Handel wsadowy
Co to jest handel wsadowy?
Handel partiami odnosi się do kumulacji zleceń, które są realizowane jednocześnie. Handel zbiorczy oszczędza czas i wysiłek, traktując wiele zleceń kupna i sprzedaży jako jedną dużą transakcję. W Stanach Zjednoczonych handel zbiorczy jest dozwolony tylko w czasie otwarcia rynku i dotyczy wyłącznie zleceń składanych w godzinach nierynkowych.
Kluczowe wnioski
- Handel zbiorczy to przetwarzanie zamówień w kolekcjach, zwykle wykonywane podczas otwierania rynków.
- Ponieważ handel kontraktami futures i Forex odbywa się w sposób ciągły przez cały tydzień, przetwarzanie wsadowe jest bardziej rozpowszechnione na giełdach.
- Przetwarzanie wsadowe umożliwia efektywne krzyżowanie zamówień instytucjonalnych i detalicznych przynajmniej raz dziennie.
Zrozumienie handlu wsadowego
Handel wsadowy to koncepcja, która jest używana tylko raz dziennie na rynku amerykańskim do przetwarzania zamówień, które zostały zgromadzone w godzinach nierynkowych. We wszystkich innych normalnych godzinach handlu w USA stosowany jest handel ciągły.
Przydatność handlu pakietowego jest widoczna każdego dnia podczas otwierania rynku. Na przykład instytucje, które łączą zlecenia inwestorów indywidualnych w ruchy różnych funduszy, mogą składać zlecenia poza oknami rynkowymi. Zlecenia te mogą być bardzo duże, ale mogą być równoważone przez równe i przeciwstawne zlecenia poszczególnych traderów i inwestorów lub mniejsze firmy handlowe.
Jeśli zamówienia detaliczne znajdują się po przeciwnej stronie zamówienia instytucjonalnego, można je dopasować do jednego zamówienia zbiorczego. Bez transakcji pakietowych ceny rynkowe mogą być znacznie bardziej zmienne podczas otwarcia transakcji każdego dnia.
Ogólnie rzecz biorąc, transakcje zbiorcze są zwykle stosowane w przypadku akcji o dużym wolumenie, które zgromadziły zlecenia w godzinach, w których nie ma handlu. Aby zakwalifikować się do partii transakcji na rynku otwarcia , cena zlecenia papieru wartościowego musi być dopasowana do odpowiedniego rynkowego odpowiednika w momencie otwarcia rynku. To ogranicza większość transakcji wsadowych do zawierania zleceń rynkowych.
Może jednak również obejmować dowolne zlecenia limit lub stop akceptowane po cenie rynkowej. Ponieważ zlecenia rynkowe nie mają określonej ceny, zazwyczaj obejmują największy odsetek transakcji zbiorczych na rynku otwarcia. Zlecenia limitowane z określonymi cenami ustalonymi przez kupujących i zlecenia stop z określonymi cenami ustalonymi przez sprzedających mogą być również uwzględnione, jeśli ich ceny zleceń są zgodne z ceną rynkową otwarcia.
Ciągły handel
Handel partiami jest ograniczony do rynku otwartego w USA, aby zapewnić, że cena akcji jest uczciwa i sprawiedliwa, bez gwałtownych wahań od jednej partii do drugiej. W normalnych godzinach giełdy giełda będzie prowadziła notowania ciągłe. Obrót ciągły jest funkcją standardowych procesów wymiany, które są ułatwiane przez animatorów rynku, którzy dopasowują kupujących i sprzedających, a następnie wykonują transakcje natychmiast po cenie sprzedaży.
Obrót ciągły jest podstawowym elementem rynku, który zapewnia efektywną wycenę papierów wartościowych. W obrocie ciągłym papiery wartościowe wyceniane są w ramach procesu kupna / sprzedaży, który jest ułatwiany przez animatora rynku. Animatorzy rynku są odpowiedzialni za dopasowywanie kupujących i sprzedających w codziennym handlu. Mogą to być osoby pracujące dla giełdy lub systemy technologiczne opracowane przez tę giełdę.
W obrocie ciągłym animator rynku stara się dopasować kupujących i sprzedających za pomocą cen kupna i sprzedaży. Ceny sprzedaży to notowane na rynku ceny papieru wartościowego. Animator rynku czerpie zyski ze spreadu kupna / sprzedaży, który zapewnia rekompensatę za usługę wykonania transakcji. W ramach wymiany rynkowej animator rynku składa ofertę na papier wartościowy po niskiej cenie, kupując papier wartościowy dla inwestora. Następnie sprzedają papiery wartościowe inwestorowi po cenie sprzedaży, generując zysk w procesie dopasowywania kupującego i sprzedającego na rynku wtórnym.