Sekcja 16

Co to jest sekcja 16?

Sekcja 16 jest regułą zawartą w Ustawie o giełdach papierów wartościowych z 1934 r. (SEA), która określa regulacyjne obowiązki w zakresie składania dokumentów, których dyrektorzy, urzędnicy i główni akcjonariusze są prawnie zobowiązani do przestrzegania. Ustawa o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r. To prawo regulujące wtórny obrót papierami wartościowymi w Stanach Zjednoczonych. Te szeroko zakrojone przepisy zostały ustanowione w 1934 r. W ramach starań o zapewnienie większej przejrzystości i mniejszej liczby oszustw w transakcjach finansowych. Ustawę o papierach wartościowych i giełdach z 1934 r. Można porównać z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r., Która reguluje pierwotne emisje papierów wartościowych.

Zgodnie z sekcją 16 każdy, kto jest bezpośrednio lub pośrednio faktycznym właścicielem więcej niż 10% spółki lub jakikolwiek dyrektor lub członek zarządu emitenta takiego papieru wartościowego, ma obowiązek złożyć oświadczenia wymagane w sekcji 16.

Zrozumienie sekcji 16

Sekcja 16 narzuca standardy archiwizacji dla „osób mających dostęp do informacji poufnych”. Osoby posiadające dostęp do informacji poufnych to wszyscy funkcjonariusze, dyrektorzy lub akcjonariusze posiadający akcje, które bezpośrednio lub pośrednio skutkują faktycznym właścicielem ponad 10% akcji zwykłych firmy lub innego rodzaju kapitału.

Sekcja 16 ma również zastosowanie do inwestorów w spółkach publicznych, którzy posiadają papiery wartościowe o stałym dochodzie (tj. Obligacje), które są przedmiotem obrotu na krajowych giełdach papierów wartościowych. Każdy, kto może zostać sklasyfikowany jako osoba mająca dostęp do informacji poufnych, musi złożyć w SEC specjalne formularze, w których ujawnia się ich udziały w kapitale. Dokumenty te opisują również, jak ich pozycje inwestycyjne zmieniały się w czasie w świetle poprzednich transakcji.

Postanowienia sekcji 16 uznają osobę za właściciela rzeczywistego, nawet jeśli osoba ta nie ma bezpośrednio udziałów kapitałowych w danej spółce. Na przykład, jeśli dana osoba jest częścią wspólnego gospodarstwa domowego, w którym członek najbliższej rodziny jest beneficjentem udziałów w spółce objętej ubezpieczeniem, osoba ta podlega w równym stopniu wymogom zgłoszenia na podstawie art. 16.

Udział finansowy w firmie może również istnieć pośrednio, jeśli wiele osób działa jako grupa, która wspólnie nabywa, posiada i sprzedaje papiery wartościowe spółki objętej zabezpieczeniem. Ponadto w sekcji 16 tych, którzy są właścicielami instrumentów pochodnych na akcje, które po ich wykonaniu zapewniają udział w kapitale, uznaje się za beneficjentów rzeczywistych.

Sekcja 16 Wymogi dotyczące zgłoszenia

Artykuł 16 wymaga, aby osoby mające dostęp do informacji poufnych składały formularze 3, 4 i 5. Formularze te można składać elektronicznie. SEC wymaga Formularza 3, który jest wstępnym oświadczeniem o faktycznej własności, jeśli ma miejsce pierwsza oferta publiczna (IPO) kapitałowych lub dłużnych papierów wartościowych lub jeśli dana osoba zostanie dyrektorem, urzędnikiem lub posiadaczem co najmniej 10% akcje spółki.

Nowi dyrektorzy, nowi kierownicy i nowi znaczący udziałowcy muszą złożyć formularz 3 w ciągu 10 dni od nabycia takich aktywów inwestycyjnych. Jeśli nastąpi istotna zmiana w zasobach osób mających dostęp do informacji poufnych przedsiębiorstwa, muszą oni złożyć formularz 4 w SEC. Ponadto sekcja 16 wymaga, aby osoby mające dostęp do informacji poufnych, które przeprowadzają transakcje kapitałowe w danym roku, składały również  formularz 5, jeśli transakcje nie zostały już zgłoszone na formularzu 4.