5 maja 2021 2:39

Formularz SEC 19b-4

Co to jest formularz SEC 19b-4?

Formularz SEC 19b-4 to formularz, który służy do informowania Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o proponowanej zmianie zasad przez organizację samoregulującą (SRO) zgodnie z zasadą 19b-4 na mocy ustawy o giełdach papierów wartościowych z 1934 r.

Podmiot odpowiedzialny jest organizacją pozarządową, która w pewnym stopniu sprawuje władzę regulacyjną w odniesieniu do branży lub zawodu. Przykłady SRO w branży finansowej obejmują Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) oraz Municipal Securities Rulemaking Board.

Kluczowe wnioski

  • Formularz SEC 19b-4 jest używany przez objęte organizacje samoregulacyjne (SRO) w celu odnotowania zmiany przepisów w SEC.
  • Wiele giełd i finansowych organów regulacyjnych to organizacje subregionalne, a zatem ich statuty, zasady i przepisy muszą zostać złożone w SEC w celu prowadzenia publicznych rejestrów.
  • Ten formularz, wraz z odpowiednimi eksponatami, ma na celu zebranie informacji niezbędnych społeczeństwu do przedstawienia sensownych komentarzy na temat proponowanej zmiany przepisów.

Jak działa formularz SEC 19b-4

Organizacje samoregulujące (SRO) są zobowiązane do złożenia SEC formularz 19b-4 w SEC przed wprowadzeniem jakichkolwiek zmian w jej zasadach, szczególnie w odniesieniu do zasad handlu. W zgłoszeniu SRO musi uzasadnić nowe zasady pracownikom SEC, wyjaśniając, że zmiana reguły wspiera rynki uczciwego handlu oraz zapewnia ochronę inwestorów i wymagane procedury nadzoru.

Wszystkie zgłoszenia 19b-4 są udostępniane w elektronicznym systemie zbierania, analizy i pobierania dokumentów SEC(EDGAR). Po oficjalnym złożeniu formularza kontrola i zatwierdzenie lub odmowa przez SEC może zająć 90 dni. Pracownicy SEC odrzuci zgłoszenia 19b-4, jeśli którakolwiek z wymaganych informacji zostanie wykluczona z ostatecznego zgłoszenia.

SEC zaprasza również społeczeństwo do zabrania głosu. Po każdym zgłoszeniu 19b-4 następuje okres publicznego komentowania, w którym inne giełdy i opinia publiczna mogą wyrazić poparcie lub sprzeciw wobec proponowanej zmiany reguły. W tym czasie zainteresowane osoby proszone są o zgłaszanie na piśmie swoich poglądów i argumentów, w tym czy proponowana reguła jest zgodna z Ustawą o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 roku.


SEC publikuje wszystkie uwagi dotyczące zmian zasad zaproponowanych w formularzu SEC 19b-4 na swojej stronie internetowej.

Uwagi specjalne

Zrozumienie organizacji samoregulacyjnych (SRO)

Chociaż organizacje samorządowe są organizacjami prywatnymi, nadal podlegają w pewnym stopniu regulacjom narzuconym przez rząd. Rząd deleguje niektóre aspekty nadzoru branżowego do subregionalnych organów samorządowych. Wszelkie obowiązujące prawa lub regulacje rządowe będą miały zastosowanie i będą miały charakter nadrzędny, podczas gdy te określone przez SRO staną się uzupełniające.

Ponieważ organ samorządowy ma pewien wpływ regulacyjny na branżę lub zawód, często może służyć jako strażnik chroniący przed oszustwami lub nieprofesjonalnymi praktykami. Zdolność SRO do pełnienia funkcji regulacyjnej nie wynika jednak z przyznania uprawnień przez rząd.

Zamiast tego organizacje samorządowe często sprawują kontrolę za pośrednictwem wewnętrznych mechanizmów, które regulują przepływ operacji biznesowych. Upoważnienie może również pochodzić z umowy zewnętrznej między podobnymi firmami. Celem tych organizacji jest rządzenie od wewnątrz przy jednoczesnym unikaniu powiązań z rządem kraju.

Przykłady organizacji samoregulujących (SRO)

Oto kilka przykładów organizacji SRO, które prawdopodobnie złożyłyby formularz 19b-4:

Related Posts