REIT dla seniorów: dobry dla Twojego portfela?

Czy REIT dla seniorów powinien znaleźć się w Twoim portfolio? REIT lub Real Estate Investment Trust, to firma, która jest właścicielem lub finanse, dochód produkujących nieruchomości.

Podobnie jak fundusze inwestycyjne, REIT zapewniają zwykłym inwestorom dochód oparty na dywidendach i długoterminowy wzrost wartości kapitału. Zdywersyfikowane lub specjalistyczne REIT mogą obejmować różne rodzaje nieruchomości w portfelu, od kompleksów mieszkaniowych po centra handlowe, po infrastrukturę, taką jak wieże komórkowe lub rurociągi energetyczne. W przeciwieństwie do nieruchomości, Twojainwestycja w REIT jest płynna, a akcje, którymi handlujesz jak akcje na giełdzie.

REIT muszą wypłacać ponad 90% swojego dochodu podlegającego opodatkowaniu w postacidywidend akcjonariuszom, którzy następnie płacą podatek dochodowy od tych dywidend. Dzięki temu mogą zrezygnować z podatku dochodowego od osób prawnych.

REIT-y pozwalają inwestorom kierować się trendami branżowymi. Na początku 2010 r. Rozwój miast po raz pierwszy od 1920 r. Wyprzedził rozwój podmiejskich. Wraz z równoległym boomem zakupów online, REIT-y ściśle lub silnie związane z centrami handlowymi stanowiły większe ryzyko dla inwestorów. Starzejąca się populacja może jednak stwarzać możliwości dla inwestorów, którzy chcą czerpać korzyści ze zmian demograficznych. Zwiększony popyt na mieszkania dla seniorów może prognozować wzrost REIT dla seniorów.

Dane demograficzne dotyczące REIT dla seniorów

Wielu z nas się starzeje. Około 10 000 osób z wyżu demograficznego kończy 65 lat każdego dnia. Do 2030 r. Wszyscy pokolenie wyżu demograficznego będą w wieku powyżej 65 lat, więc 1 na 5 mieszkańców USA będzie w wieku emerytalnym. Według danych spisu ludności do 2034 r. Po raz pierwszy w historii Stanów Zjednoczonych liczba osób starszych przewyższy liczbę dzieci.

W miarę starzenia się pokolenia wyżu demograficznego będą chcieli lub będą musieli przeprowadzić się do mieszkania odpowiadającego ich potrzebom. Często opcje te mieszczą się w ramach budownictwa mieszkaniowego dla osób starszych, od placówek dla osób starszych zapewniających możliwość samodzielnego życia po różne formy opieki wspomaganej.

Wzrośnie zapotrzebowanie na wszelkiego rodzaju pomieszczenia dla seniorów. Badanie z 2015 r. Przeprowadzone przez ekonomistów NAREIT dało następujące wyniki:

• Seniorzy wprowadzają się do mieszkań dla seniorów z większą częstotliwością niż w przeszłości, a te przeprowadzki mają miejsce w młodszym wieku niż w przeszłości. Częściowo jest to spowodowane dostępnością opcji życia w starszym wieku poza opieką w domu wspomaganym.
• Podczas gdy życie w podeszłym wieku jest częstsze wśród starszych emerytów, najszybszy wzrost występuje wśród osób w wieku od 70 do 79 lat.
• Zamożniejsi seniorzy mają większe możliwości życia w starszym wieku.

Te i inne trendy demograficzne sprzyjają REIT-om mieszkaniowym dla seniorów. Pozostaje pytanie: czy to dobra inwestycja? Podobnie jak w przypadku większości opcji inwestycyjnych, odpowiedź brzmi: to zależy.

Rozważ te czynniki

Inwestowanie w REIT notowane na giełdzie jest jak inwestowanie w każdą inną firmę. Na początek powinieneś wiedzieć, kto zarządza firmą. Jaka jest strategia biznesowa / inwestycyjna? Jakie są osiągnięcia firmy? Innymi słowy, powinieneś mieć wiele takich samych pytań, które zadawałbyś i badał przed zainwestowaniem w Apple, IBM lub jakiekolwiek inne akcje indywidualne.

REIT dla seniorów jest w dużej mierze w sektorze REIT opieki zdrowotnej. Odsetek opieki zdrowotnej, a zwłaszcza REIT dla osób starszych, będzie się różnił od REIT do REIT.

Poza powyższymi pytaniami powinieneś najpierw dowiedzieć się, w jaki sposób REIT zarabia pieniądze. W tej szerokiej kategorii znajdują się REIT-y, które inwestują w mieszkania i wspólnoty przeznaczone dla osób starszych, obiekty mieszkalne z opieką oraz nieruchomości pokrewne, takie jak budynki medyczne.

Duża służba zdrowia REIT Ventas ( VTR ) postawiła na mieszkania dla seniorów. Niedawne komentarze Morningstar na temat REIT odzwierciedlają pewne obawy dotyczące przyszłości budownictwa mieszkaniowego dla seniorów: „Silny wzrost, jaki początkowo miał miejsce w przypadku aktywów operacyjnych w segmencie nieruchomości senioralnych Ventas, uległ spowolnieniu wraz ze wzrostem poziomu nowej konkurencyjnej podaży i niepewności. Wydajność można nadal testować, jeśli dynamika podaży / popytu osłabnie. ”

Podobnie jak wiele trendów, które obserwujemy w świecie biznesu, gdy firmy dostrzegają potencjał zysku, mają tendencję do przeskakiwania do segmentu biznesowego. Domy seniora nie są wyjątkiem. Chociaż dane demograficzne są korzystne dla wszystkich typów obiektów mieszkalnych dla seniorów, nadpodaż może wpłynąć na ich rentowność, a tym samym na rentowność i przepływy pieniężne REIT-ów inwestujących w te nieruchomości.

Boom budowlany według Narodowego Centrum Inwestycji Mieszkalnictwa i Opieki Seniorów (NIC) obłożenie było słabsze niż oczekiwano, aw 2019 roku spadło do najniższego poziomu od ośmiu lat. „Popyt był duży, po prostu nie był wystarczająco duży”, powiedziała w wywiadzie główna ekonomistka i dyrektor ds. Zasięgu NIC, Beth Burnham Mace, biorąc pod uwagę tempo budowy nowych konstrukcji i podaży na rynku.

Dywidendy i dochody

REIT są znane z generowania dochodów opartych na dywidendach. Naprzykład fundusz Vanguard REIT ETF ( fundusz indeksowy śledzący indeks MSCI US REIT – ma 12-miesięczną stopę zwrotu na poziomie 3,07% na dzień 31 marca 2021 r. Niektóre z głównych REIT w sektorze opieki zdrowotnej, ze znacznymi pakietami mieszkaniowymi seniorów przynoszą plony, które rozczarowały w stosunku do oczekiwań z ostatnich lat.

Podsumowanie

Trendy demograficzne z pewnością sprzyjają REIT-om mieszkaniowym dla seniorów i REIT-om opieki zdrowotnej ze znaczącymi udziałami w tym sektorze. Przed zainwestowaniem w nie warto jednak rozważyć kilka punktów.

Po pierwsze, chociaż dochody z dywidend wielu z tych REIT-ów mogą być kuszące w okolicznościach sprzyjających wysokim stopom zwrotu, zastanów się, czy są one trwałe i jakie dodatkowe ryzyko mogą się z nimi wiązać. Po drugie, wysokie stopy procentowe wpływają na REIT – oceń, jak podwyżka stóp procentowych wpłynie na aktywa REIT. Wreszcie, chociaż trendy demograficzne są korzystne, ważne jest, aby pozostać na szczycie podaży mieszkań dla seniorów w stosunku do potencjalnego popytu.