Fundusz o średniej kapitalizacji
Co to jest fundusz o średniej kapitalizacji?
Fundusz o średniej kapitalizacji to połączony instrument inwestycyjny (np. Fundusz inwestycyjny lub ETF), który bezpośrednio inwestuje w akcje spółek o średniej kapitalizacji lub spółek o kapitalizacji rynkowej od około 2 miliardów USD do 10 miliardów USD.
Kluczowe wnioski
- Fundusz o średniej kapitalizacji to inwestycja zbiorcza, taka jak fundusz wspólnego inwestowania, która koncentruje się na spółkach o kapitalizacji rynkowej mieszczącej się w średnim przedziale akcji notowanych na giełdzie.
- Akcje o średniej kapitalizacji zwykle oferują inwestorom większy potencjał wzrostu niż akcje o dużej kapitalizacji, ale charakteryzują się mniejszą zmiennością i ryzykiem niż akcje o małej kapitalizacji.
- Fundusze o średniej kapitalizacji umożliwiają inwestorom łatwe i efektywne kosztowo utrzymywanie zdywersyfikowanego portfela tego typu akcji.
- Istnieje kilka indeksów porównawczych, które mogą śledzić fundusze o średniej kapitalizacji, takie jak S&P 400 i Russell 1000.
Zrozumienie funduszy o średniej kapitalizacji
Fundusze o średniej kapitalizacji zapewniają inwestorom zróżnicowany portfel spółek o średniej kapitalizacji. Fundusze akcyjne o średniej kapitalizacji inwestują w firmy o ugruntowanej pozycji. Dlatego te spółki uczyniły rynki kapitałowe znaczną częścią swoich struktur kapitałowych. Ogólnie rzecz biorąc, spółki o średniej kapitalizacji mają zwykle większy potencjał wzrostu niż akcje spółek o dużej kapitalizacji i charakteryzują się mniejszą zmiennością niż segment spółek o małej kapitalizacji. Fundusze o średniej kapitalizacji starają się wykorzystać ten potencjał wzrostu wartości kapitału, tworząc fundusze zdywersyfikowane wśród spółek o średniej kapitalizacji.
Wiele towarzystw funduszy i indeksów koncentruje się na akcjach o średniej kapitalizacji z dodatkowym elementem, takim jak wzrost lub wartość. Fundusze o średniej kapitalizacji mogą być zarządzane aktywnie lub pasywnie. Segment rynku o średniej kapitalizacji oferuje inwestorom szeroki wachlarz opcji inwestycyjnych. Niektóre z najpopularniejszych wskaźników w segmencie spółek o średniej kapitalizacji to S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index i Wilshire US Mid-Cap Index. Od czerwca 2019 roku wyceniono najmniejszego członka indeksu Wilshire US Mid-Cap Index na 1,4 miliarda dolarów. Największy miał kapitalizację rynkową w wysokości 14,3 miliarda dolarów.
Definiowanie Midcap
„Mid-cap” to termin nadawany spółkom o kapitalizacji rynkowej (lub wartości) od 2 do 10 miliardów dolarów. Jak sama nazwa wskazuje, spółka o średniej kapitalizacji plasuje się pośrodku pomiędzy spółkami o dużej (lub dużej) kapitalizacji a spółkami o małej kapitalizacji. Klasyfikacje, takie jak spółki o dużej kapitalizacji, o średniej kapitalizacji i o małej kapitalizacji, są jedynie przybliżeniami i mogą się zmieniać w czasie.
Większość doradców finansowych sugeruje, że kluczem do minimalizacji ryzyka jest zdywersyfikowany portfel; Inwestorzy powinni mieć różne akcje spółek o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Jednak niektórzy inwestorzy postrzegają akcje spółek o średniej kapitalizacji również jako sposób na dywersyfikację ryzyka. Akcje o małej kapitalizacji oferują największy potencjał wzrostu, ale ten wzrost wiąże się z największym ryzykiem. Akcje spółek o dużej kapitalizacji zapewniają największą stabilność, ale oferują mniejsze perspektywy wzrostu. Akcje spółek o średniej kapitalizacji stanowią hybrydę tych dwóch, zapewniając zarówno wzrost, jak i stabilność.
Korzyści z funduszy o średniej kapitalizacji
Fundusze o średniej kapitalizacji mają pewne zalety zarówno w stosunku do indywidualnych akcji o średniej kapitalizacji, jak i innych typów funduszy. Posiadanie tylko kilku funduszy o średniej kapitalizacji, choć mniej zmienne niż akcje spółek o średniej kapitalizacji, jest zwykle znacznie bardziej ryzykowne niż posiadanie kilku akcji o dużej kapitalizacji. Inwestując w fundusze o średniej kapitalizacji, inwestorzy mogą wykorzystać potencjał wzrostu funduszy o średniej kapitalizacji bez ryzyka specyficznego dla firmy.
Fundusze o średniej kapitalizacji mogą mieć nieco inny wzorzec niż duże lub małe akcje. Z tego powodu są przydatne do dywersyfikacji portfela. Historycznie rzecz biorąc, były długie okresy, w których zarówno duże, jak i małe spółki osiągały lepsze wyniki. Wybór funduszu o średniej kapitalizacji może uniemożliwić inwestorom pójście zbyt daleko w złym kierunku.
Krytyka funduszy o średniej kapitalizacji
Inwestując w fundusz o średniej kapitalizacji, zamiast utrzymywać indywidualne akcje o średniej kapitalizacji, inwestorzy mogą przegapić ogromne zyski. W szczególności system CAN SLIM opracowany przez Williama J. O’Neila jest często z powodzeniem stosowany w spółkach o średniej kapitalizacji. Chodzi o to, że wygrywające akcje można dostrzec w drodze w górę po małych kapitalizacjach. Zanim akcje osiągną fundusze o średniej kapitalizacji, spekulanci są gotowi do osiągnięcia zysków. Na przykład O’Neil oznaczył Netflix ( NFLX ) jako najlepszy wybór w 2009 roku. Jednak większość inwestorów ma mniejszy sukces w wyłanianiu zwycięzców.
Przykłady funduszy o średniej kapitalizacji
Oto kilka przykładów najlepszych na rynku funduszy o średniej kapitalizacji.
Fundusz akcji BlackRock MidCap Growth (BMGAX)
BlackRock MidCap Growth Equity Fund jest aktywnie zarządzany fundusz. Stara się inwestować w spółki o średniej kapitalizacji z Russell MidCap Growth Index, które, jej zdaniem, charakteryzują się doskonałymi parametrami wzrostu. Na dzień 25 października 2019 r. Miał zwrot z wartości aktywów netto ( NAV ) od początku roku na poziomie 27,94%. Fundusz został porównany z indeksem Russell MidCap Growth Index, który uzyskał zwrot w wysokości 27,26%. Fundusz miał wskaźnik kosztów brutto 1,30% oraz wskaźnik kosztów netto w wysokości 1,05% dla A-akcji.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF jest jednym z największych pasywnych funduszy indeksowych w segmencie mid-cap. Fundusz stosuje strategię replikacji indeksu, aby śledzić stan posiadania i wyniki indeksu CRSP US Mid Cap Index. Od 25 października 2019 roku fundusz ma roczną stopę zwrotu NAV w wysokości 24,01%. Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,04%.