Fundusz dystrybucji docelowej
Co to jest fundusz dystrybucji docelowej?
Fundusz ukierunkowanej dystrybucji to wyspecjalizowany fundusz wzajemny lub fundusz typu ETF, który dokonuje regularnych wypłat dochodu lub zysków kapitałowych swoim inwestorom. Został zaprojektowany jako długoterminowy strumień dochodów dla emerytów.
Fundusze z ukierunkowaną dystrybucją zyskały na popularności, gdy pokolenie wyżu demograficznego przeszło na emeryturę, a programy emerytalne ze zdefiniowanymi świadczeniami finansowane przez pracodawcę zniknęły.
Są one czasami znane jako otwarte fundusze zarządzanych wypłat.
Kluczowe wnioski
- Docelowy fundusz dystrybucyjny lub ETF wypłaca inwestorom stały strumień dochodu, który może być mieszanką dywidend, odsetek, a nawet zwrotu kapitału.
- Niektóre, ale nie wszystkie, gwarantują określoną płatność.
- Typowy inwestor w funduszu z ukierunkowaną dystrybucją to emeryt poszukujący stosunkowo bezpiecznego źródła dochodu.
Zrozumienie funduszu dystrybucji docelowej
W przeciwieństwie do rent, nie wszystkie fundusze dystrybucji docelowej obiecują określoną kwotę płatności lub minimalną kwotę wypłaty. Płatności mogą się różnić w zależności od aktualnych wyników rynkowych funduszu.
Niektóre fundusze mają na celu ochronę inwestycji głównej podczas wypłaty dywidend i dochodu z odsetek, podczas gdy inne uszczuplają inwestycję główną, aby w razie potrzeby dokonać obiecanych płatności.
Fundusz może określić swoją główną strategię zatrzymania lub formułę wypłat skorygowaną o inflację, ale jeśli wyniki portfela nie zapewniają wystarczających zwrotów, zarządzający funduszem zwykle nie są zobowiązani do dokonywania wypłat ani ochrony inwestycji kapitałowych.
Ryzyko i potencjał
To sprawia, że te instrumenty są ryzykowną opcją dla inwestora, który ma nadzieję polegać na określonej kwocie dochodu z inwestycji.
Inni inwestorzy uważają zarządzany plan wypłat za atrakcyjny ze względu na jego potencjał do kompensacji inflacji w czasie lub osiągnięcia zwiększonej ogólnej wypłaty.
Przykłady planów dystrybucji ukierunkowanej
Docelowy fundusz dochodów emerytalnych Vanguard jest przeznaczony dla inwestorów, którzy już przeszli na emeryturę. Większość jego aktywów jest inwestowana w fundusze obligacji Vanguard, a pozostała część jest rozproszona w kilku funduszach indeksów giełdowych, a nawet w międzynarodowym indeksie giełdowym.
Strategy Shares Nasdaq 7HANDL Index ETF twierdzi, że jest pierwszym docelowym funduszem dystrybucyjnym. Większość jego inwestycji jest w obligacje ETF, a 30% w fundusze ETF o dużej kapitalizacji.
Plan dystrybucji docelowej a plan emerytalny
Plan ukierunkowanej dystrybucji jest jednym z wielu wyborów inwestycyjnych wymyślonych w ostatnich latach w celu zastąpienia emerytury z sektora prywatnego, która niegdyś zapewniała pewien stopień bezpieczeństwa amerykańskim emerytom.
Amerykański sektor prywatny zaczął odchodzić od emerytur z określonymi świadczeniami w latach 70. Fundusz emerytalny 401 (k) sponsorowany przez firmę z odroczonym podatkiem został wprowadzony w 1978 r., A pracodawcy szybko przestawili się na ten mniej kosztowny sposób oferowania świadczeń pracowniczych.
Znikająca emerytura
W 1975 r. Departament Pracy Stanów Zjednoczonych wykazał, że 88% pracowników sektora prywatnego jest objętych programami określonych świadczeń. Do 2005 r. Objęto nią tylko 33% pracowników sektora prywatnego. Według Biura Statystyki Pracy do 2019 roku liczba ta spadła do około 12%.
Sytuacja wygląda zupełnie inaczej w przypadku pracowników rządowych. W 1975 r. 98% pracowników sektora publicznego było objętych emeryturą, aw 2005 r. Było to nadal 92%.
Wielu obecnych pracowników nie ma żadnego. Badanie z 2015 roku opublikowane przez Schwartz Center for Economic Policy Analysis at the New School wykazało, że 68% osób w wieku produkcyjnym nie uczestniczyło w żadnym planie emerytalnym sponsorowanym przez pracodawcę.
Wielu analityków od dawna spodziewa się kryzysu emerytów w nadchodzących latach, zwłaszcza że niedofinansowane emerytury o zdefiniowanym świadczeniu mają trudności z utrzymaniem wypłacalności.