, obligacji, komunalnych papierów wartościowych, funduszy giełdowych, niektórych funduszy inwestycyjnych i spółek komandytowych, które handlują na giełdzie.
Chociaż rzadko, są dwa sposoby, w których osady mogą zawieść. Pierwsza to tzw. Long fail, w przypadku której kupującemu brakuje środków na opłacenie akcji zakupionych w dniu transakcji. Drugi nazywa się krótką porażką, która ma miejsce, gdy sprzedawca niekoniecznie posiada dostępne papiery wartościowe w dniu rozliczenia
Przykład daty transakcji
Aby lepiej zrozumieć proces handlu i datę transakcji, rozważ następujący przykład. Inwestor kupuje 10 akcji ze swojej platformy maklerskiej we wtorek, 5 grudnia 2019 r., W standardowych godzinach handlowych. Zakup inwestora inicjuje transakcję i otrzymuje datę transakcji 5 grudnia 2019 r.
Czas realizacji rozliczenia większości notowanych akcji wynosi dwa dni, więc kupujący oficjalnie otrzymałby akcje na swoje konto handlowe w terminie T + 2, co odpowiada dacie rozliczenia w czwartek 7 grudnia 2019 r.