Odwróć ICO
Co to jest odwrócone ICO?
Odwrócona początkowa oferta monet (ICO) to metoda używana przez istniejące, uznane firmy w świecie rzeczywistym do wydawania tokenów w celu zdecentralizowania ekosystemu, zebrania funduszy i wejścia do kryptowaluty. Przedsiębiorstwa te mają istniejące produkty i usługi i obsługują rzeczywistych klientów.
Zasadniczo odwrócone ICO działa jak pierwsza oferta publiczna (IPO), umożliwiając istniejącemu przedsiębiorstwu uruchomienie tokenów kryptowalut i poszukiwanie funduszy poprzez crowdsourcing. W ciągu ostatnich dwóch lat to podobieństwo skłoniło amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd do argumentowania, że emisje tokenów przez odwrotne ICO są papierami wartościowymi, a nie walutami.
Kluczowe wnioski
- Odwrotne ICO to sprzedaż tokenów wydawana przez firmy, które już działają, w przeciwieństwie do tradycyjnych ICO, które po raz pierwszy zbierają fundusze na start-up.
- Podczas szczytu kryptowalut w 2017 roku odwrócone ICO wydawały się sposobem na pozyskanie kapitału bez nadzoru rządu.
- Amerykańska SEC ogranicza definicję tego, co może być nieuregulowanym ICO, a co IPO pod inną nazwą.
Zrozumienie odwrotnych ICO
Proces odwrotnego ICO działa dokładnie tak samo, jak w przypadku standardowego ICO. Jedyną różnicą jest to, że firma wydająca token ma już ugruntowaną pozycję i oferuje token kryptograficzny na sprzedaż w celu pozyskania gotówki.
Wykorzystanie tych tokenów jako pieniędzy jest nieco wątpliwe, ponieważ firmy prowadzące odwrotne ICO były w stanie rosnąć i prosperować przy użyciu konwencjonalnej waluty fiducjarnej oraz możliwość, że każda firma poprosi Cię o konwersję pieniędzy fiducjarnych na swój zastrzeżony token – tak jakbyś był Wymagane doładowanie karty podarunkowej Starbucks przed pozwoleniem na zakup filiżanki kawy – niepraktyczne jest ujęcie tego hojnie.
Innym problemem związanym z odwrotnymi ICO jest to, jak rozumieć ich tokeny. Czy są środkiem wymiany, czy są to papiery wartościowe? To był problem aplikacji do przesyłania wiadomości Kik, kiedy w 2017 roku uruchomiła odwrotną ICO, która zebrała 100 milionów dolarów.
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wytoczyła Kik pozew, twierdząc, że wprowadziła inwestorów w błąd, ponieważ ich odwrotne ICO było w rzeczywistości kolejną formą zabezpieczenia, taką jak akcje. Ale w przeciwieństwie do akcji, nie ma zwrotu z inwestycji w Kik’s Coin the Kin, która pod koniec 2020 roku jest o 95% niższa od swojej odwrotnej ceny ICO.
Odwrócone ICO: moda podczas bańki kryptograficznej
Podczas szczytu bańki kryptograficznej w 2017 i 2018 roku, firmy, które powiedziały, że dodają blockchain do swoich firm, wzrosły na wartości. Znanym przykładem z początku 2018 roku jest Long Island Ice Tea Company, która zmieniła nazwę na Long Island Blockchain i odnotowała 500-procentowy wzrost wartości swoich akcji notowanych na Nasdaq. (Od tego czasu został usunięty z listy).
Ponieważ istniejące firmy napotykają przeszkody regulacyjne, jeśli chcą pozyskać kapitał poprzez sprzedaż akcji, a banki często mają rygorystyczne wymagania, aby firmy udowodniły swoją dobrą zdolność kredytową i rentowność, odwrotna ICO wydawała się łatwym, nieuregulowanym sposobem pozyskiwania pieniędzy przy niewielkiej liczbie zobowiązań i bez nadzoru. Pokusa, by to zrobić, była jeszcze silniejsza, gdy parodiowano monety, takie jak PonziCoin, które otwarcie ostrzegały inwestorów, że ICO to oszustwo nadal zarabiało szacunkowo 250 000 USD.
SEC posunęła się tak daleko, że stworzyła fałszywą stronę ICO sprzedającą wymyślony shitcoin o nazwie Howeycoin – grę na teście Howey, którego SEC używa do określenia, co stanowi zabezpieczenie – aby nauczyć nieostrożnych inwestorów, aby czytali drobny druk przed zainwestowaniem. Ciągły (od końca 2020 r.) Proces agencji przeciwko Kik może być jednym z powodów, dla których odwrotny rynek ICO wyschł od czasu pęknięcia bańki kryptowalutowej.
Przyszłość odwróconych ICO
Możliwość odwrotnego ICO nie jest jednak całkowicie martwa; chociaż propozycja odwrotnej ICO Facebooka dla jego tokena Libra napotkała opór ze strony państw i banków centralnych, kiedy została ogłoszona w 2019 r.; a od 2021 r. wydaje się, że projekt Libra został odroczony na czas nieokreślony.
Inne organizacje mogą również znaleźć wartość w tworzeniu systemu tokenów opartego na łańcuchu bloków, który nie wydaje się być nielegalną lub prawnie szarą próbą obejścia przepisów dotyczących papierów wartościowych, ale atrakcyjność odwrotnych ICO, jakie istniały w 2017 roku, przestała działać.