Przewodnik po odwrotnym fuzji

Jak rozpoznajesz odwrotną fuzję?

Wiele firm dokonuje odwrotnych połączeń, zwanych także przejęciami odwrotnymi, w przeciwieństwie do innych, bardziej tradycyjnych form pozyskiwania kapitału. Fuzja odwrotna ma miejsce, gdy firma prywatna staje się spółką publiczną poprzez przejęcie kontroli nad spółką publiczną. Akcjonariusze spółki prywatnej zwykle otrzymują znaczną część udziałów w spółce publicznej i kontrolę nad jej zarządem.

Gdy to się zakończy, firmy prywatne i publiczne łączą się w jedną spółkę notowaną na giełdzie.

Zrozumienie, jak rozpoznać odwrotne połączenia

Inwestowanie w odwrotne fuzje ma wiele zalet i wad. Aby odnieść sukces, musisz zadać sobie pytanie, czy poradzisz sobie z inwestowaniem w firmę, której obrócenie może zająć dużo czasu.

Powinieneś także dowiedzieć się, jak działa fuzja i w jaki sposób odwrotna fuzja przyniosłaby akcjonariuszom korzyści dla spółki prywatnej i publicznej. Chociaż może to być czasochłonny proces, korzyści mogą być ogromne – zwłaszcza jeśli znajdziesz nieoszlifowany diament, który stanie się dużą, odnoszącą sukcesy spółką notowaną na giełdzie.

Sygnały odwrotnych połączeń

Aby odnieść sukces w identyfikacji odwrotnych fuzji, zachowaj czujność. Zwracając uwagę na media finansowe, można znaleźć możliwości w potencjalnych odwrotnych fuzjach.

Rozsądnie jest również uczestniczyć w okazjach, które próbują zebrać co najmniej 500 000 USD i oczekuje się, że w ciągu pierwszego roku jako spółka publiczna dokonają sprzedaży w wysokości co najmniej 20 milionów USD.

Niektóre potencjalne sygnały do ​​naśladowania, jeśli chcesz znaleźć własnych kandydatów do odwrotnej fuzji:

• Poszukaj odpowiedniej wielkości liter. Zasadniczo fuzje odwrotne są skuteczne w przypadku firm, które nie potrzebują od razu kapitału. Zwykle odnosząca sukcesy spółka notowana na giełdzie osiąga sprzedaż w wysokości co najmniej 20 milionów dolarów i 2 miliony dolarów w gotówce.
• Najlepsze firmy do ewentualnej odwrotnej fuzji to te, które chcą zebrać 500 000 USD lub więcej na kapitał obrotowy. Oto kilka dobrych przykładów udanych fuzji odwrotnych: Armand Hammer z powodzeniem połączył się z Occidental Petroleum, zakończenie przez Teda Turnera odwrotnej fuzji z Rice Broadcasting w celu utworzenia Turner Broadcasting oraz Muriel Seibert upublicznienie swojej firmy maklerskiej poprzez połączenie z J. Michaels, firmą meblarską. na Brooklynie.

Zalety fuzji odwrotnych

Wykonywanie fuzji odwrotnych ma wiele zalet, w tym:

• Możliwość upublicznienia prywatnej firmy po niższych kosztach i w krótszym czasie niż w przypadku pierwszej oferty publicznej. Gdy firma planuje wejść na giełdę w drodze pierwszej oferty publicznej, proces ten może potrwać rok lub dłużej. Może to kosztować firmę i czas. Dzięki odwrotnej fuzji prywatna firma może wejść na giełdę w zaledwie 30 dni.
• Spółki publiczne mają wyższą wycenę w porównaniu z firmami prywatnymi. Niektóre z przyczyn tego obejmują większą płynność, większą przejrzystość i rozgłos oraz najprawdopodobniej szybsze tempo wzrostu w porównaniu do firm prywatnych.
• Istnieje mniejsze prawdopodobieństwo anulowania lub wstrzymania fuzji odwrotnych ze względu na niekorzystne skutki obecnych warunków rynkowych. Oznacza to, że w przypadku słabych wyników rynków akcji lub niekorzystnego rozgłosu wokół pierwszej oferty publicznej, gwarant może wycofać ofertę ze stołu.
• Spółka publiczna może zaoferować spółce prywatnej ulgę podatkową. W wielu przypadkach spółka publiczna poniosła szereg strat. Część strat można przenieść do przodu i odłożyć na przyszłe dochody. Poprzez połączenie spółki prywatnej i publicznej można zabezpieczyć część zysków połączonej firmy z przyszłych podatków.

Wady odwrotnych fuzji

Połączenia odwrotne mają również pewne nieodłączne wady, takie jak:

• Niektóre odwrotne fuzje wiążą się z niewidocznymi okolicznościami, takimi jak procesy sądowe o odpowiedzialność i niedbałe prowadzenie dokumentacji.
• Odwrotne podziały akcji są bardzo powszechne w przypadku połączeń odwrotnych i mogą znacznie zmniejszyć liczbę akcji posiadanych przez akcjonariuszy.
• Wielu dyrektorów generalnych  firm prywatnych ma niewielkie lub żadne doświadczenie w prowadzeniu spółki notowanej na giełdzie.
• Wiele fuzji odwrotnych robi niewiele z tego, co obiecano, a firma kończy się obrotem na tablicy ogłoszeń OTC i zapewnia akcjonariuszom niewielką lub żadną dodatkową wartość lub płynność.