Handel na rynkach towarów miękkich
Na rynki miękkie towary są wykonane z nietrwałych, takich jak kakao, kawa, bawełna, soku pomarańczowego i cukru, które również są jednymi z najstarszych zbywalnych towarów wciąż wokół dzisiaj. Możesz prześledzić ich korzenie w handlu od tysięcy lat. Ważne jest, aby pamiętać, że handel na tym rynku wiąże się ze znacznym ryzykiem i nie jest odpowiedni dla każdego, dlatego należy używać tylko kapitału podwyższonego ryzyka. W tym artykule pokażemy, jak właściwie wykorzystać ten „słodki” rynek, ponieważ każdy inwestor może potencjalnie stracić więcej niż pierwotnie zainwestował.
Kluczowe wnioski
- Towary miękkie odnoszą się do kontraktów futures na bazowe produkty rolne, które są uprawiane, a nie wydobywane lub wydobywane.
- Towary miękkie należą do najstarszych na świecie produktów będących przedmiotem obrotu i nadal znajdują się w obrocie na giełdach notowanych na giełdzie.
- Tutaj przyjrzymy się kontraktom futures na kakao, mrożony sok pomarańczowy, cukier, bawełnę i kawę.
Co to są miękkie kontrakty futures?
Miękki kontrakt futures to prawnie wiążąca umowa na dostawę w przyszłości kakao, kawy, bawełny, mrożonego zagęszczonego soku pomarańczowego i cukru po uzgodnionej cenie. Kontrakty są notowane i standaryzowane przez Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, wcześniej znaną jako New York Board of Trade (NYBOT), i regulowane przez Commodity Futures Trading Commission, co do ilości, jakości, czasu i miejsca dostawa. Tylko cena jest zmienna.
Większość kontraktów futures jest kompensowanych przed dostawą, co oznacza, że większość kontraktów to spekulanci próbujący czerpać zyski ze zmian cen.
Zalety kontraktów futures
W przeciwieństwie do akcji, kontrakty futures mogą być zwarte w przypadku spadku, co daje uczestnikom rynku większą elastyczność. Ta elastyczność pozwala zabezpieczającym chronić swoją fizyczną pozycję, a spekulantom zajmować pozycję w oparciu o oczekiwania rynkowe.
Ponieważ rynki towarów miękkich są przedmiotem obrotu na giełdzie, usługi rozliczeniowe nie zapewniają ryzyka niewykonania zobowiązania. Oznacza to, że giełda działa jako kupujący dla każdego sprzedającego, jeżeli uczestnik rynku musi wywiązać się ze swoich obowiązków.
Specyfikacje kontraktu
Chociaż istnieją inne kontrakty na cukier i kawę, które są przedmiotem handlu na całym świecie, ten artykuł dotyczy tylko tych, których handluje się na ICE Futures US
Kakao
Odkryte przez rdzennych mieszkańców Ameryki Południowej ponad 5000 lat temu kakao było pierwotnie luksusem dla bardzo bogatych. Obecnie większość kakao na świecie uprawia się w kilku krajach: na Wybrzeżu Kości Słoniowej, w Ghanie, Indonezji, Brazylii, Ekwadorze i Nigerii. Obecnie jest stosowany w codziennych potrawach, od gorącego kakao po czekoladę.
Kakao jest sprzedawane w dolarach za tonę metryczną, a jeden kontrakt na 10 ton metrycznych. Na przykład, gdy cena kakao wynosi 1500 USD / mln ton, wartość kontraktu wynosi 15 000 USD. Jeśli trader jest długi na 15 000 USD / mln ton, a rynki zmieniają się na 1555 USD / funt, oznacza to ruch o 550 USD (1500 USD – 1555 USD = 55 USD i 55 x 10 mln ton = 550 USD).
Ruch cena minimalna, albo kleszcz wielkość, jest dolar lub 10 $ za kontrakt. Chociaż rynek często handluje wielkościami większymi niż dolar, jeden dolar jest najmniejszą kwotą, jaką może przesunąć.
Miesięczne kontrakty na dostawy cukru to marzec, maj, lipiec, wrzesień i grudzień. Punkty dostawy obejmują licencjonowane magazyny w Port of New York District, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany lub Port of Baltimore.
Kawa
Kawa została pierwotnie odkryta w Etiopii około 850 roku naszej ery. Z Afryki kawa trafiła na Bliski Wschód i do kawiarni. To właśnie te kawiarnie zapewniły kawie ekspozycję wielu podróżników, którzy rozpowszechniali ją poza granicami Arabii.
Kawa jest sprzedawana w centach za funt. Jeden kontrakt na kawę kontroluje 37 500 funtów kawy. Gdy cena kawy wynosi 1 USD / funt, wartość gotówkowa tego kontraktu wyniesie 37 500 USD (1,00 USD x 37 500 = 37 500 USD).
Wartość ticka wynosi 5 centów za funt, co odpowiada 18,75 dolara za tick. Na przykład, jeśli inwestor miałby zająć pozycję długą po 1,1000 USD, a rynki przesunęły się do 1,1550 USD, miałby zysk w wysokości 2062,50 USD (1,1550 USD – 1,1000 USD = 0,0550 USD i 0,0550 USD x 37 500 = 2062,50 USD).
Ponieważ jest to jeden z większych kontraktów w dolarach, niewielkie ruchy mają duży wpływ na cenę. Kawa ma jeden z większych dziennych zakresów spośród wszystkich miękkich, co czyni ją bardzo niestabilnym towarem.
Kawa jest dostarczana w marcu, maju, lipcu, wrześniu i grudniu. Punkty dostawy znajdują się na całym świecie w portach na całym świecie, takich jak Nowy Orlean, Nowy Jork, Houston, Miami, Hamburg, Antwerpia i Barcelona.
Bawełna
Ponieważ bawełna ma uniwersalny urok i może być wykorzystywana w wielu różnych produktach, jest jednym z bardziej wpływowych towarów. Odkryta ponad 5000 lat temu bawełna odegrała kluczową rolę we wzroście i upadku wielu krajów. Była to jedna z pierwszych upraw pieniężnych w Ameryce.
Bawełna jest sprzedawana w ramach kontraktów za 50 000 funtów. Jest również sprzedawany w centach za funt, więc jeśli na rynku handluje się po cenie 53 centów za funt, kontrakt będzie miał wartość 26 500 USD (0,53 USD x 50 000 funtów = 26 500 USD).
Minimalna wielkość tiku wynosi 0,0001 $ lub 5 $ na kontrakt.10 W związku z tym jakikolwiek ruch w zakresie bawełny o 2 centy będzie równoznaczny z zyskiem lub stratą w wysokości 1000 USD. Gdy cena bawełny przekroczy 95 centów za funt, minimalny ruch tikowania wzrośnie do 0,0005 USD, aby dostosować się do większych zakresów dziennych.
Marzec, maj, lipiec, październik i grudzień to miesiące kontraktowe dla bawełny. Punkty dostawy znajdują się w Galveston, Houston, Nowym Orleanie, Memphis i Greenville / Spartanburgu, co nie jest zbyt zaskakujące, biorąc pod uwagę, że tam uprawia się większość.
Mrożony Skoncentrowany Sok Pomarańczowy (FCOJ)
Sok pomarańczowy jest stosunkowo nowym graczem na rynkach towarowych. OJ przez wieki był spożywany jako świeży sok owocowy, ponieważ miał stosunkowo krótki okres przydatności do spożycia i był podatny na szoki cenowe spowodowane przerwami w dostawach. Freezing OJ został wynaleziony w latach czterdziestych XX wieku i szybko stał się standardem branżowym.
Jeden kontrakt FCOJ to 15 000 funtów. Jeśli aktualna cena rynkowa wynosi 90 centów za funt, wartość kontraktu wynosi 13 500 USD (0,90 USD x 15 000 funtów = 13 500 USD).
Minimalna zmiana ceny wynosi 0,005 USD lub 7,50 USD za moment na kontrakt. Na przykład, powiedzmy, że kupujesz kontrakt FCOJ, gdy rynek wynosi 95 centów, a następnie sprzedajesz go za 1 USD. W tej transakcji zarobiłbyś 750 $ z 5-centowego ruchu w FCOJ.
Pomarańcze, które pochodzą z Brazylii i Florydy, są dostarczane tylko do magazynów z licencją wymiany na Florydzie, New Jersey i Delaware. FCOJ jest najaktywniej notowany w styczniu, marcu, maju, lipcu, wrześniu i grudniu.
Cukier
Powszechnie uważa się, że ludzie po raz pierwszy używali cukru ponad 2000 lat temu. Pierwotnie zarezerwowany tylko dla osób bardzo bogatych, cukier stał się jednym z bardziej powszechnych zszywek na stole obiadowym. Ze względu na swoją masową atrakcyjność cukier jest zwykle jednym z towarów o największym natężeniu handlu na świecie pod względem całkowitego wolumenu.
Cukier jest sprzedawany w ramach kontraktów, czasami nazywany „ cukrem nr 11 ”, stanowiący 112 000 funtów cukru i jest wyrażany w centach za funt. Jeśli cena kontraktu futures wynosi 0,1045 USD, wartość kontraktu wynosi 11 704 USD (0,1045 USD / funt x 112 000 funtów = 11 704 USD). Jeśli rynek przesunie się z 0,1000 USD na 0,1240 USD, jest to równoważne ruchowi dolara o 2688 USD.
Minimalna zmiana ceny cukru wynosi 0,0001 USD lub 11,20 USD za kontrakt.
Cukier jest dostarczany tylko w marcu, maju, lipcu i październiku. W każdym kraju są punkty dostawy, w których produkowany jest cukier. Są to takie miejsca jak Argentyna, Australia, Barbados, Belize, Brazylia, Kolumbia, Kostaryka, Dominikana, Salwador, Ekwador, Wyspy Fidżi, Antyle Francuskie, Gwatemala, Honduras, Indie, Jamajka, Malawi, Mauritius, Meksyk, Mozambik, Nikaragua, Peru, Republika Filipin, Republika Południowej Afryki, Suazi, Tajwan, Tajlandia, Trynidad, Stany Zjednoczone i Zimbabwe.
Podsumowanie
Na rynkach towarów miękkich istnieje wiele różnych możliwości. Każda osoba, która chce zainwestować, powinna dokładnie rozważyć związane z tym ryzyko i zapoznać się ze specyfikacją kontraktu przed dokonaniem inwestycji.