5 powodów, dla których warto unikać funduszy indeksowych

Inwestowanie w indeksy to strategia polegająca na tworzeniu portfeli wokół indeksu giełdowego, benchmarku lub średniej rynkowej. Chodzi o to, że ponieważ większość zarządzających funduszami nie osiąga wyników lepszych od rynku, optymalnym sposobem inwestowania w zdywersyfikowany portfel jest śledzenie indeksu – takiego jak indeks S&P 500 – przy jednoczesnej minimalizacji kosztów i opłat. Inwestowanie w indeksy jest często używane anonimowo z terminem inwestowanie pasywne, ale istnieje kilka powodów, dla których niektórzy uważają, że przeciętny inwestor powinien w ogóle unikać funduszy indeksowych. Oto pięć z tych powodów.

1. Brak ochrony przed wadami

Giełda okazała się na dłuższą metę świetną inwestycją, ale przez lata miała sporo wstrząsów i siniaków. Inwestowanie w fundusz indeksowy, taki jak ten, który śledzi indeks S&P 500, przyniesie ci zyski, gdy rynek dobrze sobie radzi, ale także pozostawi cię całkowicie podatnym na spadki.

Inwestorzy z dużą ekspozycją na fundusze indeksów giełdowych mogą zdecydować się na zabezpieczenie swojej ekspozycji na indeks, skracając kontrakty terminowe S&P 500 lub kupując opcję sprzedaży w stosunku do indeksu, ale ponieważ poruszają się one w dokładnie przeciwnym kierunku, używanie ich razem mogłoby pokonać cel inwestowania (to strategia rentowności). W większości przypadków zabezpieczenie jest tylko tymczasowym rozwiązaniem.

2. Brak zdolności reaktywnych

Inwestowanie w indeksy nie pozwala na korzystne zachowanie. Jeśli cena akcji zostanie przewartościowana, w rzeczywistości zacznie mieć większą wagę w indeksie. Niestety to właśnie wtedy wnikliwi inwestorzy chcieliby zmniejszyć ekspozycję swoich portfeli na te akcje. Więc nawet jeśli masz jasny pogląd na akcje, które są zawyżone lub niedowartościowane, jeśli inwestujesz wyłącznie poprzez indeks, nie będziesz w stanie działać na podstawie tej wiedzy.

3. Brak kontroli nad zasobami

Indeksy to ustawione portfele. Jeśli inwestor kupuje fundusz indeksowy, nie ma kontroli nad poszczególnymi udziałami w portfelu. Możesz mieć określone firmy, które lubisz i które chcesz posiadać, takie jak ulubiony bank lub firma spożywcza, którą szukałeś i chcesz kupić. Podobnie w życiu codziennym możesz mieć doświadczenia prowadzące do przekonania, że ​​jedna firma jest znacznie lepsza od drugiej; może ma lepsze marki, zarządzanie lub obsługę klienta. W rezultacie możesz chcieć zainwestować w tę firmę, a nie w jej rówieśników.

Jednocześnie możesz mieć złe uczucia do innych firm z powodów moralnych lub osobistych. Na przykład możesz mieć problemy ze sposobem, w jaki firma traktuje środowisko lub wytwarzane przez siebie produkty. Twój portfel można rozszerzyć, dodając określone akcje, które lubisz, ale składniki części indeksu są poza twoimi rękami.

4. Ograniczona ekspozycja na różne strategie

Istnieje niezliczona liczba strategii, które inwestorzy stosowali z powodzeniem; Niestety, kupno indeksu rynku może nie dać Ci dostępu do wielu z tych dobrych pomysłów i strategii. Czasami strategie inwestycyjne można łączyć, aby zapewnić inwestorom lepsze zwroty skorygowane o ryzyko. Inwestowanie w indeks zapewni dywersyfikację, ale można to również osiągnąć przy zaledwie 30 akcjach, zamiast 500 akcji, które  będzie śledził indeks S&P 500.

Jeśli prowadzisz badania, możesz znaleźć akcje o najlepszej wartości, akcje o najlepszym wzroście i najlepsze dla innych strategii. Po przeprowadzeniu badań możesz połączyć je w mniejsze, bardziej ukierunkowane portfolio. Możesz być w stanie zapewnić sobie lepiej pozycjonowany portfel niż cały rynek lub taki, który lepiej pasuje do twoich osobistych celów i tolerancji ryzyka.

5. Osłabiona satysfakcja osobista

Wreszcie, inwestowanie może być niepokojące i stresujące, zwłaszcza w czasach zawirowań na rynku. Wybierając pewne akcje, możesz ciągle sprawdzać notowania i nie pozwalać zasnąć w nocy, ale takich sytuacji nie da się uniknąć, inwestując w indeks. Nadal możesz ciągle sprawdzać, jak radzi sobie rynek i martwić się krajobrazem gospodarczym. Ponadto stracisz satysfakcję i podekscytowanie związane z dokonywaniem dobrych inwestycji i odnoszeniem sukcesów z pieniędzmi.

Podsumowanie

Były badania zarówno za, jak i przeciw aktywnemu zarządzaniu. Wielu menedżerów osiąga gorsze wyniki niż ich benchmarki porównawcze, ale to nie zmienia faktu, że są wyjątkowi menedżerowie, którzy regularnie przewyższają rynek. Inwestowanie w indeksy ma wartość, jeśli chcesz spojrzeć z szerszej perspektywy ekonomicznej, ale istnieje wiele powodów, dla których nie zawsze jest to najlepsza droga do osiągnięcia osobistych celów inwestycyjnych.