Zmniejszony spread

Co to jest zmniejszony spread?

Zredukowana spread jest zawężenie różnicy pomiędzy ofertą i poprosić cena za bezpieczeństwo, waluty lub pożyczki.

Zrozumienie zmniejszonego spreadu

Zmniejszony spread zazwyczaj przekłada się na spadek potencjalnych przychodów generowanych ze spreadu kupna / sprzedaży dla brokerów  i dealerów, którzy tworzą rynek dla tego papieru wartościowego. Ta redukcja spreadu to zmniejszenie różnicy między tym, co kupujący są skłonni zapłacić, a tym, o co proszą sprzedający. W większości przypadków zmniejszenie spreadu oznacza, że ​​instytucja finansowa doświadczy spadku marży zysku wynikającej z spreadu.

Dealerzy i brokerzy Forex, a także ci na innych rynkach, zwykle zarabiają prowizję  od rozłożenia cen kupna i sprzedaży. Brokerzy pracują dla osób fizycznych, dokonując transakcji na akcje, obligacje, waluty, kontrakty terminowe i inne inwestycje. Z drugiej strony, dealerzy zazwyczaj organizują transakcje dla siebie lub dużych klientów instytucjonalnych. Opłaty maklerskie  będą się różnić w zależności od produktu będącego przedmiotem obrotu i firmy handlującej tymi produktami.

Jednak w zależności od sytuacji, brokerzy i dealerzy mogą znaleźć sposób na zrekompensowanie części spadku zysku. Na przykład broker mógłby zminimalizować koszty operacyjne. Brokerzy Forex i instytucje pożyczkowe mogą stosować starannie zaplanowaną, długoterminową strategię, aby zrównoważyć zmniejszone spready. Takie podejście będzie obejmować sprzedaż kontraktów terminowych na obligacje skarbowe, ponieważ istnieje odwrotna zależność między cenami obligacji a stopami procentowymi, co oznacza, że ​​stopy procentowe spadają, ceny obligacji rosną i odwrotnie.

Przyczyny zmniejszonego spreadu na różnych rynkach

Podstawowa koncepcja zmniejszonego spreadu jest ogólnie taka sama w każdym kontekście, ale istnieją pewne szczególne sposoby, w jakie objawia się on w świecie rzeczywistym, w zależności od instrumentu finansowego lub sytuacji.

• W przypadku instytucji pożyczkowych obniżony spread w oprocentowaniu pożyczki przekłada się na obniżenie kosztu środków dostępnych pożyczkodawcy oraz stopy procentowej, po jakiej są one pożyczane. Czynniki wpływające na rozprzestrzenianie się pożyczkodawców to konkurencja ze strony innych wierzycieli, mniejsze ryzyko na rynku pożyczek ze względu na korzystne warunki gospodarcze oraz zwiększona płynność na rynku wtórnym tych pożyczek.
• Na rynku walutowym obniżony spread zmniejszy różnicę między ceną zakupu waluty a ceną wywoławczą. Ta różnica w cenie może wynikać ze wzrostu oczekiwanego wolumenu dla danej waluty. Spready bid-ask przyczyniają się do nieefektywności dopasowywania kupujących i sprzedających w walucie.
• W  przypadku rynku akcji zmniejszony spread to zmniejszenie luki między ceną, którą animator rynku jest skłonny zawrzeć w transakcji na akcje, jeśli nie ma innych kontrahentów w zleceniu. Redukcja ta ma na celu zapewnienie płynności na rynku handlowym i umożliwienie generowania dodatkowego zysku.

Cele spreadów zarejestrowanych handlowców będą się różnić w zależności od firmy. Wiele zależy od działalności handlowej emitenta, rozmiaru i publicznym obrocie. W sytuacjach inwestycyjnych brak możliwości przewidzenia prawdopodobieństwa wystąpienia zmniejszonego spreadu lub stopnia i częstotliwości jego występowania jest kolejnym elementem wpływającym na poziom niepewności, szczególnie w długoterminowych planach inwestycyjnych.