Fundusz Inwestycji Prywatnych

Co to jest prywatny fundusz inwestycyjny?

Prywatny fundusz inwestycyjny to spółka inwestycyjna, która nie pozyskuje kapitału od inwestorów detalicznych lub ogółu społeczeństwa. Członkowie prywatnej firmy inwestycyjnej zazwyczaj mają dogłębną wiedzę na temat branży, a także inwestycji w innych miejscach. Aby zostać sklasyfikowanym jako fundusz prywatny, fundusz musi spełniać jeden z wyjątków określonych w ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. W 3C1 lub 3C7 zwolnienia w ustawie są często używane do utworzenia funduszu jako prywatny fundusz inwestycyjny. Utrzymanie statusu prywatnego funduszu inwestycyjnego jest korzystne, ponieważ wymogi regulacyjne i prawne są znacznie niższe niż te, które są wymagane w przypadku funduszy znajdujących się w publicznym obrocie.

Zrozumienie prywatnego funduszu inwestycyjnego

Oczekuje się, że fundusze prywatne spełnią określone kryteria, aby utrzymać swój status. Ogólnie wymogi te ograniczają zarówno liczbę, jak i rodzaj inwestorów, którzy mogą posiadać tytuły uczestnictwa w funduszu. W Stanach Zjednoczonych, zgodnie z wyżej wymienioną ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Fundusz 3C1 może mieć do 100 akredytowanych inwestorów, a fundusz 3C7 może mieć miękki limit wynoszący około 2000 kwalifikowanych inwestorów. Zarówno definicja inwestora kwalifikowanego, jak i akredytowanego zawiera indywidualne testy majątku. Akredytowani inwestorzy muszą mieć wartość netto przekraczającą 1 milion dolarów bez uwzględnienia ich głównego miejsca zamieszkania i / lub 200 000 dolarów rocznego dochodu w przypadku osoby fizycznej i 300 000 dolarów w przypadku pary. Inwestorzy kwalifikowani muszą posiadać aktywa przekraczające 5 milionów USD.

Dlaczego fundusze pozostają prywatne

Prywatny fundusz inwestycyjny może zdecydować się na pozostanie prywatnym z wielu powodów. Jak wspomniano, regulacje dotyczące prywatnych funduszy inwestycyjnych są znacznie luźniejsze niż w przypadku funduszy publicznych. Prywatne fundusze inwestycyjne mają większą swobodę w zarządzaniu wszystkim, od zgłaszania po umorzenia. Pozwala to prywatnym funduszom inwestycyjnym przyjrzeć się niepłynnym inwestycjom, których fundusz publiczny unikałby ze względu na trudności z regularną wyceną i likwidacją w przypadku rosnących wykupów. Wiele funduszy hedgingowych to prywatne fundusze inwestycyjne, więc mogą nadal stosować agresywne strategie handlowe, których zarządzający funduszem publicznym unikałby ze względu na potencjalne pozwy sądowe inwestorów wynikające z podejmowania nieuzasadnionego ryzyka. Co najważniejsze, nie ma publicznego raportowania pozycji dla prywatnych funduszy inwestycyjnych, co pozwala im uniknąć wystawiania ręki na rynek i obniżania rentowności potajemnie budowanej pozycji.

Oprócz elastyczności inwestycyjnej prywatne fundusze inwestycyjne mogą być preferowanym narzędziem do zarządzania znacznym majątkiem rodzinnym. Niezwykle zamożne rodziny mogą tworzyć prywatne fundusze inwestycyjne, aby inwestować majątek wraz z członkami rodziny jako udziałowcami. Często firma służy jako początkowa struktura tego układu i jest dostosowywana do tworzenia ramienia inwestycji kapitałowych z zysków firmy. W takim przypadku rodzina nie chce lub nie potrzebuje zewnętrznego kapitału, więc nie ma zachęty do publicznego wykorzystania funduszu.