Globalizacja usług finansowych

W dobie globalizacji kluczem do przetrwania i sukcesu wielu instytucji finansowych jest pielęgnowanie partnerstw strategicznych, które pozwalają im być konkurencyjnymi i oferować konsumentom różnorodne usługi. Badając bariery i wpływ fuzji, przejęć i dywersyfikacji w branży usług finansowych, ważne jest, aby wziąć pod uwagę klucze do przetrwania w tej branży:

1. Zrozumienie indywidualnych potrzeb i oczekiwań klienta
2. Zapewnienie obsługi klienta dostosowanej do potrzeb i oczekiwań klientów

W 2008 roku odnotowano bardzo wysokie wskaźniki fuzji i przejęć (M&A) w sektorze usług finansowych. Przyjrzyjmy się niektórym historiom regulacyjnym, które przyczyniły się do zmian w krajobrazie usług finansowych i co to oznacza dla nowego krajobrazu, z którym muszą teraz przejść inwestorzy.

Deregulacja sprzyja dywersyfikacji Ponieważ duże, międzynarodowe fuzje mają wpływ na strukturę całego krajowego przemysłu, rządy krajowe często opracowują i wdrażają polityki prewencyjne mające na celu zmniejszenie krajowej konkurencji między firmami. Począwszy od wczesnych lat osiemdziesiątych XX wieku, ustawa o deregulacji instytucji depozytowych i kontroli monetarnej z 1980 r. Oraz ustawa Garn-St. Ustawa o depozytach Germaine z 1982 r. Została uchwalona.

Zapewniając Rezerwie Federalnej większą kontrolę nad bankami niebędącymi członkami, te dwa akty mają na celu umożliwienie bankom łączenia się i oszczędzania instytucji (spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych, pożyczek i banków oszczędnościowych) w celu oferowania depozytów podlegających weryfikacji. Zmiany te stały się również katalizatorem dramatycznej transformacji rynków usług finansowych w USA w 2008 r. I pojawienia się odnowionych graczy, a także nowych graczy i kanałów usług.

Niemal dekadę później wdrożenie Drugiej Dyrektywy Bankowej w 1993 roku deregulowało rynki krajów Unii Europejskiej. W 1994 r. Europejskie rynki ubezpieczeniowe przeszły podobne zmiany w wyniku dyrektywy w sprawie ubezpieczeń trzeciej generacji z 1994 r. Te dwie dyrektywy doprowadziły sektor usług finansowych w Stanach Zjednoczonych i Europie do ostrego dostosowania konkurencyjnego, tworząc energiczną globalną walkę o bezpieczeństwo klientów, która miała był wcześniej nieosiągalny lub nietykalny.

Zdolność podmiotów gospodarczych do korzystania z Internetu w celu świadczenia usług finansowych swoim klientom również wpłynęła na zorientowaną na produkty i geograficzną dywersyfikację na arenie usług finansowych.

Going Global Azjatyckie rynki dołączyły do ​​ruchu ekspansji w 1996 r., Kiedy reformy finansowe „Wielkiego Wybuchu” spowodowały deregulację w Japonii. Stosunkowo dalekosiężne systemy finansowe w tym kraju stały się konkurencyjne w globalnym środowisku, które szybko się powiększało i zmieniało. Do 1999 roku prawie wszystkie pozostałe ograniczenia dotyczące transakcji walutowych między Japonią a innymi krajami zostały zniesione. (Informacje o Japonii można znaleźć w artykule The Lost Decade: Lessons From Japan’s Real Estate Crisis and Crashes: The Asian Crisis ).

Po zmianach na azjatyckim rynku finansowym Stany Zjednoczone kontynuowały wdrażanie kilku dodatkowych etapów deregulacji, kończąc na ustawie Gramm-Leach-Bliley Act z 1999 roku. Prawo to pozwoliło na konsolidację głównych graczy finansowych, co spowodowało, że firmy świadczące usługi finansowe z siedzibą w Stanach Zjednoczonych zaangażowane w transakcje fuzji i przejęć osiągnęły w 2000 roku łącznie 221 miliardów dolarów. Według badania z 2001 roku przeprowadzonego przez Josepha Teplitza, Gary’ego Apanaschika i Elizabeth Harper Briglia w dziedzinie rachunkowości bankowej & Finanse, ekspansja na taką skalę obejmująca liberalizację handlu, prywatyzację banków w wielu krajach wschodzących i postęp technologiczny stały się dość powszechnym trendem. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Gospodarki państwowe: od publicznego do prywatnego ).

Bezpośrednimi skutkami deregulacji były zwiększona konkurencja, efektywność rynku i większy wybór dla konsumentów. Deregulacja wywołała bezprecedensowe zmiany, które przekształciły klientów z biernych konsumentów w potężnych i wyrafinowanych graczy. Badania sugerują, że dodatkowe, zróżnicowane działania regulacyjne dodatkowo skomplikowały prowadzenie i zarządzanie instytucjami finansowymi, zwiększając poziom biurokracji i liczbę regulacji. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, zobacz Wolne rynki: Jaki jest koszt? )

Jednocześnie rewolucja technologiczna w Internecie zmieniła charakter, zakres i konkurencyjny krajobraz branży usług finansowych. Po deregulacji nowa rzeczywistość sprawia, że ​​każda instytucja finansowa działa zasadniczo na swoim rynku i kieruje swoją ofertę do swoich odbiorców za pomocą węższych usług, spełniających wymagania wyjątkowej kombinacji segmentów klientów. Ta deregulacja zmusiła instytucje finansowe do nadania priorytetu swoim celom, przenosząc uwagę z ustalania stawek i przetwarzania transakcji na bardziej skoncentrowane na kliencie.

Wyzwania i wady partnerstwa finansowego Od 1998 r. Branża usług finansowych w bogatych krajach i Stanach Zjednoczonych doświadcza gwałtownej ekspansji geograficznej; klienci obsługiwani wcześniej przez lokalne instytucje finansowe są teraz adresowani na poziomie globalnym. Ponadto, według Alena Bergera i Roberta DeYounga w artykule „Postęp technologiczny i ekspansja geograficzna sektora bankowego” ( Journal of Money, Credit and Banking, wrzesień 2006), w latach 1985–1998 średnia odległość między głównym bankiem a liczba jego filii w amerykańskich multibankach holdingowych wzrosła o ponad 50%, z 123,4 mil do 188,9 mil. Wskazuje to na to, że zwiększona zdolność banków do udzielania pożyczek małym firmom na większe odległości umożliwiła im mniej niekorzystnych skutków skali i zwiększenie produktywności. (Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z tematem Przewaga konkurencyjna ).

Deregulacja była również głównym czynnikiem stojącym za dywersyfikacją geograficzną, a począwszy od wczesnych lat osiemdziesiątych XX wieku, seria zmian w polityce wprowadzała stopniowe zmniejszanie wewnątrzpaństwowych i międzypaństwowych ograniczeń bankowych.

W Unii Europejskiej podobny odpowiednik zmian politycznych umożliwił organizacjom bankowym i niektórym innym instytucjom finansowym rozszerzenie działalności na kraje członkowskie. Ameryka Łacińska, przejściowe gospodarki Europy Wschodniej i innych części świata również zaczęły obniżać lub eliminować. ograniczenia w wejściu na rynek zagraniczny, umożliwiając tym samym międzynarodowym instytucjom finansowym z siedzibą w innych krajach uzyskanie znacznych udziałów w rynku.

Transakcje bez granic, granic Ostatnie innowacje w dziedzinie technologii komunikacyjnych i informatycznych doprowadziły do ​​zmniejszenia niedogodności skali związanych z kosztami biznesowymi, z jakimi borykają się instytucje finansowe rozważające ekspansję geograficzną. Sieci bankomatów i strony internetowe banków umożliwiły efektywne interakcje na odległość między instytucjami a ich klientami, a konsumenci stali się tak zależni od ich nowo odkrytej zdolności do ciągłego przeprowadzania transakcji finansowych bez granic, że firmy tracą całą konkurencyjność, jeśli nie są połączone technologicznie.

Dodatkową siłą napędową dywersyfikacji geograficznej firm świadczących usługi finansowe było rozprzestrzenianie się strategii łączenia przedsiębiorstw, takich jak fuzje, przejęcia, sojusze strategiczne i outsourcing. Takie strategie konsolidacji mogą poprawić efektywność w branży, skutkując fuzjami i przejęciami, dobrowolnym wyjściem lub przymusowym wycofaniem słabych firm.

Strategie konsolidacji dodatkowo umożliwiają firmom wykorzystanie korzyści skali i skupienie się na obniżaniu jednostkowych kosztów produkcji. Firmy często publicznie deklarują, że ich fuzje są motywowane chęcią wzrostu przychodów, zwiększenia bazy produktów i zwiększenia wartości dla akcjonariuszy poprzez konsolidację personelu, redukcję kosztów ogólnych i oferowanie szerszej gamy produktów. Jednak główny powód i wartość takich kombinacji strategii jest często związana z wewnętrzną redukcją kosztów i zwiększoną produktywnością. (Więcej informacji można znaleźć w artykule Czym są korzyści skali? )

Niekorzystne fakty dotyczące zalet i wad głównych strategii wykorzystywanych jako narzędzie ekspansji geograficznej w sektorach usług finansowych zostały w 2008 roku przesłonięte bardzo wysokimi wskaźnikami fuzji i przejęć, takich jak te między Nations Bank a Bank of America (NYSE: BAC ), Travellers Group and Citicorp (NYSE: C ), JP Morgan Chase (NYSE: JPM ) i Bank One. Ich dylemat polegał na stworzeniu równowagi, która maksymalizuje ogólny zysk.

Wniosek Wniosek dotyczący wpływu, zalet i wad krajowej i międzynarodowej dywersyfikacji geograficznej oraz ekspansji w branży usług finansowych jest taki, że wraz z globalizacją przetrwanie i sukces wielu firm świadczących usługi finansowe polega na zrozumieniu i zaspokojeniu potrzeb, pragnień i oczekiwań. swoich klientów.

Najważniejszym i stale pojawiającym się czynnikiem wpływającym na sukcesy firm finansowych na rozszerzonych rynkach globalnych jest ich zdolność do efektywnej obsługi wymagających, wysoce wyrafinowanych, lepiej wykształconych, silniejszych konsumentów uzależnionych od łatwości i szybkości technologii. Firmy finansowe, które nie zdają sobie sprawy, jak ważne jest zorientowanie na klienta, marnują swoje zasoby i ostatecznie zginą. Firmy, które nie zdają sobie sprawy z wpływu tych przemian zorientowanych na konsumentów, będą walczyć o przetrwanie lub zaprzestanie istnienia w nowo powstałej globalnej społeczności usług finansowych, która została na zawsze zmieniona przez deregulację. (Aby dowiedzieć się więcej o tej branży, zobacz The Evolution of Banking.)