Jeśli zostanie osiągnięty Stop-Limit, czy zawsze będzie sprzedawać?
Jednym z problemów związanych ze stosowaniem zlecenia stop-limit do sprzedaży papieru wartościowego jest to, że nie ma pewności, że otrzymasz żądaną cenę. Na przykład, jeśli kupujesz akcje po 45 USD i ustawisz limit sprzedaży po 40 USD, składasz zlecenie warunkowe, które zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy zostaną spełnione warunki transakcji. Aby Twoje zlecenie stop-limit zostało zrealizowane, będzie musiało spełniać parametry ustawione przez Ciebie w odniesieniu do ceny docelowej transakcji, ceny zewnętrznej dla transakcji oraz określonego przedziału czasowego.
Chociaż zlecenie stop-limit daje handlowcom większą kontrolę nad warunkami handlu, nie działa jako gwarancja, że transakcja zostanie wypełniona. Tutaj przyjrzymy się, co stanowi zlecenie stop-limit i kilka typowych powodów, dla których Twoje zlecenie stop-limit może nie zostać zrealizowane.
Kluczowe wnioski
- Zlecenie stop-limit sprzedaży akcji łączy zlecenie stop ze zleceniem limit, co oznacza, że akcje są sprzedawane dopiero po osiągnięciu określonej ceny, z limitem minimalnej ceny, którą sprzedawca zaakceptuje.
- Chociaż użycie zlecenia stop-limit daje inwestorom większą kontrolę nad tym, w jaki sposób ich zlecenie zostanie zrealizowane, nie jest to gwarancja, że otrzymają żądaną cenę.
- Jeśli nie ma ofert spełniających warunki zlecenia stop-limit, transakcja nie zostanie zrealizowana.
Zlecenie Stop a Zlecenie Stop-Limit
Po pierwsze, ważne jest, aby zrozumieć różnice między zleceniem stop i stop-limit. Choć brzmi to podobnie, warunki dla każdego typu zamówienia nie są takie same.
Zatrzymaj zamówienie
Jeśli ustalisz zlecenie stop na sprzedaż akcji, oznacza to, że akcje zostaną sprzedane po określonej cenie lub poniżej niej. Zlecenie stop uruchamia kolejne zlecenie rynkowe, gdy cena osiągnie wyznaczony punkt.
Na przykład, jeśli posiadasz 500 akcji spółki notowanej za 45 USD i złożysz zlecenie stop na 40 USD, to mówisz, że sprzedasz swoje akcje po 40 USD lub za najlepszą dostępną cenę poniżej 40 USD. Twoje zlecenie stop może zostać zrealizowane po cenie 40 $. Ale jeśli rynek szybko spada, może zostać zrealizowany za 38 USD lub zakres niższych cen, gdy Twoje akcje są wyprzedawane.
Zlecenie Stop-Limit
Natomiast inwestorzy, którzy decydują się na zlecenie stop-limit sprzedaży akcji, chcą mieć dokładniejszą kontrolę nad tym, kiedy zlecenie powinno zostać zrealizowane, określając zakres akceptowalnych cen. Zlecenie stop-limit zawiera dwie ceny:
- Cena stop, która jest początkiem określonej ceny docelowej dla transakcji
- Cena graniczna, która jest zewnętrzną granicą ceny docelowej dla transakcji.
Zlecenie stop-limit zostanie uruchomione po osiągnięciu podanej ceny stop. Zlecenie stop-limit staje się wówczas zleceniem z limitem sprzedaży po cenie limit lub lepszej. W naszym przykładzie, przy zleceniu stop-limit, możesz zmniejszyć dolny zakres, wskazując, że chcesz sprzedać tylko swoje akcje po cenie stop 42 USD z ceną limitu 40 USD.
Zaletą zlecenia stop-limit jest to, że może pomóc inwestorowi w ograniczeniu ryzyka poprzez blokowanie zysków lub ograniczanie strat.
Dlaczego niektóre zlecenia Stop-Limit nie sprzedają się
Aby zlecenie stop-limit zadziałało w naszym powyższym przykładzie, inna osoba na rynku musi licytować gdzieś w przedziale ceny stop 42 USD i ceny limitu 40 USD dla wszystkich 500 akcji. Jeśli jednak nie ma oferty – lub kombinacji kilku ofert – Twoje zamówienie nie zostanie zrealizowane. W przypadku szeroko notowanych akcji o dużym wolumenie zazwyczaj nie stanowi to problemu, ale na rynkach o niewielkiej wartości lub niestabilnych rynkach Twoje zamówienie może nie zostać zrealizowane.
Pamiętaj też, że udziały niekoniecznie maleją stopniowo, jak termometr. Mogą przeskoczyć do określonych cen, jeśli stawki i pytania nie pasują do siebie. Akcje mogą być sprzedawane po cenie 43 USD, a następnie spadają do 39 USD bez dotykania znaku 42 USD.
W praktyce jednak nie zdarza się to zbyt często i Twoje zlecenie stop-limit zostanie prawdopodobnie zrealizowane w jednej lub kilku transakcjach, gdy cena akcji oscyluje wokół poziomu 42 USD. W skrócie, zlecenie stop-granica nie gwarantuje będzie można sprzedać, ale to nie gwarantuje dostaniesz cenę chcesz, jeśli można sprzedać.