Formularz SEC 305B2
Co to jest formularz SEC 305B2?
Formularz SEC 305B2 to elektroniczne zgłoszenie do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), które umożliwia wyznaczenie powiernika przez emitenta obligacji z opóźnieniem zgodnie z ustawą Trust Indenture Act z 1939 r. Obejmuje to rejestrację oferty na półkę obligacji lub innych instrumentów dłużnych.
Kluczowe wnioski
- Formularz SEC 305B2 jest używany przez firmę, która chce zarejestrować ofertę na półce papierów wartościowych o stałym dochodzie w SEC.
- Rejestracja półkowa pozwala na opóźnioną emisję papierów wartościowych przez emitenta, gdzie mogą one być oferowane do sprzedaży do dwóch lat od pierwszej rejestracji.
- To zgłoszenie jest objęte auspicjami Trust Indenture Act z 1939 roku, który zabrania emisji obligacji o wartości powyżej 5 milionów dolarów bez rejestracji.
Formularz zrozumienia 305B2
Powiernika należy wskazać, gdy firma emitująca obligacje (rejestrujący) składa automatyczną rejestrację na półkę dotyczącą oferty i sprzedaży dłużnych papierów wartościowych. Rejestracja na półce to sposób, w jaki firmy rejestrują papiery wartościowe bez konieczności ich natychmiastowego wydawania.
Zamiast tego papiery wartościowe mogą zostać wyemitowane w dowolnym momencie w okresie dwóch lat, co pozwoli spółce na dostosowanie terminu sprzedaży w celu skorzystania z korzystniejszych warunków rynkowych w przypadku ich pojawienia się.
Jeżeli rejestrujący nie wyznaczy niezwłocznie powiernika, przedłoży formularz SEC 305B2 wraz z formularzem SEC T-1 w celu zarejestrowania dłużnych papierów wartościowych. Banki inwestycyjne pełnią funkcję powierników.
Rejestracja papierów wartościowych zgodnie z ustawą o umowach powierniczych
Umowa powiernicza to umowa zawarta w umowie obligacji między emitentem obligacji a powiernikiem, która reprezentuje interesy posiadacza obligacji poprzez uwypuklenie zasad i obowiązków, których musi przestrzegać każda ze stron. Może również wskazywać, skąd pochodzi strumień dochodów z obligacji.
Trust Indenture Act z 1939 r. („Ustawa”) to prawo federalne, które zabrania wystawiania na sprzedaż emisji obligacji o wartości powyżej 5 mln USD bez formalnej pisemnej umowy (umowy typu indenture ), podpisanej zarówno przez emitenta, jak i posiadacza obligacji, która w pełni ujawnia szczegóły emisji obligacji. Ustawa wymaga również wyznaczenia powiernika dla wszystkich emisji obligacji, tak aby prawa obligatariuszy nie zostały naruszone.
Planując ofertę dłużnych papierów wartościowych, emitent składa formularz SEC T-1 jako załącznik do zgłoszenia rejestracyjnego. Formularz T-1 zawiera podstawowe dane osobowe dotyczące proponowanego powiernika, a także jego relacji z emitentem długu i gwarantami emisji, np. Czy emitent lub subskrybent posiada jakiekolwiek papiery wartościowe powiernika oraz czy powiernik posiada jakiekolwiek papiery wartościowe emitent lub dowolny subemitent.
Jeśli oferta jest częścią rejestracji na półce, art. 305 (b) (2) Ustawy zezwala emitentowi na wyznaczenie powiernika z opóźnieniem. Jeżeli emitent wybierze tę opcję, formularz SEC T-1 wchodzi w życie 10 dni kalendarzowych po złożeniu.
W górnej części tego formularza znajduje się pole, w którym należy sprawdzić, czy jest to również wniosek do SEC o ustalenie kwalifikowalności powiernika zgodnie z sekcją 305 (b) (2). Jeśli rejestrujący zaznaczy to pole, formularz SEC 305B2 również należy złożyć oddzielnie drogą elektroniczną.