Plusy i minusy indeksowanego uniwersalnego ubezpieczenia na życie
Indeksowane uniwersalne ubezpieczenie na życie (IUL) cieszy się w dzisiejszych czasach dużym zainteresowaniem wśród osób poszukujących niewielkiej akcji inwestycyjnej z ochroną ubezpieczeniową na życie. IUL, znane również jako uniwersalne ubezpieczenie na życie indeksowane akcjami, jest czymś w rodzaju pojazdu hybrydowego.
Jak każde ubezpieczenie na całe życie, gwarantuje wypłatę w przypadku śmierci. I podobnie jak inne rodzaje uniwersalnych ubezpieczeń na życie, IUL posiada wartość gotówkową, która z czasem rośnie wraz z opłacaniem składek.
Dlaczego warto wybrać indeksowane uniwersalne ubezpieczenie na życie (IUL)?
Różnica w stosunku do IUL polega na tym, że ubezpieczający może powiązać do 100% wartości gotówkowej polisy z indeksem giełdowym, takim jak S&P 500 lub Nasdaq 100. Pozostała część, jeśli istnieje, trafia na stałe konto. Jeśli indeksowany rachunek wykazuje zyski (obliczane zwykle w ciągu miesiąca), do wartości gotówkowej polisy dodawany jest procent dochodu odsetkowego, zwany „stopą udziału”. Jeśli wartość wskaźnika spadnie lub pozostanie na stałym poziomie, konto ubezpieczonego zarabia niewiele lub nic.
Chociaż działa podobnie do papieru wartościowego, IUL nie są uważane za inwestycyjne papiery wartościowe. „Wartość gotówki nie jest [faktycznie] inwestowana na rynku ani w indeks. Indeks jest tylko narzędziem pomiarowym do określenia stopy procentowej na rachunku wartości gotówkowej” – wyjaśnia Jordan Niefeld, CPA, CFP z Raymond James & Associates w Aventura na Florydzie.
Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju uniwersalnego ubezpieczenia na życie, ważne jest, aby dokładnie zbadać każdą rozważaną firmę, aby sprawdzić, czy jest to jedna z najlepszych obecnie działających firm oferujących uniwersalne ubezpieczenia na życie.
Upside
Wzrost
Najistotniejszą zaletą ubezpieczenia IUL jest możliwość znacznego wzrostu wartości gotówkowej – zysków, które mogą być znacznie wyższe niż w przypadku wielu innych rodzajów produktów finansowych, w tym tradycyjnych uniwersalnych ubezpieczeń na życie lub polis na całe życie.
Ubezpieczający korzystają również z dolnego limitu kredytu, zwykle 0% lub 1%, dzięki czemu istniejąca wartość gotówkowa jest chroniona przed stratami na słabo funkcjonującym rynku. „Jeśli indeks generuje ujemny zwrot, klient nie uczestniczy w ujemnej stopie kredytowania”, mówi Niefeld. Innymi słowy, konto nie straci swojej pierwotnej wartości gotówkowej.
Zalety podatkowe
Wartość gotówkowa jest odroczona podatkowo, a świadczenie z tytułu śmierci jest dla beneficjentów wolne od podatku. Pożyczki udzielone w ramach polisy są również w wielu przypadkach wolne od podatku. Składki są opłacane dolarami po opodatkowaniu, więc częściowe i pełne wypłaty (do wysokości zapłaconych składek) również są wolne od podatku.
Inne korzyści
Niefeld zwraca uwagę na różnych kierowców, którzy są dostępni, aby uczynić polisę bardziej atrakcyjną (i wartościową), w tym gwarantowane składki, gwarantowane świadczenia z tytułu śmierci oraz świadczenia na opiekę długoterminową i ciężką chorobę.
Wady
Ograniczone zyski
Wzrost wartości gotówki ogranicza ubezpieczyciel. Ubezpieczyciel zarabia, zatrzymując część zysków, w tym wszystko powyżej limitu. „Maksymalna wysokość kredytu odsetkowego wynosi od 10% do 12%, w zależności od produktu”, wyjaśnia Niefeld. „Jeśli indeks generuje zwrot większy niż limit, maksymalny współczynnik kredytowania jest oparty na limicie”.
Ograniczenie oprocentowania kredytów może okazać się rozczarowujące podczas nieokiełznanej hossy, ostrzega Niefeld. W takim przypadku pieniądze inwestora są zablokowane na koncie, które może mieć gorsze wyniki w przypadku innych inwestycji. Ponadto ubezpieczony może w ogóle nie osiągać korzyści. „Seria ujemnych zwrotów z indeksu może wygenerować 0% oprocentowanie” w polityce – ostrzega.
Obietnice, obietnice
Firmy, które sprzedają polisy, nieuchronnie przedstawiają w jak najlepszym świetle potencjalną stopę zwrotu. Oczywiście duże zyski nie są gwarantowane przez żadnego przedstawiciela handlowego, który chce zachować swoją licencję na sprzedaż, ale wielu doradców, którzy odsuwają się od produktów IUL pragmatycznie podkreśla, że zwroty mogą w rzeczywistości być znacznie niższe niż oczekuje się od ubezpieczających. Brak zrozumienia złożonych obliczeń może również przyczynić się do nierealistycznych oczekiwań – ubezpieczający mogą nie w pełni zrozumieć koszty, które nieuchronnie pochłaniają zyski.
Czynnik ryzyka
Podobnie jak w przypadku każdego produktu związanego z akcjami, IUL nie jest w 100% bezpieczny. Ubezpieczenie IUL niesie ze sobą większe ryzyko niż standardowe uniwersalne ubezpieczenie na życie, ale mniejsze niż polisy zmienne na życie (które faktycznie inwestują w akcje i obligacje). „Dodatkowe ryzyko klienta wynika z wahań wysokości kredytu w wysokości oprocentowania” – mówi Niefeld.
Również składki mogą wzrosnąć. Chociaż mają one pozostawać stabilne, „jeśli wskaźnik pomiaru będzie stale wykazywał się poniżej oczekiwanej stopy, składki mogą wzrosnąć w przyszłych latach”.
Podatki
W przypadku śmierci z niespłaconymi pożyczkami zgodnie z polisą, niespłacone fundusze pożyczkowe mogą podlegać regularnemu opodatkowaniu podatkiem dochodowym. W przypadku anulowania polisy zyski podlegają opodatkowaniu jako dochód. Straty nie podlegają odliczeniu.
Opłaty i koszty
Opłaty są zwykle pobierane z góry i wbudowane w złożone obliczenia stopy kredytowej, co może dezorientować niektórych inwestorów. Opłaty mogą być bardzo wysokie. Koszty różnią się w zależności od ubezpieczyciela i zależą również od wieku i stanu zdrowia ubezpieczonego.
Kilka opłat, na które należy zwrócić uwagę, to:
- Opłata za koszt składki – zwykle potrącana z premii, zanim zostanie doliczona do wartości gotówkowej
- Koszty administracyjne – zwykle co miesiąc potrącane od wartości gotówkowej polisy
- Koszty ubezpieczenia – dodatkowe potrącenia z polisy na zasiłek pośmiertny, świadczenia uzupełniające i kolarzy
- Opłaty i prowizje – niektóre polityki pobierają opłaty z góry lub opłaty roczne za założenie lub zarządzanie kontem
- Opłata za wykup – kwota przepadła w przypadku anulowania polisy lub w przypadku pożyczek lub wypłat. W niektórych przypadkach skorzystanie z częściowego odstąpienia od umowy również trwale obniży świadczenie z tytułu śmierci.
Anulowanie lub rezygnacja z polisy może wiązać się z większymi kosztami. W takim przypadku „wartość wykupu gotówki może być mniejsza niż skumulowane zapłacone składki” – mówi Niefeld.
Podsumowanie
Dla kibiców polityka IUL jest najlepsza z obu światów. Oprócz świadczenia z tytułu śmierci ubezpieczający otrzymują stałą umowę bez bezpośrednich inwestycji na rynku. Czerpią wszystkie (lub dużo) korzyści z boomów na giełdzie i są chronione przed bólem spadków.
Krytycy ostrzegają, że IUL mogą być drogie, z niezliczonymi ukrytymi opłatami i kosztami. Ponadto są to skomplikowane, zaawansowane produkty finansowe, które wymagają głębokiego zrozumienia ze strony ubezpieczonego.
Niemniej jednak polisa IUL może być dobrą opcją inwestycyjną dla niedoświadczonych, ponieważ nie ma faktycznych wyborów inwestycyjnych. Ze względu na ograniczenia i ograniczenia IUL „jest znacznie bliższy produktowi o stałym dochodzie niż produktowi kapitałowemu” – mówi Niefeld. Idealnym klientem jest „osoba, która chce / potrzebuje ubezpieczenia na życie, nie ma tolerancji na ryzyko dla produktu zmiennego, [ale] podjąłby pewne ryzyko [w celu] uzyskania stopy kredytu wyższej niż stała stopa zwrotu”.