Opcja bariery rabatowej
Co to jest opcja bariery rabatowej?
Opcja bariery rabatowej to opcja barierowa, która obejmuje rezerwę rabatową. Tego typu opcje oferują inwestorom rabat na podstawie określonej ceny aktywów bazowych. co jest znane jako cena barierowa. Rabaty związane z opcjami barierowymi są udzielane inwestorom, gdy opcja barierowa nie może zostać wykonana.
Kluczowe wnioski
- Opcja z barierą rabatu jest rodzajem opcji egzotycznej, która obejmuje rezerwę na rabat wypłacaną inwestorom, jeśli opcja barierowa nie może zostać wykonana.
- Rezerwy na rabat mogą być zawarte w wariantach opcji knock in (down and in; up and in) lub knock out (down and out; up and out).
- Rabaty często przybierają formę procentu premii zapłaconej przez posiadacza za opcję.
Jak działają opcje bariery rabatowej
Opcje z barierą rabatu to przykład standardowych opcji barierowych, które obejmują udzielenie rabatu inwestorom, gdy opcja nie może zostać wykonana. Opcje barier mogą być oferowane w dwóch ogólnych zasadach i czterech różnych formach, które wyjaśniono poniżej. Wszystkie formy opcji barierowych mogą zawierać postanowienie o przyznaniu rabatów lub płatności posiadaczom, jeśli opcja nie osiągnie ceny progowej i stanie się bezwartościowa po wygaśnięciu.
Takie opcje są znane jako opcje bariery rabatowej. W takich przypadkach rabaty mają formę odsetka składki zapłaconej przez posiadacza za opcję drugiemu kontrahentowi.
Opcje z barierą rabatową mogą być złożone i należeć do kategorii opcji egzotycznych. Wiadomo, że opcje egzotyczne mają złożone struktury, które opierają się na podstawowych koncepcjach zwykłych opcji waniliowych, ale zawierają niestandardowe terminy.
Warianty opcji bariery rabatu
Podobnie jak wszystkie opcje, opcje barierowe dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów finansowych po uzgodnionej cenie w oparciu o ich pozycję opcyjną. Kontrakty na opcje z barierą są zazwyczaj opcjami amerykańskimi, które pozwalają posiadaczowi na wykonanie w dowolnym momencie aż do wygaśnięcia. Tam, gdzie opcje barierowe różnią się od opcji standardowych, występuje cena progowa, która może sprawić, że opcja będzie skuteczna lub wadliwa.
Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa szerokie typy barier: knock-in lub knock-out. Opcje knock-in mogą być w dół i do wewnątrz lub w górę i w górę. Opcje knock-out mogą być w dół i na zewnątrz lub w górę i na zewnątrz. Każda z tych różnych opcji może obejmować rezerwę rabatową.
Opcja Knock-In
Opcje Knock-In stają się skuteczne, gdy określona cena progowa zostanie osiągnięta lub przekroczona, w zależności od warunków. Kiedy cena progowa zostanie osiągnięta, posiadacz ma możliwość wykonania do wygaśnięcia. Opcje te mogą oferować posiadaczowi rabat, jeśli opcja nigdy nie zostanie aktywowana.
- W dół i w : a down-and-w opcji barierowych będzie skuteczna, gdy osiągnie cen lub spadnie poniżej ceny zaporowej.
- W górę i w : AN up-and-in opcji barierowych będzie skuteczna, gdy osiągnie cen lub porusza się powyżej ceny zaporowej.
Opcja knock-out
Opcje Knock-Out są przeciwieństwem Knock-In i stają się wadliwe, gdy cena progowa zostanie osiągnięta. Po osiągnięciu ceny progowej nie można już wykonać opcji. Te opcje bariery mogą oferować posiadaczowi rabat, jeśli opcja stanie się wadliwa.
- Down and out : W opcji down and out, opcja staje się wadliwa, gdy cena osiągnie lub spadnie poniżej bariery.
- W górę i na zewnątrz : w górę i na zewnątrz opcji, opcja staje się wadliwy, gdy osiągnie cen lub porusza się powyżej bariery.