Formularz SEC 424B4

Co to jest formularz SEC 424B4?

Formularz SEC 424B4 to formularz prospektu, który firma musi złożyć w celu ujawnienia informacji, do których odwołuje się w formularzach SEC 424B1 i 424B3. Postanawia to zasada 424 (b) (4) ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku.

Zrozumienie formularza SEC 424B4

Securities Act of 1933 pomaga inwestorom podejmować bardziej świadome decyzje, wymagając od emitentów papierów wartościowych, aby zakończyć i plików oświadczeń rejestracyjnych (w tym finansowych i innych materialnych informacji) z SEC przed dokonaniem ich papiery wartościowe dostępne do nabycia publicznego. Akt Spółka inwestycyjna z 1940 roku często wymaga podobnych oświadczeń rejestracyjnych.

Przedsiębiorstwa będą składać formularz SEC 424B1 w celu dostarczenia dodatkowych informacji, których pominęły w pierwotnym prospekcie emisyjnym podczas rejestracji. Formularz SEC 424B3 to formularz prospektu, który Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od emitenta, zawierający szczegółowe informacje, które spowodowały istotną zmianę w stosunku do wcześniej dostarczonych informacji.

Wstępny prospekt emisyjny (obejmujący zarówno wersję wstępną, jak i ostateczną ) zawiera kluczowe szczegóły dotyczące oferty inwestycyjnej, takie jak dokładna liczba akcji lub certyfikatów, które mają zostać wyemitowane, oraz uzgodniony przedział ceny oferowanej. W przypadku funduszy inwestycyjnych prospekt funduszu zawiera szczegółowe informacje na temat jego celów, strategii inwestycyjnych, ryzyka, wyników, zasad dystrybucji, opłat i wydatków oraz zarządzania funduszem.

Formularz SEC 424B4 i pierwsze oferty publiczne

Spółki składają formularz SEC 424B4 w połączeniu z pierwszą ofertą publiczną (IPO). Pierwsza oferta publiczna jest pierwszą sprzedażą akcji, którą firma dokonuje na giełdzie. (Natomiast oferta wtórna jest transakcją następczą, która ma miejsce po tym, jak akcje spółki znajdują się już w obrocie na rynkach publicznych). Firmy często decydują się wejść na giełdę, pomimo pewnych przeszkód regulacyjnych i dużej ilości pracy z tym związanej, aby zebrać pieniądze. i wywołać więcej szumu wokół ich produktów i usług. Jeśli transakcja się powiedzie, wejście na giełdę przyniesie więcej pieniędzy niż pozostanie prywatnym.

Kluczowe etapy IPO obejmują:

1. Utworzenie zewnętrznego zespołu ds. Pierwszej oferty publicznej, składającego się z subemitenta lub konsorcjum ubezpieczycieli, prawników, biegłych rewidentów (CPA) i ekspertów SEC.
2. Zestawienie bardzo szczegółowych informacji dotyczących firmy lub emitenta, w tym wyników finansowych, niuansów działalności, omówienia wyników i celów przez kierownictwo oraz przypisów, takich jak bieżące lub toczące się sprawy sądowe. Wszystko to staje się częścią prospektu emisyjnego spółki, który zespół IPO rozsyła wśród inwestorów instytucjonalnych do wglądu.
3. Formalne przekazanie sprawozdań finansowych do badania.
4. Złożenie prospektu emisyjnego spółki w SEC i ustalenie terminu oferty.