Quants: Co robią i jak ewoluowały

Handel ilościowy obejmuje wykorzystanie algorytmów i programów komputerowych opartych na prostych lub złożonych modelach matematycznych w celu identyfikacji i wykorzystania dostępnych możliwości handlowych. Z drugiej strony handel ilościowy obejmuje również prace badawcze na danych historycznych w celu zidentyfikowania możliwości zysku. Handel ilościowy jest szeroko stosowany na poziomie indywidualnym i instytucjonalnym w handlu o wysokiej częstotliwości, algorytmicznym, automatycznym. Handlowcy zaangażowani w taką analizę ilościową i związaną z nią działalność handlową są powszechnie nazywani handlarzami ilościowymi lub ilościowymi.

Jak ewoluował handel ilościowy?

Wcześniej rynki były fizyczne i oparte na parkietach, gdzie handlowcy i marketerzy wchodzili w interakcje, ustalali zabezpieczenia, cenę i ilość oraz rozliczali transakcje na papierze. Wśród innych kwalifikacji, głośny, czysty głos i dobra, mocna budowa były uważane za atuty dla aspirantów handlowych, ponieważ sprawiały, że robili wrażenie na parkiecie. Gdy rynki stały się cyfrowe z globalnym zasięgiem i ekspansją, podłogi zostały opróżnione. Handlowcy, którzy mieli niewiele do zaoferowania poza donośnym głosem, zaczęli zanikać, ustępując miejsca technologom komputerowym. Rynki elektroniczne oferowały ogromną ekspansję, mnóstwo danych handlowych, nowe aktywa i papiery wartościowe, a także pojawiła się możliwość eksploracji danych, badań, analiz i zautomatyzowanych systemów transakcyjnych. W ciągu ostatnich dwóch dekad zdobyli tytuły MBA i doktorat. posiadacze finansów, informatyki, a nawet sieci neuronowych  przejmują pracę handlowców w renomowanych instytucjach handlowych.

Profil tradera ilościowego :

Inwestor ilościowy może pracować dla małej, średniej lub dużej firmy handlowej za przystojną pensję z wysokimi premiami w oparciu o wygenerowane zyski handlowe. Pracodawcy obejmują biura handlowe globalnych banków inwestycyjnych / funduszy hedgingowych / firm zajmujących się arbitrażem oraz małe lokalne firmy handlowe. Dziś zdobycie pracy handlowca w firmach o ugruntowanej pozycji często wymaga specjalistycznego tytułu magistra w strumieniu ilościowym (MBA, doktorat, CFA), chyba że jest się doświadczonym handlowcem z udokumentowanym doświadczeniem zawodowym. Inne, mniej doświadczone młodsze osoby mogą zaczynać w małych firmach lub jako młodsi analitycy i przez długi czas piąć się w górę, chociaż jest to bardzo konkurencyjna dziedzina.

Kilka innych osób z postawą przedsiębiorczą opracowuje i prowadzi własne systemy transakcyjne na zasadach własności.

Niezależnie od tego, czy pracują dla firmy finansowej, czy dla siebie, kwanty zwykle mają:

– znajomość obsługi komputera

– praktyczna znajomość jednego lub kilku języków programowania

– znajomość budowania i dostosowywania systemów transakcyjnych oraz możliwości automatyzacji

– znajomość źródeł danych i ich wykorzystania

– eksploracja danych, zdolności badawcze i analityczne

– zdolności do podejmowania ryzyka i temperament tradera

– innowacyjne podejście do ciągłego odkrywania nowych strategii i możliwości

Wymagania infrastrukturalne dla przedsiębiorcy ilościowego :

– Systemy dostępu do danych rynkowych, takie jak  terminal danych Bloomberg, posiadające niezbędne narzędzia analizy technicznej i ilościowej, które pasują do ich strumienia handlu (takie jak wstęgi Bollingera, wykresy itp.)

– Systemy komputerowe kompatybilne z językiem programowania – Perl, C ++, Java, Python to popularne wśród społeczności traderów

– Dostępność danych historycznych i / lub w czasie rzeczywistym w celu weryfikacji historycznej zidentyfikowanych strategii

– Zautomatyzowany dostęp do rachunków maklerskich / handlowych, zwykle poprzez bezpośredni dostęp do rynku

Korzystając z powyższego, typowy inwestor ilościowy wykonuje następujące czynności :

– Zidentyfikuj strategię handlową: może opierać się na prostych liczbach cena-wolumen lub na złożonym modelu matematycznym

– Opracuj i zbuduj działający algorytm / program / system w oparciu o strategię handlową

– Przetestuj prototyp w celu zweryfikowania praktycznej implementacji i wymaganego dostosowania: Po zidentyfikowaniu bardzo ważne jest, aby przetestować strategię na historycznych / rzeczywistych danych testowych, aby ocenić praktyczną wykonalność. W razie potrzeby wprowadzane są dalsze zmiany

– Uwzględnij kryteria zarządzania ryzykiem: przeprowadź analizę scenariuszy, zastosuj mechanizmy stop-loss, limity alokacji kapitału itp., Aby system był jak najbardziej ochronny

– Wdrożenie systemu na żywo w celu realizacji transakcji na otwartym rynku: Uruchom konfigurację ilościową i kontynuuj obserwację potencjału zysku. Dalsze dostosowywanie pod kątem zidentyfikowanych ulepszeń lub awarii, jeśli występują

– Ciągłe wysiłki na rzecz identyfikacji nowych strategii

– Dodatkowo działa w tle w dziale badań i dostarcza wskazówek handlowych handlowcom w dziale handlu

Praca handlowca ilościowego to ciągły i rygorystyczny proces z długimi godzinami pracy. Wydaje się, że dzisiejszy handel stał się rynkiem komputerowym kontra komputerowym, gdzie wkład ludzkiego tradera ogranicza się do tworzenia programów komputerowych wystarczająco inteligentnych, aby handlować lepiej niż te opracowane przez ich odpowiedniki. Im większa automatyzacja jest budowana na całym rynku, tym większa jest wydajność, ponieważ możliwości zysku zmniejszają się z każdym mijającym dniem.

Podsumowanie

Zawód handlowca ilościowego i związane z nim korzyści wydają się bardzo lukratywne, ale osoby kwalifikujące się do tej wysoce konkurencyjnej dziedziny wymagają wieloaspektowych umiejętności, wiedzy i temperamentu. Handlowcy ilościowi zwykle mają umiarkowany wskaźnik sukcesu, a wielu z nich dywersyfikuje lub przechodzi do innych strumieni po kilku latach z powodu wypalenia. Oprócz całej niezbędnej infrastruktury, umiejętności i wiedzy, aby odnieść sukces jako ilości, trzeba mieć właściwe nastawienie.