Krótkie terminy do przodu
Co to jest termin krótszy?
Krótka data forward to kontrakt forward, który wygasa za mniej niż rok. Kontrakt terminowy to zobowiązanie, w którym dwie strony uzgodniły ustaloną cenę sprzedaży lub kupna składnika aktywów we wcześniej ustalonym terminie w przyszłości.
W handlu na rynku Forex, krótkoterminowe transakcje forward zazwyczaj obejmują handel walutą w określonym dniu spot, który przypada przed normalną datą spot, od jednego tygodnia do jednego miesiąca po dacie transakcji.
Krótkoterminowe kontrakty forward można porównać z długimi terminami forward z datą rozliczenia dłuższą niż jeden rok, a nawet 10 lub więcej lat w przyszłość. Firmy lub instytucje finansowe wykorzystują oba typy tych kontraktów do zabezpieczenia pewnych ekspozycji walutowych.
Kluczowe wnioski
- Krótki termin terminowy to kontrakt pochodny będący przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, który blokuje cenę składnika aktywów do przyszłej dostawy, z terminem zapadalności krótszym niż jeden rok.
- Krótkoterminowe kontrakty forward są często wykorzystywane do zabezpieczania krótkoterminowych ryzyk, takich jak dostawa należności w przyszłym miesiącu lub przewidywane zapotrzebowanie na ropę za kilka tygodni.
- Ze względu na krótsze terminy zapadalności kontrakty te są zwykle mniej ryzykowne niż długoterminowe kontrakty forward.
Jak działa krótkie terminy do przodu
Kontrakt walutowy typu forward to umowa dotycząca wymiany pewnych bazowych papierów wartościowych lub aktywów we wcześniej określonym terminie w przyszłości, takich jak waluty różnych krajów po określonym kursie wymiany (kurs terminowy). Zazwyczaj kontrakty terminowe typu forward wymagają dostawy (fizycznej lub gotówkowej) w dniu wykraczającym poza rozliczenie kontraktu kasowego.
W przeciwieństwie do kontraktów futures, które są ustandaryzowane i są przedmiotem obrotu na giełdach, kontrakty terminowe typu forward nie są zawierane na giełdach regulowanych i nie obejmują dostawy standardowych kwot waluty. Mówi się, że handlują pozagiełdowo ( OTC ). Warunki i specyfikacje konkretnego kontraktu terminowego są negocjowane i uzgadniane przez zaangażowanych kontrahentów i mogą być anulowane tylko za zgodą drugiej strony transakcji.
Krótkie datowane kontrakty terminowe są instrumentami mniej ryzykowne niż forward o dłuższych terminach zapadalności, ponieważ istnieje mniejsza szansa dla kontrahenta domyślnie na swoich zobowiązań w krótszym czasie. Ponadto długoterminowe kontrakty forward często mają większe spready bid-ask niż kontrakty krótkoterminowe, co powoduje, że ich stosowanie jest nieco kosztowne.
Dlaczego warto korzystać z krótkich terminów do przodu
Inwestorzy mogą wykorzystywać krótkoterminowe kontrakty forward w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem lub jako spekulacyjne narzędzie inwestycyjne. Wartość wymagalną kontraktu terminowego można obliczyć na podstawie różnicy między ceną dostawy a ceną bazową papieru wartościowego w tym dniu. Kontrakt terminowy umożliwia przedsiębiorcy, bankowi lub klientowi banku zorganizowanie dostawy (lub sprzedaży) określonej ilości waluty w określonym przyszłym terminie po aktualnej cenie rynkowej. Chroni to kupującego przed ryzykiem wahań kursów przy nabyciu waluty niezbędnej do wywiązania się z przyszłych zobowiązań.
W przeciwieństwie do typowego kontraktu terminowego, forwardy typu short-date obejmują dostarczenie waluty w dniu spot, który przypada przed normalną datą spot, w okresie od tygodnia do miesiąca po zawarciu transakcji. Te krótkoterminowe kontrakty mogą zostać wprowadzone jako zabezpieczenie typu stop-gap, gdy notowane kontrakty futures nie istnieją przez wymagany miesiąc kontraktu lub jeśli wygasają zbyt wcześnie lub później niż jest to potrzebne do doskonałego zabezpieczenia.