5 najlepszych międzynarodowych funduszy ETF na obligacje w 2016 r. (BNDX, VWOB)

Międzynarodowe fundusze notowane na giełdzie obligacji (ETF) inwestują w dłużne papiery wartościowe emitowane poza Stanami Zjednoczonymi. Oferują inwestorom ekspozycję na zagraniczne obligacje rządowe i korporacyjne, które zapewniają geograficzną dywersyfikację portfela o stałym dochodzie. Wiele międzynarodowych obligacji ETF posiada dłużne papiery wartościowe denominowane w obcej walucie, dzięki czemu można je wykorzystać do zabezpieczenia się przed spadkiem wartości dolara. Inne międzynarodowe fundusze ETF na obligacje, zwłaszcza te, których celem jest emisja obligacji na rynkach wschodzących, posiadają zagraniczne dłużne papiery wartościowe denominowane w dolarach amerykańskich i nie narażają inwestorów na ryzyko walutowe. Chociaż wszystkie międzynarodowe obligacje ETF wiążą się z pewnym ryzykiem, dostępnych jest wiele solidnych opcji, które zaspokoją potrzeby większości inwestorów.

1. ETF Vanguard Total International Bond

ETF Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX ) zapewnia ekspozycję na obligacje rządowe i korporacyjne o ratingu inwestycyjnym denominowane w walutach obcych. Ma na celu śledzenie zabezpieczonego dolarem amerykańskim Barclays Global Aggregate ex-USD Float Capped Index RIC. Indeks ten został zaprojektowany jako miara światowych rynków instrumentów dłużnych o stałym oprocentowaniu i ratingu inwestycyjnym i obejmuje ponad 8 000 obligacji. Fundusz ETF Vanguard Total International Bond wykorzystuje strategię biernego zarządzania próbkami indeksów, aby ściśle przybliżyć charakterystykę indeksu bazowego.

Od listopada 2015 r. BNDX posiada aktywa netto o wartości około 50 mld USD w 3 927 obligacjach. Pełne 57% obligacji funduszu pochodziło z Europy, a kolejne 27,9% z regionu Azji i Pacyfiku. Japonia ma największy przydział obligacji na poziomie 22%, podczas gdy Francja ma przydział 11,5%. Za resztą pięciu największych krajów znajdują się Niemcy z 9,9%, Wielka Brytania z 9% i Włochy z 8,3%. Mimo że zadłużenie funduszu jest denominowane w walucie obcej, zawiera on transakcje zabezpieczające walutę, aby dopasować wyniki indeksu bazowego, który sam jest zabezpieczony dolarem, oraz w celu ochrony inwestorów przed ryzykiem walutowym. BNDX ma wskaźnik wydatków na poziomie 0,19%.

2. Fundusz ETF na obligacje rządowe Vanguard Emerging Markets

Fundusz ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB ) ma na celu śledzenie wyników indeksu Barclays USD Emerging Markets Government Capped Index RIC. Indeks ten został zaprojektowany jako miara zwrotu z inwestycji z obligacji denominowanych w dolarach amerykańskich wyemitowanych przez rządy, agencje rządowe i korporacje będące własnością rządu w ponad 50 gospodarkach wschodzących. VWOB wykorzystuje strategię próbkowania do inwestowania w grupę dłużnych papierów wartościowych, która przybliża czynniki ryzyka i inne cechy indeksu bazowego.

W listopadzie 2015 r. VWOB obejmował około 650,5 mln USD łącznych aktywów netto w 866 obligacjach. Największa alokacja funduszu przypada na Chiny na poziomie 12,5%. Inne alokacje powyżej 5% obejmują Meksyk – 8,4%, Brazylię – 7,9%, Rosję – 7,3%, Indonezję – 5,9%, Turcję – 5,8% i Zjednoczone Emiraty Arabskie – 5,3%. Ze względu na swój cel, VWOB jest bardzo narażony na ryzyko wschodzących rynków. Obejmuje również mieszankę obligacji o ratingu inwestycyjnym i poniżej poziomu inwestycyjnego. Około 21,9% obligacji funduszu ma rating inwestycyjny nadany przez Moody’s Investors Service na poziomie Aa lub A. Około 45,6% obligacji w funduszu ma średni rating Baa. Pozostałe 32,5% obligacji to obligacje o wysokiej rentowności, ocenione poniżej Baa. Wskaźnik kosztów VWOB wynosi 0,34%.

3. Invesco International Corporate Bond ETF

Invesco International Corporate Bond ETF (NYSEARCA: PICB ) oferuje inwestorom ekspozycję na obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym wyemitowane w walucie obcej. PICB stara się śledzić wyniki Międzynarodowego Indeksu Obligacji Korporacyjnych S&P, który mierzy wyniki długu korporacyjnego o ratingu inwestycyjnym wyemitowanego w walutach krajów Grupy dziesięciu (G-10), z wyłączeniem dolara amerykańskiego. Waluty obejmują dolara kanadyjskiego, dolara australijskiego, funta brytyjskiego, jena japońskiego, korony norweskiej, dolara nowozelandzkiego, korony szwedzkiej, franka szwajcarskiego i euro.

PICB stosuje reprezentatywne podejście do próbkowania w celu przybliżenia cech indeksu bazowego. Od listopada 2015 roku PICB posiada około 189 milionów dolarów aktywów netto w 357 obligacjach. Około 50,6% aktywów przypada na obligacje denominowane w euro, 32,8% na obligacje denominowane w funtach brytyjskich i 13,3% na obligacje denominowane w dolarach kanadyjskich. Żadna inna alokacja walutowa nie przekracza 1,1%. Około 52% funduszu jest przeznaczone na sektor usług finansowych, 17,2% na sektor utilities, a 7,8% na sektor telekomunikacyjny. PICB ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,5%.

4. ETF iShares International Treasury Bond ETF

ETF iShares International Treasury Bond ETF (NASDAQ: IGOV ) zapewnia inwestorom ekspozycję na obligacje rządowe o ratingu inwestycyjnym denominowane w walutach obcych. ETF ma na celu śledzenie wyników inwestycyjnych międzynarodowego indeksu obligacji skarbowych S & P / Citigroup Ex-US, który mierzy wyniki papierów skarbowych wyemitowanych przez 18 rządów rynków rozwiniętych poza Stanami Zjednoczonymi. IGOV stosuje pasywną strategię próbkowania reprezentatywnego w celu przybliżenia profilu inwestycyjnego indeksu bazowego.

Od listopada 2015 r. IGOV obejmuje około 482 mln USD aktywów netto rozłożonych na 600 dłużnych papierów wartościowych. Nieco ponad 22,5% funduszu jest alokowane na japońskie obligacje rządowe, co jest największą alokacją ze znaczną marżą. Obligacje rządowe Francji, Niemiec i Włoch stanowią po ponad 6% aktywów funduszu, podczas gdy obligacje z Wielkiej Brytanii – 5,5%, a obligacje z Belgii i Hiszpanii – po około 4,7%. Ponad 56% aktywów IGOV posiada rating AA lub AAA Standard & Poor’s, oznaczający odpowiednio inwestycje o wysokim lub pierwszorzędnym ratingu. Około 4,7% aktywów funduszu ma rating poniżej poziomu inwestycyjnego. IGOV ma wskaźnik wydatków na poziomie 0,35%.

5. SPDR DB Międzynarodowy rządowy fundusz ETF obligacji chronionych przed inflacją

Międzynarodowy rządowy fundusz ETF zabezpieczony przed inflacją SPDR DB (NYSEARCA: inflacją, który mierzy wyniki rynków papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją w rozwiniętych i wschodzących gospodarkach na całym świecie. Fundusz stosuje pasywną strategię próbkowania w celu przybliżenia wyników indeksu bazowego.

Od listopada 2015 r. WIP obejmuje około 705 mln USD aktywów netto w 137 papierach wartościowych. Około 18,9% funduszu jest przeznaczone na papiery wartościowe emitowane przez Wielką Brytanię, 15,5% na papiery francuskie i 6,1% na papiery japońskie. Inne kraje, w których alokacja przekracza 4%, to Korea Południowa, Szwecja, Izrael, Kanada, Włochy, Niemcy, Chile, Meksyk i Australia. WIP ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,5%.