Napiwki
Co to jest napiwek?
Napiwki to czynność polegająca na przekazaniu istotnych, niepublicznych informacji o spółce giełdowej lub papieru wartościowego osobie, która nie jest upoważniona do posiadania tych informacji. Dopóki informacje są dokładne, napiwki mogą przynieść ogromne zyski inwestorowi, który działa na ich podstawie podczas przeprowadzania transakcji na papierach wartościowych. W większości przypadków prowadzi to również do nieuczciwych zysków dla wywrotki z powodu wcześniej ustalonych umów o podziale zysków handlowych. Napiwki są ściśle związane z wykorzystywaniem informacji poufnych.
Kluczowe wnioski
- Dawanie napiwków to przekazanie komuś tajnych lub niepublicznych informacji o firmie lub bezpieczeństwie, które mogą zmotywować go do przeprowadzenia transakcji z wykorzystaniem informacji poufnych.
- W takich przypadkach dawanie napiwków jest nielegalne: osoba, która otrzymuje informacje wewnętrzne, wie lub podejrzewa, że wywrotka narusza obowiązek powierniczy;wywrotka czerpie korzyści z przechylania;wywrotka przekazuje napiwek z nadzieją, że odbiorca będzie próbował na tym zarobić.
- Dopóki informacje są dokładne, napiwki mogą przynieść ogromne zyski inwestorowi, który postępuje nielegalnie i nieetycznie podczas dokonywania transakcji na papierach wartościowych.
Jak działa napiwki
Dawanie napiwków może mieć miejsce osobiście, telefonicznie, pocztą tradycyjną, pocztą elektroniczną lub przez Internet. W takich przypadkach dawanie napiwków jest nielegalne: osoba, która otrzymuje informacje wewnętrzne, wie lub podejrzewa, że wywrotka naruszaobowiązek powierniczy ;wywrotka czerpie korzyści z przechylania;wywrotka przekazuje napiwek z nadzieją, że odbiorca będzie próbował na tym zarobić.
Chociaż przypadki dawania napiwków są rzadkie, bankierzy inwestycyjni i prawnicy często dysponują istotnymi, niepublicznymi informacjami, które można wykorzystać do udzielania napiwków. Ogłoszenia o fuzjach i przejęciach (M&A) często skutkują znacznymi ruchami cen akcji zaangażowanych firm.
Wiele z tych potencjalnych transakcji fuzji i przejęć jest opracowywanych przez tygodnie lub miesiące, zanim zostaną ogłoszone publicznie. Szereg starszych bankierów, księgowych, prawników i ich młodszych pracowników (nawet pracowników administracyjnych) będzie miało wiedzę o tych zbliżających się transakcjach, ale obowiązują ich ścisłe zasady poufności. Ujawnienie informacji nieupoważnionym osobom spowoduje zwolnienie wywrotki i prawdopodobnie spotka się z dużo gorszymi konsekwencjami prawnymi.
Napiwki mogą również mieć miejsce przed ogłoszeniem zysków firmy.
Kary za napiwki
Jeśli osoba zostanie oskarżona o dawanie napiwków krewnemu lub przyjacielowi – który następnie obraca papierami wartościowymi zgodnie z informacjami wewnętrznymi – osoba ta może zostać pociągnięta do odpowiedzialności za maksymalnie trzykrotny zysk lub unikniętą stratę, a także za wyrównanie zysków z transakcji, jeśli twój napiwek nie mogę zapłacić.
Przykład napiwków
Załóżmy, że w firmie jest analityk finansowy, który pomaga sporządzać kwartalne raporty o zyskach. Analityk dowiaduje się, że nieoczekiwany spadek zysku na akcję ( EPS ) zostanie ogłoszony w dniu ogłoszenia wyników spółki. Dzieli się tą informacją z przyjacielem, kiedy piją razem piwo w barze. Znajomy analityka kupuje następnie dużą liczbę opcji sprzedaży akcji firmy za pośrednictwem konta internetowego swojej matki.
W dniu ogłoszenia wyników spółki notowania gwałtownie spadają, przynosząc ogromne zyski tippee (przyjacielowi analityka). Tippee dzieli się częścią zysków ze swoim przyjacielem, wywrotem. Kiedy prokurator generalny dowiaduje się o tym przypadku napiwków, obie te osoby są zwolnione przez swoich pracodawców i pozywane za wykorzystywanie informacji poufnych, co ostatecznie skutkuje wyrównaniem zysków z handlu.