Całkowity zwrot
Co to jest całkowity zwrot?
Całkowity zwrot przy pomiarze wyników to rzeczywista stopa zwrotu z inwestycji lub puli inwestycji w danym okresie oceny. Całkowity zwrot obejmuje odsetki, zyski kapitałowe, dywidendy i wypłaty zrealizowane w danym okresie. Całkowity zwrot obejmuje dwie kategorie zwrotu: dochód, w tym odsetki zapłacone przez inwestycje o stałym dochodzie, wypłaty lub dywidendy oraz wzrost wartości kapitału, reprezentujący zmianę ceny rynkowej aktywów.
Kluczowe wnioski:
- Całkowity zwrot to faktyczna stopa zwrotu z inwestycji lub puli inwestycji w danym okresie.
- Całkowity zwrot obejmuje odsetki, zyski kapitałowe, dywidendy i zrealizowane wypłaty.
- Całkowity zwrot jest wyrażony jako procent zainwestowanej kwoty.
- Całkowity zwrot jest mocną miarą ogólnej wydajności inwestycji.
Zrozumienie całkowitego zwrotu
Całkowity zwrot to wartość, jaką inwestor zarabia na papierze wartościowym w określonym okresie, zazwyczaj w ciągu jednego roku, kiedy wszystkie wypłaty są ponownie inwestowane. Całkowity zwrot jest wyrażony jako procent zainwestowanej kwoty. Na przykład całkowity zwrot w wysokości 20% oznacza, że papier wartościowy został zwiększony o 20% jego pierwotnej wartości z powodu wzrostu ceny, wypłaty dywidend (w przypadku akcji), kuponów (w przypadku obligacji) lub zysków kapitałowych (w przypadku funduszu). Całkowity zwrot jest mocną miarą ogólnej wydajności inwestycji.
Znaczenie całkowitego zwrotu
Niektóre z najlepszych akcji dywidendowych mają niski potencjał wzrostu i przynoszą niewielkie zyski kapitałowe. Oparcie zwrotu z inwestycji wyłącznie na zyskach kapitałowych nie uwzględnia wzrostu cen ani innych metod zwiększania wartości akcji. Na przykład inwestor kupuje akcje Spółki B, a cena akcji wzrasta o 24,5% w ciągu jednego roku. Inwestor zyskuje 24,5% na samej zmianie ceny. Ponieważ firma B również wypłaciła dywidendę w ciągu roku, dodając rentowność akcji w wysokości 4,1% do zmiany ceny, łączny zwrot wyniósł 28,6%.
Całkowity zwrot określa rzeczywisty wzrost inwestycji w czasie. Podczas określania wzrostu wartości ważne jest, aby ocenić ogólny obraz, a nie tylko jeden wskaźnik zwrotu.
Całkowity zwrot jest używany podczas analizy historycznych wyników firmy. Obliczanie oczekiwanego przyszłego zwrotu nakłada rozsądne oczekiwania na inwestycje inwestora i pomaga w planowaniu emerytury lub innych potrzeb.
Średnie roczne całkowite zwroty
Analizując wyniki funduszy inwestycyjnych, inwestorzy powinni przeanalizować swoje średnie roczne całkowite zwroty z różnych okresów. Porównanie zwrotów ze wskaźnikiem odniesienia wskazuje, jak fundusz zachowywał się w stosunku do indeksu. Analizując średnie roczne całkowite zwroty, należy pamiętać:
- Liczby prawie zawsze odzwierciedlają reinwestycję dywidend i dystrybucję zysków kapitałowych.
- Skutki opłat z tytułu sprzedaży mogą być uwzględnione lub nie. Jednak te informacje są ujawniane wraz z liczbami zwrotów.
Przykład całkowitego zwrotu
Inwestor kupuje 100 akcji A po 20 USD za akcję za początkową wartość 2000 USD. Akcja A wypłaca 5% dywidendy, którą inwestor ponownie inwestuje, kupując pięć dodatkowych akcji. Po roku cena akcji wzrasta do 22 dolarów.
Aby obliczyć całkowity zwrot z inwestycji, inwestor dzieli łączne zyski z inwestycji (105 udziałów x 22 USD na akcję = 2310 USD aktualna wartość – 2000 USD początkowa wartość = 310 USD łącznych zysków) przez początkową wartość inwestycji (2000 USD) i mnoży przez 100, aby przeliczyć odpowiedź na procent (310 USD / 2000 USD x 100 = 15,5%). Całkowity zwrot dla inwestora wynosi 15,5%.