Whipsaw
Co to jest Whipsaw?
Whipsaw opisuje ruch papieru wartościowego, gdy w określonym czasie cena papieru wartościowego zmienia się w jednym kierunku, a następnie szybko obraca się, aby przejść w przeciwnym kierunku. Istnieją dwa rodzaje wzorów pił. Pierwsza obejmuje ruch w górę ceny akcji, po którym następuje drastyczny ruch w dół, powodujący spadek ceny akcji w stosunku do jej pierwotnej pozycji. Drugi rodzaj ma miejsce, gdy cena akcji spada na krótki czas, a następnie nagle rośnie w górę do dodatniego zysku w stosunku do pierwotnej pozycji akcji.
Kluczowe wnioski
- Whipsaw opisuje ruch akcji na niestabilnym rynku, kiedy cena akcji nagle zmieni kierunek.
- Nie ma ustalonej zasady, jak zarządzać ruchami whipsaw na niestabilnym rynku, ponieważ jest to nieoczekiwany ruch.
- Whipsaw w obrocie papierami wartościowymi często powoduje straty handlowe.
- Inwestorzy jednodniowi spodziewają się ruchów whipsaw i często zakładają długoterminowe pozycje, kupują i utrzymują pozycje, aby przezwyciężyć wahania cen i uniknąć straty.
Zrozumieć Whipsaw
Pochodzenie terminu „whipsaw” wywodzi się z pchania i ciągnięcia drwali podczas cięcia drewna piłą o tej samej nazwie. Inwestora uważa się za „oszukanego”, gdy cena papieru wartościowego, w który właśnie zainwestował, gwałtownie zmienia się w przeciwnym i nieoczekiwanym kierunku.
Wzorce Whipsaw występują przede wszystkim na niestabilnym rynku, na którym wahania cen są nieprzewidywalne. Inwestorzy jednodniowi lub inni inwestorzy krótkoterminowi są przyzwyczajeni do biczowania. Ci, którzy mają długoterminowe podejście do inwestowania, kupuj i trzymaj, często mogą pokonać zmienność rynku i odnieść pozytywne zyski.
Na przykład, gdy inwestor zajmie pozycję długą na akcjach, oczekuje się, że cena wzrośnie w czasie. Jednak jest wiele okazji, kiedy inwestor kupuje akcje spółki znajdującej się na szczycie rajdu rynkowego. Inwestor kupuje akcje w szczytowym momencie, zakładając, że będą one nadal wykazywać znaczące zyski. Niemal natychmiast po zakupie akcji firma publikuje kwartalny raport, który wstrząsa zaufaniem inwestorów i powoduje, że wartość akcji spada o ponad 10% i nigdy nie odzyskuje wartości. Inwestor utrzymuje akcje ze stratą, bez możliwości ich sprzedaży.
I odwrotnie, niektórzy inwestorzy, szczególnie ci, którzy sprzedają na krótkich pozycjach, mogą stawić czoła piłce na dole rynku. Na przykład inwestor może przewidzieć pogorszenie koniunktury w gospodarce i zakupić opcje sprzedaży na S&P 500. Inwestor zyskuje, jeśli rynek będzie nadal spadał. Jednak niemal natychmiast po zakupie opcji sprzedaży rynek nieoczekiwanie rośnie, a opcje inwestora szybko stają się „bez pieniędzy” lub bezwartościowe. W tym przypadku whipsaw pojawia się w fazie ożywienia, a inwestor traci inwestycję.
Rynki finansowe zmieniają się gwałtownie. Wielu analityków poszukuje modeli, które wyjaśniają wzorce na rynkach, tak aby inwestor mógł wybrać odpowiednie klasy aktywów. Badanie przeprowadzone przez Sonama Srivastava i Ritabrata Bhattacharyya, zatytułowane „Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy”, wyjaśnia, żewzorcegiełdoweróżnią się z powodu fundamentalnych zmian makroekonomicznych zmiennych, zasad lub przepisów.
Autorzy stwierdzają, że trader musi dostosować swój styl handlu, aby wykorzystać różne fazy na giełdach. Sugerują również, aby inwestorzy wybierali klasy aktywów w różnych reżimach rynkowych, aby zapewnić stabilny profil zwrotu skorygowany o ryzyko. Jednak różni eksperci oferują różne porady.
Whipsaw odnosi się do każdego ruchu cenowego, który jest przeciwny do zamierzonego zakładu tradera, często skutkujący stratą lub jeśli jest w stanie pokonać wahania ceny, aby utrzymać inwestycję, a nawet zrealizować zysk.
Przykład z prawdziwego świata
6 grudnia 2018 r. CNBC podało, że giełdy spadły, gdy do inwestorów dotarła wiadomość o pogorszeniu relacji handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami oraz o możliwości spowolnienia gospodarczego. Rady ekspertów były różne.
Aby przetrwać zmienność, jeden z ekspertów zalecił inwestorom wybranie długoterminowej strategii, która wykorzystuje ich mocne strony i podążanie za nią niezależnie od ruchów whipsaw. Jeśli chodzi o inwestycje, inny ekspert zalecił inwestowanie w bardziej stabilne sektory, takie jak opieka zdrowotna, i unikanie bardziej niestabilnych sektorów, takich jak nieruchomości. Większość ekspertów spodziewała się znacznej zmienności w krótkim okresie, a jeden zalecał przyjęcie pozycji obronnej. Stwierdził jednak również, że wygra długoterminowy portfel oparty na akcjach.