Co oznacza zwolnienie „de minimis”

Zwolnienie „de minimis” oznacza, że ​​doradca inwestycyjny jest zwolniony z rejestracji, jeśli ma pięciu lub mniej klientów w okresie 12 miesięcy z fizycznym adresem.

Artykuł 403 jednolitej ustawy o papierach wartościowych wyraźnie stanowi, że „osoba nieposiadająca siedziby w tym stanie, jeżeli w ciągu ostatnich 12 miesięcy miała nie więcej niż pięciu klientów zamieszkałych w tym stanie”. Ponadto w części z komentarzami do ustawy stwierdza się, że „§ 403 (b) (2) jest zgodny z ustawą o poprawie krajowych rynków papierów wartościowych z 1996 r., Która zakazuje państwu regulowania działalności doradcy inwestycyjnego, który nie ma miejsca prowadził działalność gospodarczą w tym stanie i miał mniej niż sześciu klientów, którzy byli mieszkańcami tego stanu w ciągu ostatnich 12 miesięcy. ” Tak czy inaczej, akt mówi PIĘCIU klientów lub MNIEJ. Uwaga: egzamin może zawierać wyrażenie „pięć lub mniej”.