Small Business Investment Company (SBIC)
Co to jest spółka inwestycyjna dla małych firm (SBIC)?
Mała firma inwestycyjna (SBIC) to rodzaj prywatnej firmy inwestycyjnej, która jest licencjonowana przez Small Business Administration (SBA). Małe przedsiębiorstwa inwestycyjne zapewniają małym firmom finansowanie zarówno kapitałowe, jak i dłużne. Stanowią realną alternatywę dla firm venture capital dla wielu małych przedsiębiorstw poszukujących kapitału na start.
Kluczowe wnioski
- Small Business Investment Companies (SBIC) zapewniają małym firmom i start-upom unikalne opcje finansowania.
- SBIC są zazwyczaj bardziej wyrozumiałe i oferują lepsze warunki niż tradycyjne banki i pożyczkodawcy.
- Obligacje służą do określenia warunków oprocentowania i spłaty, ze standardowym okresem spłaty 10 lat.
Jak działa mała firma inwestycyjna (SBIC)
Małe firmy inwestycyjne dostarczają pieniądze małym firmom, wykorzystując kapitał, który zgromadzili wraz z pożyczonymi środkami po korzystnych stopach procentowych dzięki gwarancjom kredytowym udzielonym przez SBA. SBA nie dokonuje bezpośrednich inwestycji w małe przedsiębiorstwa. Jego rolą jest pomoc SBIC w uzyskaniu dźwigni finansowej poprzez zagwarantowanie ich zobowiązań kredytowych, zwanych obligacjami.
Wymagania dotyczące SBIC
Obowiązuje opłata za zaangażowanie w wysokości 1%, którą SBIC musi zapłacić pożyczkodawcy z góry, a także 2% opłata za wypłatę w momencie emisji. Istnieje również półroczna, zmienna opłata w wysokości około 1%. Inwestycje są zazwyczaj niedozwolone w przypadku finansowania projektów, nieruchomości lubpodmiotów pasywnych, takich jak partnerstwo lub trust. Wpływy ze standardowego skryptu dłużnego można wykorzystać wyłącznie na inwestycje w małe przedsiębiorstwa zgodnie z przepisami i parametrami określonymi przez Biuro ds. Rozmiaru i Standardów SBA.
Liczba przedsiębiorców i małych przedsiębiorstw rozpoczynających działalność rośnie z każdym rokiem, przez co małe firmy inwestycyjne są ważniejsze niż kiedykolwiek wcześniej.
Obligacje są standardowe lub dyskontowane. Istnieją dwa rodzaje obligacji z dyskontem: dochody od niskich do umiarkowanych (LMI) i oszczędności energii. Zdyskontowany skrypt dłużny cieszy się preferencyjnymi warunkami płatności i oprocentowania w porównaniu ze standardowym skryptem dłużnym. W ramach skryptu dłużnego LMI SBIC muszą dokonywać inwestycji w małe przedsiębiorstwa, które mają co najmniej 50% pracowników lub aktywa w strefach o niskim lub umiarkowanym dochodzie lub w których 35% pracowników zatrudnionych w pełnym wymiarze czasu pracy mieszka w strefie LMI. W ramach energooszczędnego skryptu dłużnego wpływy muszą zostać przeznaczone na inwestycje w biznes skoncentrowany na redukcji energii nieodnawialnej.
Uwagi specjalne
Kongres ustanowił program Small Business Investment Company w 1958 roku, aby stworzyć kolejną ścieżkę dla długoterminowego kapitału, który będzie dostępny dla małych firm. Po uzyskaniu licencji i zatwierdzeniu SBIC SBA zobowiązuje się do zapewnienia określonej kwoty dźwigni finansowej przez kilka lat.
Po utworzeniu tego funduszu wmomencie dokonywania inwestycji wyemitowany zostaniedłużny papier wartościowy zwany obligacją. Posiadacz tego skryptu dłużnego jest wówczas uprawniony do spłaty kwoty głównej i odsetek w czasie. To jeden z najczęściej wybieranych formatów długu długoterminowego lub średnioterminowego.
Standardowy skrypt dłużny obowiązuje przez dziesięć lat lub dłużej i jest dostępny jako kwota równa lub mniejsza niż dwukrotność kapitału prywatnego zaangażowanego w fundusz. W niektórych przypadkach SBA pozwoli, aby obligacja była mniejsza niż trzykrotność zaangażowanego kapitału prywatnego, ale tylko w przypadku tych licencjobiorców, którzy wcześniej zarządzali więcej niż jednym funduszem. Górna granica, do której SBIC mogą uzyskać dostęp, to maksymalnie 175 mln USD dla jednego funduszu i 350 mln USD dla wielu funduszy.