Przeciąganie podatków
Co to jest opór podatkowy?
Opór podatkowy to zmniejszenie potencjalnego dochodu z tytułu podatków. Pojęcie to opisuje utratę zysków, zwykle z inwestycji, w wyniku opodatkowania. Przeciąganie podatków jest powszechnie stosowane przy opisywaniu różnicy między instrumentem inwestycyjnym, który jest objęty ochroną podatkową, a takim, który nie jest objęty ochroną podatkową.
Zrozumienie oporu podatkowego
Opór podatkowy ma potencjał obniżenia zwrotów z inwestycji, dlatego warto zwracać uwagę niezależnie od poziomu dochodów. Opór podatkowy może mieć znaczący wpływ na ogólne wyniki inwestycyjne wielu osób, a efektywne podatkowo techniki inwestowania są ważne przy rozpoznawaniu zysków kapitałowych, przenoszeniu majątku i planowaniu nieruchomości.
Załóżmy na przykład, że osoba fizyczna może zainwestować 1 milion USD w dwa papiery wartościowe w kraju A z 25% podatkiem u źródła lub w kraju B z 15% podatkiem u źródła. Oba papiery wypłacają 2,5% dywidendy. Papier Security A zwróciłby 25 000 dolarów minus 6 250 dolarów podatków, co daje łącznie 18 750 dolarów. Inwestycja B przyniosłaby zwrot 25 000 USD minus 3750 USD podatków, co daje łącznie 21 250 USD. W związku z tym stopy zwrotu wyniosłyby 1,875% dla Papierów Wartościowych A i 2,125% dla Papierów Wartościowych B, co jest równoznaczne z oporem podatkowym o 25 punktów bazowych lub różnicą w zwrotach między tymi dwoma papierami wartościowymi.
Dlaczego ma znaczenie drag podatkowy
Opór podatkowy należy wziąć pod uwagę z różnych powodów. Inwestorzy i promotorzy często reklamują swoje zwroty, ale rzadko uwzględniają konsekwencje podatkowe tych zwrotów. Dzieje się tak głównie dlatego, że sytuacja podatkowa każdego inwestora jest inna.
Wielu inwestorów również reinwestuje swoje zyski, więc kiedy podatki zjadają te zyski rok po roku, pozostawia mniej pieniędzy na reinwestycję, a mniej na wzrost i kumulację w czasie. Może to spowodować dużą różnicę w wielkości portfela osoby w długim okresie. W rezultacie uniknięcie oporu podatkowego sprawia, że inwestycje wolne od podatku, takie jak obligacje komunalne, są tak atrakcyjne dla wielu inwestorów.
Aby zminimalizować obciążenie podatkowe, osoby fizyczne mogą skorzystać z wszystkich chronionych podatkowo instrumentów inwestycyjnych, do których mają dostęp. W przypadku większości gospodarstw domowych oznacza to firmowe plany emerytalne, takie jak 401 (k), a także indywidualne konta emerytalne (IRA).1 Rodziny oszczędzające na studia mogą skorzystać z planów oszczędnościowych 529, a osoby zapisane do planów opieki zdrowotnej podlegających wysokim odliczeniom powinny rozważyć korzystanie z kont oszczędnościowych (HSA).3 Inwestorzy mogą również zmniejszyć obciążenie podatkowe swoich portfeli, wybierając fundusze z dywidendami, które są w większości lub w całości kwalifikowane, i umieszczając fundusze międzynarodowe na rachunku podlegającym opodatkowaniu.