Wykresy słupkowe zakresu: inne spojrzenie na rynki

Sztabki asortymentowe Nicolellis zostały opracowane w połowie lat 90. przez Vicente Nicolellis, brazylijskiego handlowca i brokera, który spędził ponad dekadę na prowadzeniu biura handlowego w Sao Paulo. Lokalne rynki były wówczas bardzo niestabilne i Nicolellis zainteresował się opracowaniem sposobu wykorzystania zmienności na swoją korzyść. Uważał, że ruch cen ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia zmienności (i czerpania z niej zysków). Tak więc Nicolellis opracował ideę słupków zakresu, które uwzględniają tylko cenę, eliminując w ten sposób czas z równania.

Obliczanie słupków zakresów

Nicolellis odkrył, że słupki oparte wyłącznie na cenie, a nie na czasie lub innych danych, zapewniają nowy sposób przeglądania i wykorzystywania zmienności rynków finansowych. Większość traderów i inwestorów zna wykresy słupkowe oparte na czasie. Na przykład 30-minutowy wykres przedstawia aktywność cenową dla każdego 30-minutowego okresu w ciągu dnia handlowego, a każdy słupek na wykresie dziennym przedstawia aktywność w ciągu jednego dnia handlowego. Wykresy czasowe zawsze będą drukować tę samą liczbę słupków podczas każdej sesji handlowej, tygodnia handlowego lub roku obrotowego, niezależnie od zmienności, wolumenu lub jakiegokolwiek innego czynnika.

Z drugiej strony, wykresy słupkowe zakresów mogą mieć dowolną liczbę słupków drukowanych podczas sesji handlowej: w okresach większej zmienności na wykresie pojawi się więcej słupków, ale w okresach niższej zmienności zostanie wydrukowanych mniej słupków. Liczba słupków zakresu utworzonych podczas sesji handlowej będzie również zależeć od wykresu instrumentu i określonego ruchu ceny dla każdego słupka zakresu.

Trzy zasady pasków zasięgu:

• Każdy słupek zakresu musi mieć górny / dolny zakres, który jest równy określonemu zakresowi.
• Każdy słupek zakresu musi otwierać się poza górnym / dolnym zakresem poprzedniego słupka.
• Każdy słupek zakresu musi zamykać się na swoim maksimum lub minimum.

Ustawienia pasków zakresu

Określanie stopnia zmiany ceny przy tworzeniu słupka zakresu nie jest procesem uniwersalnym. Różne instrumenty handlowe poruszają się na różne sposoby. Na przykład droższe akcje, takie jak Google ( GOOG ), mogą mieć dzienny zakres 20 lub 30 USD; tańsze akcje, takie jak Blackberry Limited (BB), mogą przesunąć się tylko o ułamek tego w typowym dniu. Blackberry Limited to firma znana wcześniej jako Research In Motion (tak jest nazwana na poniższych wykresach). W przypadku instrumentów handlowych o wyższych cenach często występują większe średnie dzienne przedziały cenowe.

Poniższy wykres przedstawia Google i Blackberry z 10-centowymi słupkami zasięgu. Połowa sesji giełdowej (od 9:30 do 13:00 czasu wschodniego) dla Google ledwo może być skompresowana, aby zmieściła się na jednym ekranie, ponieważ ma znacznie większy zakres dzienny niż Blackberry, a zatem znacznie więcej pasków zakresu 10 centów jest Utworzony.

Google i Blackberry stanowią przykład dla dwóch akcji, które są notowane po bardzo różnych cenach (jedna wysoka i jedna niska), co skutkuje różnymi średnimi dziennymi przedziałami cenowymi. Należy zauważyć, że chociaż ogólnie prawdą jest, że drogie instrumenty handlowe mogą mieć większy średni dzienny zakres cen niż te, które są tańsze, instrumenty, które są sprzedawane po mniej więcej tej samej cenie, mogą również charakteryzować się bardzo różnymi poziomami zmienności.. Chociaż moglibyśmy zastosować te same ustawienia zakresów na całej tablicy, bardziej pomocne jest określenie odpowiedniego ustawienia zakresu dla każdego instrumentu handlowego.

Jedną z metod ustalenia odpowiednich ustawień jest rozważenie średniego dziennego zakresu instrumentu handlowego. Można to osiągnąć poprzez obserwację lub wykorzystanie wskaźników, takich jak średni rzeczywisty zakres (ATR) w dziennym interwale wykresu. Po określeniu średniego zakresu dziennego można wykorzystać procent tego zakresu do ustalenia pożądanego przedziału cenowego dla wykresu słupkowego zakresu.

Kolejną kwestią jest styl tradera. Inwestorzy krótkoterminowi mogą być bardziej zainteresowani obserwowaniem mniejszych ruchów cen i dlatego mogą być skłonni do posiadania mniejszego ustawienia paska zakresu. Długoterminowi inwestorzy i inwestorzy mogą wymagać ustawień paska zakresu, które są oparte na większych ruchach cen.

Na przykład inwestor intraday może obserwować słupek zakresu 10 centów (0,01) na McGraw-Hill Companies (MHP). Pozwoliłoby to inwestorowi krótkoterminowemu obserwować znaczące ruchy cen, które występują podczas jednej sesji handlowej. I odwrotnie, inwestor może chcieć ustawić słupek zakresu jednego dolara (1,0) dla tej samej akcji, co pomogłoby ujawnić ruchy cen, które byłyby istotne dla długoterminowego stylu handlu i inwestowania.

Handel ze słupkami zasięgu

Paski zakresu mogą pomóc inwestorom w przeglądaniu ceny w formie „skonsolidowanej”. Wiele szumów, które pojawiają się, gdy ceny odbijają się w wąskim przedziale, można zredukować do jednego lub dwóch słupków. Dzieje się tak, ponieważ nowy słupek nie zostanie wydrukowany, dopóki pełny określony zakres cen nie zostanie spełniony i pomaga handlowcom odróżnić, co faktycznie dzieje się z ceną.

Ponieważ wykresy słupkowe zakresów eliminują większość szumów, są one bardzo przydatnymi wykresami do rysowania linii trendów. Obszary wsparcia i oporu można podkreślić poprzez zastosowanie poziomych linii trendów; Okresy trendu można wyróżnić za pomocą linii trendu wzrostowego i spadkowego.

Na przykład, poniższy wykres przedstawia linie trendów zastosowane do wykresu słupkowego z przedziałem 0,001 pary walutowej euro w stosunku do dolara amerykańskiego (EUR / USD). Poziome linie trendu łatwo przedstawiają zakresy handlowe, a ruchy cen, które przebijają się przez te obszary, są często potężne. Zwykle im więcej razy cena odbija się w przód iw tył między zakresem, tym silniejszy może być ruch po przebiciu ceny. Jest to uważane za prawdziwe w przypadku dotknięć wzdłuż linii trendu wzrostowego i spadkowego: im więcej razy cena dotyka tej samej linii trendu, tym większy jest potencjalny ruch po przebiciu ceny.

Poniższy wykres przedstawia kanał cenowy narysowany jako dwie równoległe linie trendu spadkowego na wykresie słupkowym zakresu Google. Użyliśmy tutaj słupka o jednym zakresie, gdzie każdy słupek odpowiada 1 dolarowi ruchu ceny i który lepiej eliminuje „dodatkowe” ruchy cen, które były widoczne na pierwszym wykresie przy ustawieniu słupka zakresu o wartości 10 centów. Ponieważ część konsolidującego ruchu cen jest eliminowana przez zastosowanie większego ustawienia paska zakresu, inwestorzy mogą być w stanie łatwiej dostrzec zmiany w aktywności cenowej. Linie trendów w naturalny sposób pasują do wykresów słupkowych zakresów; przy mniejszym poziomie szumów trendy mogą być łatwiejsze do wykrycia.

Interpretacja zmienności za pomocą pasków zakresu

Zmienność odnosi się do stopnia zmiany ceny instrumentu handlowego. Ponieważ rynki handlują w wąskim zakresie, wydrukowanych zostanie mniej pasków przedziałów, co odzwierciedla zmniejszoną zmienność. Gdy cena zaczyna wychodzić z zakresu handlowego wraz ze wzrostem zmienności, zostanie wydrukowanych więcej słupków zakresu.