Analiza zapasów
Co to jest analiza giełdowa?
Analiza giełdowa to ocena konkretnego instrumentu handlowego, sektora inwestycyjnego lub całego rynku. Analitycy giełdowi próbują określić przyszłą działalność instrumentu, sektora lub rynku.
Zrozumienie analizy akcji
Analiza akcji to metoda umożliwiająca inwestorom i handlowcom podejmowanie decyzji dotyczących kupna i sprzedaży. Studiując i oceniając przeszłe i bieżące dane, inwestorzy i handlowcy próbują zdobyć przewagę na rynkach, podejmując świadome decyzje.
Analiza fundamentalna
Istnieją dwa podstawowe rodzaje analiz giełdowych: analiza fundamentalna i analiza techniczna. Analiza fundamentalna koncentruje się na danych ze źródeł, w tym zapisach finansowych, raportach ekonomicznych, majątku firmy i udziale w rynku. Aby przeprowadzić fundamentalną analizę spółki lub sektora publicznego, inwestorzy i analitycy zazwyczaj analizują wskaźniki zawarte w sprawozdaniach finansowych firmy – bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych i przypisy. Oświadczenia te są podawane do wiadomości publicznej w formie raportu 10-Q lub 10-K za pośrednictwem systemu baz danych EDGAR, który jest zarządzany przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ponadto raport zysków opublikowany przez spółkę w komunikacie prasowym o wynikach kwartalnych jest analizowany przez inwestorów, którzy chcą ustalić, jakie przychody, wydatki i zyski osiągnęła firma.
Przeprowadzając analizę akcji w sprawozdaniach finansowych firmy, analityk zwykle sprawdza miarę rentowności firmy, płynności, wypłacalności, wydajności, trajektorii wzrostu i dźwigni. Aby określić, jak zdrowa jest firma, można zastosować różne wskaźniki. Na przykład wskaźnik płynności bieżącej i wskaźnik szybkiej płynności służą do oszacowania, czy firma będzie w stanie spłacić swoje krótkoterminowe zobowiązania za pomocą dostępnych aktywów obrotowych. Wzór na wskaźnik płynności bieżącej oblicza się, dzieląc aktywa obrotowe przez zobowiązania krótkoterminowe, które można odczytać z bilansu. Chociaż nie ma czegoś takiego jak idealny wskaźnik bieżącej płynności, wskaźnik poniżej 1 może wskazywać analitykowi giełdowemu, że spółka jest w złej kondycji finansowej i może nie być w stanie spłacić swoich krótkoterminowych zobowiązań dłużnych w terminie ich wymagalności.
Patrząc nadal na bilans, analityk giełdowy może chcieć poznać aktualne poziomy zadłużenia przyjmowanego przez firmę. W takim przypadku analityk giełdowy może zastosować wskaźnik zadłużenia, który jest obliczany poprzez podzielenie zobowiązań ogółem przez aktywa ogółem. Wskaźnik zadłużenia powyżej 1 oznacza zazwyczaj, że firma ma więcej długów niż aktywów. W takim przypadku, jeśli firma ma wysoki stopień lewarowania, analityk giełdowy może dojść do wniosku, że wzrost stóp procentowych może zwiększyć prawdopodobieństwo bankructwa spółki.
Analiza akcji polega na porównaniu obecnego sprawozdania finansowego firmy z jej sprawozdaniami finansowymi z poprzednich lat, aby dać inwestorowi poczucie, czy firma rośnie, jest stabilna, czy też się pogarsza. Sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa można również porównać ze sprawozdaniem jednej lub kilku innych firm z tej samej branży. Analityk giełdowy może chcieć porównać marżę zysku operacyjnego dwóch konkurujących firm, patrząc na ich rachunki zysków i strat. Marża zysku operacyjnego jest miernikiem, który pokazuje, ile przychodów pozostało po zapłaceniu kosztów operacyjnych i jaka część przychodów pozostaje na pokrycie kosztów nieoperacyjnych i jest obliczana jako przychód operacyjny podzielony przez przychody. Spółka z marżą operacyjną 0,30 będzie oceniana lepiej niż spółka z marżą 0,03. Marża operacyjna w wysokości 0,30 oznacza, że na każdego dolara przychodów firmie pozostaje 30 centów po pokryciu kosztów operacyjnych. Innymi słowy, firma wykorzystuje 70 centów z każdego dolara ze sprzedaży netto na pokrycie kosztów zmiennych lub kosztów operacyjnych.
Analiza techniczna
Drugą metodą analizy zapasów jest analiza techniczna. Analiza techniczna koncentruje się na badaniu przeszłych i obecnych działań cenowych, aby przewidzieć prawdopodobieństwo przyszłych ruchów cen. Analitycy techniczni analizują rynek finansowy jako całość i zajmują się przede wszystkim ceną i wolumenem, a także czynnikami popytu i podaży, które poruszają rynek. Wykresy są kluczowym narzędziem dla analityków technicznych, ponieważ pokazują graficzną ilustrację trendów giełdowych w określonym przedziale czasu. Na przykład za pomocą wykresu analityk techniczny może oznaczyć określone obszary jako poziom wsparcia lub oporu. Poziomy wsparcia są oznaczone poprzednimi minimami poniżej aktualnej ceny giełdowej, a znaczniki oporu są umieszczane na poprzednich szczytach powyżej bieżącej ceny rynkowej akcji. Przełamanie poniżej poziomu wsparcia wskazywałoby na niedźwiedzi trend dla analityka giełdowego, podczas gdy przełamanie powyżej poziomu oporu przyniosłoby byczą perspektywę.
Techniczna analiza zapasów jest skuteczna tylko wtedy, gdy siły podaży i popytu wpływają na analizowany trend cenowy. Gdy w ruchu cenowym zaangażowane są czynniki zewnętrzne, analiza zapasów za pomocą analizy technicznej może się nie powieść. Przykłady czynników, innych niż podaży i popytu, które mogą mieć wpływ na cenę akcji obejmują podziału akcji, fuzje, zapowiedzi dywidendy, a zbiorowy pozew, Śmierć CEO firmy, ataku terrorystycznego, stanowiących skandali, zmiana zarządzania, polityki pieniężnej zmiany itp.
Zarówno analizę fundamentalną, jak i techniczną można przeprowadzić niezależnie lub razem. Niektórzy analitycy stosują obie metody analizy, podczas gdy inni trzymają się jednej. Tak czy inaczej, wykorzystanie analizy akcji do weryfikacji akcji, sektorów i rynku jest ważną metodą tworzenia najlepszej strategii inwestycyjnej dla swojego portfela.